20 abril 2021 0:11

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¿Qué es una acción de un centavo?

Una acción de un centavo generalmente se refiere a las acciones de una pequeña empresa que cotiza por menos de $ 5 por acción. Aunque algunas acciones de centavo cotizan en grandes bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), la mayoría se negocia a través de transacciones extrabursátiles (OTC) a través del tablón de anuncios electrónico OTC (OTCBB) oa través del grupo de mercados OTC de propiedad privada. No hay piso de negociación para transacciones OTC. Las cotizaciones también se realizan de forma electrónica.

Penny Stocks explicado

En el pasado, las acciones de un centavo se consideraban acciones que cotizaban por menos de un dólar por acción. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha modificado la definición para incluir todas las acciones que cotizan por debajo de cinco dólares. La SEC es una agencia independiente del gobierno federal responsable de proteger a los inversores mientras mantienen un funcionamiento justo y ordenado de los   mercados de valores.

Las acciones de Penny generalmente se asocian con pequeñas empresas y se negocian con poca frecuencia, lo que significa que tienen falta de liquidez o compradores listos en el mercado. Como resultado, los inversores pueden tener dificultades para vender acciones, ya que es posible que no haya compradores en ese momento. Debido a la baja liquidez, los inversores pueden tener dificultades para encontrar un precio que refleje con precisión el mercado.

Debido a su falta de liquidez, amplios márgenes entre ofertas y ofertas o cotizaciones de precios, y empresas de pequeño tamaño, las acciones de centavo generalmente se consideran altamente especulativas. En otras palabras, los inversores podrían perder una cantidad considerable o la totalidad de su inversión.

Conclusiones clave

  • Una acción de un centavo se refiere a las acciones de una pequeña empresa que normalmente se cotizan por menos de $ 5 por acción.
  • Aunque algunas acciones de un centavo se negocian en grandes bolsas como la NYSE, la mayoría de las acciones de un centavo se negocian sin receta a través del OTC Bulletin Board (OTCBB).
  • Si bien puede haber ganancias considerables en el comercio de acciones de centavo, también existen los mismos riesgos de perder una cantidad significativa de una inversión en un período corto.

Fluctuaciones de precios de las acciones de Penny

Las acciones de centavo que se ofrecen en el mercado a menudo son empresas en crecimiento con efectivo y recursos limitados. Dado que se trata principalmente de empresas pequeñas, las acciones de centavo son las más adecuadas para inversores que tienen una alta tolerancia al riesgo.

Por lo general, las acciones de centavo tienen un mayor nivel de volatilidad, lo que genera un mayor potencial de recompensa y, por lo tanto, un mayor nivel de riesgo inherente. Los inversores pueden perder toda su inversión en una acción de un centavo, o más que su inversión si compran con margen, lo que significa que el inversor pidió prestados fondos a un banco o corredor para comprar las acciones.

Teniendo en cuenta los elevados niveles de riesgo asociados con la inversión en acciones de un centavo, los inversores deben tomar precauciones especiales. Por ejemplo, un inversor debe tener una orden de stop-loss  predeterminada antes de ingresar a una operación y saber qué nivel de precio debe salir si el mercado se mueve en dirección opuesta a la prevista. Las órdenes de stop loss establecen un límite de precio que, una vez alcanzado, desencadenará una venta automática de los valores.

Aunque las acciones de un centavo pueden tener ganancias explosivas, es importante tener expectativas realistas y comprender que las acciones de un centavo son inversiones de alto riesgo con bajos volúmenes de negociación.

¿Qué hace que las acciones de Penny sean riesgosas?

Las acciones de Penny brindan a algunas pequeñas empresas una forma de acceder a fondos del público. Estas empresas pueden utilizar esta plataforma como un bloque de partida para moverse a un mercado más grande. Además, dado que se venden a precios tan bajos, hay margen para una mejora significativa. Sin embargo, algunos factores exacerban el riesgo asociado con la inversión o el comercio de acciones de un centavo. Valores suelen ser más riesgoso que las empresas más establecidas conocidas como blue-chip acciones.

