Sobreextensión
¿Qué es la sobreextensión?
Sobreextensión describe un préstamo o extensión de crédito que es mayor de lo que el prestatario puede reembolsar. Las sobreextensiones pueden requerir que el prestatario consolide sus deudas en un solo préstamo. Por lo general, se considera que los consumidores que deben utilizar más de un tercio de sus ingresos netos para pagar deudas distintas de su hipoteca están sobreextendidos.
Entendiendo la sobreextensión
Para los comerciantes e inversores de valores, la sobreextensión representa un apalancamiento que excede el capital de su cuenta y el poder adquisitivo. Esto puede amplificar en gran medida las pérdidas en un mercado bajista y obligar al operador a cumplir con llamadas de margen pronunciadas. La imposibilidad de hacer esto puede resultar en la liquidación forzosa de valores y el congelamiento de la cuenta.
La idea de sobreextensión variará según las características financieras de un prestatario. Las personas adineradas y las empresas con mucho dinero en efectivo pueden endeudarse proporcionalmente más que los prestatarios más débiles sin extenderse demasiado.
A veces, sobrepasarse puede estar fuera del control de la dirección de una empresa. Por ejemplo, durante una fuerte recesión económica, como una recesión, la situación financiera de una empresa puede deteriorarse materialmente en gran medida fuera del control de la empresa. Durante un entorno económico difícil, no es raro que un negocio que alguna vez fue saludable se sobrecargue a medida que las condiciones se mueven de su favor. Esto puede suceder a sectores enteros incluso durante climas económicos robustos. Por ejemplo, los minoristas tradicionales han tenido problemas para adaptarse a la competencia en línea y del comercio electrónico, a pesar de un crecimiento récord en muchos segmentos de la economía.
El crédito, la deuda y la sobreextensión son difíciles de modelar financieramente. Debido a que estos factores tienen una especie de efecto de bola de nieve, donde las condiciones se amontonan unas sobre otras, los modelos lineales convencionales no tienen en cuenta la naturaleza exponencial no lineal del riesgo crediticio. A menudo, una vez que los emisores de crédito o los prestatarios fuertes pueden deteriorarse rápidamente a créditos débiles, ya que la ley de Murphy va en contra de un individuo o empresa: cualquier cosa que pueda salir mal, saldrá mal.