Comprensión de los precios y valores de las acciones
Tabla de contenido
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- Precio de las acciones frente al valor de las acciones
- ¿Qué te dice el precio?
- Cuando el precio importa
- Capitalización de mercado y precio de la acción
- Cómo funcionan las divisiones de acciones
- Cómo funcionan las divisiones inversas
- Berkshire Hathaway contra Microsoft
- Factores que afectan el precio y el valor
Hay un dicho común: «No juzgues un libro por su portada». Una perogrullada igualmente válida para el inversor podría ser: «No juzgues una acción por su precio». Mucha gente asume incorrectamente que una acción con un precio bajo en dólares es barata, mientras que otra con un precio más alto es cara.
De hecho, el precio de una acción dice poco sobre el valor de esa acción. Aún más importante, no dice nada en absoluto sobre si esa acción se dirige hacia arriba o hacia abajo.
Precio de las acciones frente al valor de las acciones
Las acciones más baratas, conocidas como acciones de un centavo, también tienden a ser las más riesgosas. Una acción que ha caído de $ 40 a $ 4 puede terminar en $ 0, mientras que una acción que va de $ 10 a $ 20 podría duplicarse nuevamente a $ 40.
Observar el precio de las acciones de una acción solo es útil cuando se tienen en cuenta muchos otros factores.
Conclusiones clave
- El precio de una acción indica su valor actual para compradores y vendedores.
- El valor intrínseco de la acción puede ser mayor o menor.
- El objetivo del inversor en acciones es identificar las acciones que actualmente están infravaloradas por el mercado.
Algunos de estos factores son de sentido común, al menos superficialmente. Una empresa ha creado una tecnología, un producto o un servicio revolucionarios. Otra empresa está despidiendo personal y cerrando divisiones para reducir costos. ¿Qué acciones quieres tener?
Podría sorprenderse. Vale la pena profundizar más. Esa empresa revolucionaria puede tener o no un plan para aprovechar su éxito inicial. Los mercados ya han valorado el valor de ese producto revolucionario. Será mejor que tenga algo bueno en preparación.
La empresa que está reduciendo costos puede estar racionalizando sus operaciones y, si tiene éxito, podría prosperar nuevamente. Quizás la manada lo haya abandonado demasiado pronto.
El objetivo es identificar las acciones que están infravaloradas, es decir, sus precios no reflejan su valor real.
¿Qué te dice el precio?
La mayoría de la gente cree que el valor de una acción está indicado por su precio. Eso es solo cierto hasta cierto punto. Hay una gran diferencia entre los dos. El precio de la acción solo le dice el valor actual de una empresa o su valor de mercado.
Entonces, el precio representa a cuánto cotizan las acciones, o el precio acordado por un comprador y un vendedor. Si hay más compradores que vendedores, el precio de las acciones subirá. Si hay más vendedores que compradores, el precio bajará.
Por otro lado, el valor intrínseco es el valor real de una empresa en dólares. Esto incluye factores tangibles e intangibles, incluidos los conocimientos del análisis fundamental.
Un inversor puede investigar una empresa para determinar su valor. Toda la información necesaria está en línea en los estados financieros públicos de la empresa. Las corredurías en línea ofrecen análisis y resúmenes de esos resultados de muchas fuentes. Eche un vistazo a los hechos.
Cuando el precio importa
Las empresas obtienen efectivo emitiendo acciones o deuda. El costo de capital promedio ponderado (WACC) es un promedio ponderado del costo de la deuda y el costo de capital de una empresa.
Una acción es barata o cara solo en relación con su potencial de crecimiento (o su falta).
Si el precio de las acciones de una empresa se desploma, su costo de capital aumenta, lo que también hace que su WACC aumente. Un aumento dramático en el costo de capital puede hacer que una empresa cierre sus puertas, especialmente las empresas que dependen del capital, como los bancos.
Este problema siempre debería estar en la mente de los inversores tras una fuerte caída de las acciones.
No subas el precio
Los inversores a menudo cometen el error de mirar solo el precio de las acciones, porque es el número más visible en la prensa financiera. De hecho, solo tiene significado en contexto.
Por ejemplo, si la Compañía A tiene una capitalización de mercado de $ 100 mil millones y tiene 10 mil millones de acciones, mientras que la Compañía B tiene una capitalización de mercado de $ 1 mil millones y 100 millones de acciones, ambas compañías tendrán un precio de acción de $ 10. Pero la empresa A vale 100 veces más que la empresa B.
Una acción con un precio de acción de $ 100 puede parecer muy cara para algunos inversores minoristas. Podrían pensar que una acción de $ 5 tiene más posibilidades de duplicarse que una acción de $ 100.
Pero las acciones de $ 5 podrían estar considerablemente sobrevaloradas y las acciones de $ 100 podrían estar infravaloradas. Lo contrario también podría ser cierto, pero el precio de la acción por sí solo no es una señal de valor.
La capitalización de mercado es una indicación más clara de cómo se valora la empresa y da una mejor idea del valor de las acciones. También conocido como capitalización de mercado, se incluye con el precio de cotización de cada acción.
Comprensión de la capitalización de mercado y el precio de las acciones
Las acciones se dividen en acciones para proporcionar unidades claramente distinguibles de una empresa. Los inversores luego compran una parte de la empresa correspondiente a una parte del total de acciones.
El número real de acciones en circulación de las empresas que cotizan en bolsa varía enormemente.