Un chip azul es una empresa reconocida a nivel nacional, bien establecida y financieramente sólida. Los blue chips generalmente venden productos y servicios de alta calidad y ampliamente aceptados. Las empresas de primera línea suelen tener un historial de capear las recesiones y operan de manera rentable frente a condiciones económicas adversas, lo que ayuda a contribuir a su largo historial de crecimiento estable y confiable.

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Falta de información disponible para el público

Al considerar opciones para posibles inversiones, es importante tener suficiente información para tomar una decisión informada. Para algunas acciones de centavo, la información sobre el desempeño corporativo puede ser muy difícil de encontrar. Cuando este es el caso, es posible que la información disponible sobre ellos no provenga de fuentes creíbles.

Las acciones negociadas en el OTCBB llevan el sufijo «OB» en su símbolo. Estas empresas presentan estados financieros ante la SEC. Sin embargo, las empresas que figuran en las hojas rosas no están obligadas a presentar una solicitud ante la SEC. Como tales, estas empresas no reciben el mismo escrutinio público o regulación que las acciones representadas en la NYSE, el Nasdaq y otros mercados.

Sin estándares mínimos

Las acciones en OTCBB y hojas rosas no tienen que cumplir con los requisitos estándar mínimos para permanecer disponibles para la venta a través de bolsas OTC. Una vez que una empresa ya no puede mantener su posición de cotización en una de las principales bolsas de valores, la empresa puede pasar a una de las bolsas de cotización OTC más pequeñas. Los estándares mínimos pueden actuar como un colchón de seguridad para algunos inversores. Cuando una empresa no está sujeta a estándares más altos, invertir en esa empresa se vuelve mucho más riesgoso.

Falta de historia

Muchas de las empresas consideradas acciones de un centavo podrían ser de nueva creación y algunas podrían estar acercándose a la bancarrota. Estas empresas generalmente tendrán un historial deficiente o ningún historial en absoluto. Como puede imaginar, esta falta de información histórica dificulta la determinación del potencial de una acción.

Liquidez y fraude

Las acciones que cotizan con poca frecuencia no tienen mucha liquidez. Como resultado, es posible que los inversores no puedan vender las acciones una vez que se adquieran. Es posible que los inversores deban reducir su precio hasta que otro comprador lo considere atractivo.

Los bajos niveles de liquidez también brindan oportunidades para que algunos comerciantes manipulen los precios de las acciones. El esquema de bombeo y descarga es una estafa comercial popular para atraer a los inversores a comprar acciones. Se compran grandes cantidades de acciones de un centavo seguidas de un período en el que las acciones se promocionan o bombean. Una vez que otros inversores se apresuran a comprar las acciones, los estafadores venden sus acciones. Una vez que el mercado se da cuenta de que no había una razón fundamental para que las acciones subieran, los inversores se apresuran a vender y pueden asumir grandes pérdidas.

Pros

  • Ofrecer un lugar para que las pequeñas empresas accedan a la financiación pública.
  • En algunos casos, las acciones de centavo pueden proporcionar un método para obtener acceso a cotizaciones más grandes del mercado.
  • Con un precio más bajo, las acciones de centavo permiten un aumento significativo en la apreciación de las acciones.

Contras

  • Las acciones de Penny carecen de un mercado líquido con pocos compradores, quizás incluso después de que su precio haya aumentado.
  • Hay información limitada disponible sobre el registro financiero de la empresa.
  • Las acciones de Penny tienen una alta probabilidad de fraude y quiebra de la empresa subyacente.

Señales de fraude

Aunque no existe una estrategia infalible para saber qué acciones de centavo son fraudulentas, la SEC recomienda que los inversores presten atención a las siguientes señales de advertencia en el registro de una empresa: suspensiones de negociación de la SEC, grandes activos pero pequeños ingresos, estados financieros que contienen elementos inusuales en las notas al pie de página, problemas de auditoría extraños y una gran propiedad de información privilegiada.

