Riesgo de precio

¿Qué es el riesgo de precio?

El riesgo de precio es el riesgo de una disminución en el valor de un título o una cartera de inversiones excluyendo una recesión en el mercado, debido a múltiples factores. Los inversores pueden emplear una serie de herramientas y técnicas para cubrir el riesgo de precios, que van desde decisiones relativamente conservadoras (por ejemplo, comprar opciones de venta ) hasta estrategias más agresivas (por ejemplo, ventas en corto ).

Comprensión del riesgo de precio

El riesgo de precio depende de una serie de factores, incluida la volatilidad de las ganancias, la mala gestión, el riesgo de la industria y los cambios de precios. Un modelo de negocio deficiente que no es sostenible, una tergiversación de los estados financieros, los riesgos inherentes al ciclo de una industria o el riesgo de reputación debido a la baja confianza en la gestión empresarial, son áreas que afectarán el valor de un valor. Las pequeñas empresas de nueva creación generalmente tienen un mayor riesgo de precio que las empresas más grandes y bien establecidas. Esto se debe principalmente a que en una empresa más grande, la gestión, la capitalización de mercado, la situación financiera y la ubicación geográfica de las operaciones suelen ser más sólidas y están mejor equipadas que las de las empresas más pequeñas.

Ciertas industrias de productos básicos, como los mercados del petróleo, el oro y la plata, también tienen una mayor volatilidad y un mayor riesgo de precio. Las materias primas de estas industrias son susceptibles a fluctuaciones de precios debido a una variedad de factores globales, como la política y la guerra. Las materias primas también enfrentan un gran riesgo de precio cuando se negocian en el mercado de futuros que ofrecen altos niveles de apalancamiento.

Diversificación para minimizar el riesgo de precios

A diferencia de otros tipos de riesgo, el riesgo de precio se puede reducir. La técnica de mitigación más común es la diversificación. Por ejemplo, un inversor posee acciones en dos cadenas de restaurantes de la competencia. El precio de las acciones de una cadena se desploma debido a un brote de enfermedades transmitidas por los alimentos. Como resultado, el competidor se da cuenta de un aumento en el negocio y el precio de sus acciones. La caída del precio de mercado de una acción se compensa con el aumento del precio de la acción de la otra. Para reducir aún más el riesgo, un inversor podría comprar acciones de varias empresas dentro de diferentes industrias o en diferentes ubicaciones geográficas.

Futuros y opciones para cubrir el riesgo de precio

El riesgo de precio se puede cubrir mediante la compra de derivados financieros denominados futuros y opciones. Un contrato de futuros obliga a una de las partes a completar una transacción a un precio y una fecha predeterminados. El comprador de un contrato debe comprar y el vendedor debe vender el activo subyacente al precio establecido, independientemente de otros factores. Una opción ofrece al comprador la oportunidad de comprar o vender el valor, según el contrato, aunque no está obligado a hacerlo.

Tanto los productores como los consumidores pueden utilizar estos instrumentos para cubrir el riesgo de precios. A un productor le preocupa que el precio se mueva a la baja y al consumidor le preocupa que el precio suba. Un inversor, dependiendo de la posición que adopte en una inversión, se preocupará de que el precio se mueva en la dirección opuesta a esa posición y, por lo tanto, puede utilizar un futuro u opción para cubrir el otro lado de la operación.