Una forma en que las empresas controlan la cantidad de acciones disponibles y cómo se sienten los inversores sobre el precio de sus acciones es a través de la división de acciones y la división inversa de acciones. Los precios de las acciones pueden tener un impacto psicológico, y las empresas a veces se adaptan a la psicología de los inversores mediante la división de acciones.
Por ejemplo, muchos inversores prefieren comprar acciones en lotes redondos de 100 acciones. Un precio de acción de más de $ 50 puede desanimar al inversionista promedio porque requiere un desembolso en efectivo de al menos $ 5,000 para comprar 100 acciones. Ese es un gran compromiso financiero para hacer con una acción.
Como resultado, una empresa que ha tenido una buena racha y ha visto subir sus acciones de $ 20 a $ 60 podría optar por dividir las acciones dos por uno. Ahora la acción parece una ganga para los nuevos inversores. Pero su valor intrínseco no cambió.
Cómo funcionan las divisiones de acciones
Una división de dos por uno significa que la compañía duplicará la cantidad de acciones que posee cada uno de sus accionistas actuales simplemente dividiendo el precio actual de sus acciones por la mitad. Dos acciones nuevas serán exactamente iguales a una acción antigua.
Un nuevo inversor podría sentirse más cómodo comprando las acciones a $ 30, haciendo una inversión de $ 3,000 para comprar 100 acciones. Tenga en cuenta que el inversor podría haber comprado 50 acciones antes de la división y tener el mismo porcentaje de participación en la empresa por la misma inversión de $ 3,000.
El accionista actual está satisfecho porque el interés de los nuevos inversores hará subir el precio de las acciones.
Por eso es importante la capitalización de mercado. La capitalización de mercado de la empresa no cambiará debido a la división. Si una inversión de $ 3,000 significa una propiedad del 0.001% en la empresa antes de la división, significará lo mismo después.
Cómo funcionan las divisiones inversas
Una división inversa es justo lo opuesto a una división de acciones y viene con su propia psicología. Algunos inversores ven las acciones que cuestan menos de $ 10 como más riesgosas que las acciones con precios de acciones de dos dígitos.
Si el precio de las acciones de una empresa cae a $ 6, podría contrarrestar esta percepción haciendo una división inversa de acciones de uno por dos. En este caso, la empresa convertirá cada dos acciones en circulación en una acción por valor de $ 12 (2 x $ 6).
Los principios son los mismos. Esto se puede hacer en cualquier combinación: tres por uno, uno por cinco, etc. Pero el punto es que esto no agrega ningún valor real a las acciones, y no hace una inversión en la empresa más o menos. menos riesgoso.
Todo lo que hace es cambiar el precio de las acciones.
Si una empresa hace una división inversa, tenga cuidado. Hubo una buena razón por la que esa acción cayó a un solo dígito.
Berkshire Hathaway contra Microsoft
Un ejemplo de un precio alto que puede hacer que los inversores se detengan es Berkshire Hathaway (BRK. A ) deWarren Buffett. En 1980, una acción de Berkshire Hathaway se vendió por 340 dólares. Ese precio de las acciones de tres dígitos habría hecho que muchos inversores se lo pensaran dos veces.
Al 24 de julio de 2020, las acciones Clase A de Berkshire tienen un valor de $ 291,261 cada una. Las acciones subieron a esas alturas porque la empresa y Buffett crearon valor para los accionistas.
A ese precio por acción, ¿consideraría usted cara la acción? La respuesta a esa pregunta, como siempre, no depende del precio en dólares de las acciones.
$ 261,250
El precio de una acción de las acciones Clase A de Berkshire Hathaway al 1 de abril de 2020.
Otro ejemplo de una acción que ha generado un valor excepcional para los accionistas es Microsoft ( oferta pública inicial (OPI) en marzo de 1986.
Microsoft abrió a $ 21 en su primer día de operaciones. Fue valorada en $ 201.30 por acción a partir del 26 de julio de 2020. Esto parece un buen retorno de más de tres décadas después, pero cuando todas las divisiones se contabilizan, una inversión de $ 21 en 1986 sería mucho más efectivo hoy. Y, debido a la división de acciones, cada acción ahora también representa una parte mucho más pequeña de la empresa.
Microsoft y Berkshire produjeron rendimientos estelares para los inversores, pero el primero se dividió varias veces, mientras que el segundo no lo hizo.
¿Esto hace que uno sea más caro que el otro ahora? No. Si cualquiera de los dos debe considerarse caro o barato, debe basarse en los fundamentos subyacentes, no en los precios de las acciones.
Factores que afectan el precio y el valor
El precio y el valor de una acción también pueden verse afectados por factores fundamentales. Cada uno de los siguientes es importante.
Salud financiera
El precio de las acciones de una empresa se ve afectado por su salud financiera. Las acciones que se desempeñan bien suelen tener ganancias muy sólidas y estados financieros sólidos.
Los inversores utilizan estos datos financieros junto con el precio de las acciones de la empresa para ver si una empresa es financieramente sana. El precio de las acciones se moverá en función de si los inversores están contentos o preocupados por su futuro financiero.
Noticias de empresa, industria y economía
Cualquier buena noticia sobre una empresa afectará el precio de sus acciones. Puede ser un informe de ganancias positivo, un anuncio de un nuevo producto o un plan para expandirse a una nueva área.
Del mismo modo, los datos económicos relacionados, como un informe de empleo mensual con un giro positivo, también pueden ayudar a aumentar los precios de las acciones de la empresa. Sin embargo, si la noticia es negativa, tiende a tener un efecto a la baja en el precio de la acción.