Ejemplo del mundo real de fraude con acciones de Penny Stock

El residente de California, Zirk de Maison, creó casi la mitad de una docena de empresas fantasma y las ofreció como acciones de un centavo a los inversores entre 2008 y 2013, según la Oficina Federal de Investigaciones (FBI). De Maison dijo a los inversores que las empresas se dedicaban a una variedad de negocios, como la extracción de oro y el comercio de diamantes cuando, de hecho, no hacían nada. Vendió las acciones en «salas de calderas», oficinas donde loscorredores utilizan tácticas de alta presión para empujar a la gente a comprar acciones prometiendo grandes ganancias. En 2015, de Maison y otros siete perpetradores fueron declarados culpables de fraude de valores y condenados a una prisión federal.

¿Cómo se crea una acción de un centavo?

Las pequeñas empresas y las nuevas empresas suelen emitir acciones como un medio de obtener capital para hacer crecer el negocio. Aunque el proceso es largo, la emisión de acciones es a menudo una de las formas más rápidas y efectivas para que una empresa de nueva creación obtenga capital.

Una acción de un centavo, como cualquier otra acción que cotice en bolsa, se crea a través de un proceso llamado oferta pública inicial o OPI. Para figurar en la OTCBB, la empresa primero debe presentar una declaración de registro ante la SEC o un archivo que indique que la oferta califica para una exención de registro. También debe verificar las leyes estatales de valores en los lugares donde planea vender las acciones. Una vez aprobada, la empresa puede comenzar el proceso de solicitar órdenes de los inversores.

Finalmente, la empresa puede solicitar que las acciones coticen en una bolsa más grande, o puede negociar en el mercado extrabursátil.

Suscripción Penny Stock

Al igual que con otras ofertas nuevas, el primer paso es contratar a un suscriptor, generalmente un abogado o un banco de inversión especializado en ofertas de valores. La oferta de la compañía debe registrarse en la SEC, de acuerdo con la Regulación A de la Ley de Valores de 1933, o presentarse bajo la  Regulación D  si está exenta. Si se requiere que la empresa se registre, el Formulario 1-A, la declaración de registro, debe presentarse ante la SEC junto con los estados financieros de la empresa y los materiales de venta propuestos.

Los estados financieros deben permanecer disponibles para que el público los revise, y se deben presentar informes oportunos ante la SEC para mantener la oferta pública. Una vez aprobados por la SEC, los pedidos de acciones pueden solicitarse al público adjuntando materiales de venta y divulgaciones, como un prospecto.

Comercio de acciones de Penny

Una vez que se recogen los pedidos iniciales y se venden las acciones a los inversores, una oferta registrada puede comenzar a cotizar en el mercado secundario cotizando en una bolsa como NYSE, Nasdaq o cotizando en el mercado extrabursátil. Muchas acciones de centavo terminan cotizando a través de OTC debido a los estrictos requisitos para cotizar en las bolsas más grandes.

A veces, las empresas realizan una oferta adicional en el mercado secundario después de la OPI, lo que diluye las acciones existentes, pero le da a la empresa acceso a más inversores y mayor capital. Además, es obligatorio que las empresas sigan proporcionando públicamente estados financieros actualizados para mantener informados a los inversores y mantener la capacidad de cotizar en el tablero de anuncios de venta libre.

Reglas de la SEC para Penny Stocks

Las acciones de Penny se consideran inversiones altamente especulativas. Para proteger a los inversores, la SEC y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tienen reglas para regular el comercio de acciones de centavo. Todos los corredores de bolsa deben cumplir con la Sección 15 (h) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y las reglas adjuntas para ser elegibles para manejar transacciones de acciones de centavo.

  • Siguiendo las reglas de la Ley de Intercambio de §240.15g-9, el corredor de bolsa debe aprobar la transacción del inversionista y asegurarse de que la inversión sea adecuada para su compra.
  • Deben proporcionar al cliente un documento de divulgación estandarizado como se describe en §240.15g-2. Este documento explica los riesgos asociados con la compra de acciones de centavo, los derechos del cliente y las soluciones en casos de fraude.
  • La regla §240.15g-3 requiere que los corredores de bolsa revelen y confirmen los precios cotizados actualmente antes de completar una transacción de acciones de un centavo.
  • La regla §240.15g-4 establece que el corredor debe informar al inversionista sobre los fondos que el corredor gana al facilitar la transacción.
  • Los corredores deben enviar estados de cuenta mensuales que incluyan detalles del número y la identidad de cada centavo en la cuenta del cliente, como se describe en la regla §240.15g-6. Estas declaraciones deben explicar que la acción de un centavo tiene una liquidez de mercado limitada y proporcionar una estimación de lo que creen que valen las acciones en este mercado limitado.

Negociación fuera de horario

Las acciones de centavo se pueden negociar fuera del horario de oficina y, dado que pueden ocurrir muchos movimientos importantes del mercado después del cierre de las bolsas, las acciones de centavo están sujetas a   fluctuaciones volátiles después del horario de oficina. Si los inversores en acciones de un centavo ejecutan operaciones de compra o venta fuera del horario de atención, es posible que puedan vender acciones a precios muy altos o comprar acciones a precios muy bajos.

Sin embargo, incluso las mejores acciones de centavo están sujetas a baja liquidez e informes inferiores. Además, si una acción de un centavo se dispara fuera de horario, un inversor que busque vender la acción podría tener dificultades para encontrar un comprador. Las acciones de Penny se negocian con poca frecuencia, más aún después del horario de mercado, lo que puede dificultar la compra y venta fuera del horario comercial.

¿Cuándo no es una acción de un centavo?

Múltiples eventos pueden desencadenar la transición de una acción de un centavo a una acción normal. La empresa puede emitir nuevos valores en una oferta que está registrada en la SEC, o puede registrar una clase de valores existente en el organismo regulador.

Ambos tipos de transacciones requieren automáticamente que la empresa se adhiera a la presentación de informes periódicos, incluidas las divulgaciones a los inversores sobre sus actividades comerciales, las condiciones financieras y la gestión de la empresa, a menos que exista una exención. Estas presentaciones también exigen informes trimestrales 10-Q, el Formulario 10-K anual y los informes periódicos del Formulario 8-K, que detallan eventos inesperados y significativos.

En algunos casos, existen condiciones adicionales que requerirán que una empresa presente informes ante la SEC. Se deben presentar informes si una empresa tiene al menos 2.000 inversores, más de 500 inversores que no pueden clasificarse como inversores acreditados y posee más de US $ 10 millones en activos.

Por lo general, las empresas con no más de $ 10 millones en activos y menos de 2,000 accionistas registrados no tienen que adherirse a las pautas de presentación de informes de la SEC. Curiosamente, algunas empresas optan por la transparencia al presentar los mismos tipos de informes que otras empresas, quizás de mayor reputación, están obligadas a hacer.

Ejemplo de una acción de un centavo

La mayoría de las acciones de un centavo no cotizan en las principales bolsas del mercado. Sin embargo, hay algunas empresas grandes, basadas en la capitalización de mercado, que cotizan por debajo de $ 5 por acción en las principales bolsas como el Nasdaq.

Un ejemplo de una acción de un centavo que cotiza en el Nasdaq es Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), una pequeña empresa biofarmacéutica con sede en Coral Gables, Florida. A partir del 7 de enero de 2021, el precio de las acciones es de 3,55 dólares por acción. En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $ 2 y $ 5. El 10 de agosto de 2020, la acción cerró a 4,26 dólares;sin embargo, al día siguiente el precio cayó a 3,34 dólares, una caída de casi el 22%.

Aunque puede haber ganancias considerables en el comercio de acciones de centavo, también existen riesgos iguales o mayores de perder una cantidad significativa de una inversión en un período corto.

 

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