Transacción de mercado abierto
¿Qué es una transacción de mercado abierto?
Una transacción de mercado abierto es una orden colocada por una persona con información privilegiada, después de que se haya presentado toda la documentación adecuada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), para comprar o vender valores restringidos abiertamente en una bolsa.
Una transacción de mercado abierto es una forma legal para que una persona con información privilegiada de su empresa comercialice valores sin violar las leyes de uso de información privilegiada.
Conclusiones clave
- Una transacción de mercado abierto se refiere a la compra o venta de acciones de una empresa por parte de personas con información privilegiada de esa empresa.
- Al promulgar una transacción de mercado abierto, una persona con información privilegiada tiene que completar el papeleo apropiado con la SEC para evitar violar las leyes de uso de información privilegiada.
- Cuando se producen transacciones de mercado abierto, los inversores externos prestan atención, ya que la compra o venta de valores por parte de personas internas puede indicar la perspectiva de la empresa.
- Se pone más interés en la compra de acciones por parte de los iniciados que en la venta de acciones.
Comprensión de una transacción de mercado abierto
La SEC define a una persona con información privilegiada como «un funcionario o director de una empresa pública o una persona o entidad que posee más del 10% de las acciones de una empresa».
Cuando los de adentro compran o venden acciones de su propia compañía, los inversionistas prestan atención, ya que brindan información sobre lo que está ocurriendo dentro de los límites de la compañía que los de afuera no conocen.
¿Están los iniciados vendiendo sus acciones porque las ganancias estaban drásticamente por debajo de las estimaciones y esperan que el precio de las acciones caiga? ¿Están los iniciados comprando acciones porque crearon un nuevo producto exitoso que hará que el precio de las acciones se dispare?
Las acciones comerciales de los iniciados son un indicador de cómo se comportará la acción en el futuro. Pero antes de que puedan comprar o vender sus acciones, conocidas como transacciones de mercado abierto, deben presentar la documentación correcta y seguir todos los procedimientos.
El proceso de una transacción de mercado abierto
Una transacción de mercado abierto es simplemente una orden colocada por una persona con información privilegiada para comprar o vender acciones de acuerdo con las reglas y regulaciones establecidas por la SEC. La importancia de una orden de mercado abierto es que la información privilegiada está comprando o vendiendo acciones voluntariamente al precio de mercado o cerca del mismo. No hay precios especiales involucrados en transacciones de mercado abierto.
Los iniciados deben informar las transacciones de mercado abierto con la SEC e incluir detalles relevantes sobre la venta o compra de las acciones. Debido a que se da la razón de la transacción, otros inversionistas pueden utilizar los registros de transacciones de mercado abierto para obtener alguna perspectiva sobre lo que los conocedores pueden creer sobre la empresa.
Por ejemplo, si una persona con información privilegiada vende una parte considerable de sus acciones a través de una transacción de mercado abierto, las razones enumeradas en la presentación podrían hacer que otros inversores cambien sus carteras en respuesta. Si la razón fue simplemente aprovechar las opciones sobre acciones que se le proporcionaron a un funcionario de alto nivel, lo más probable es que los inversores externos no reaccionen.
De hecho, se le da más importancia a la compra de acciones que a la venta de acciones, ya que la venta podría realizarse por muchas razones.
El formulario SEC 4 debe ser presentado por una persona con información privilegiada antes de comprar o vender acciones. El formulario 4 enumera información como «el nombre de la persona con información privilegiada, su relación con la empresa, cuántas acciones se negociaron y a qué precio».
Por qué las transacciones de mercado abierto son realizadas por personas con información privilegiada
Hay muchas razones por las que los iniciados comprarían más acciones o venderían sus acciones actuales. Como se indicó anteriormente, la compra de acciones es más reveladora, ya que indica una creencia en el éxito de una empresa.
La venta de acciones se puede realizar por muchas razones, tan simple como que el accionista necesita efectivo y la información privilegiada quiere aprovechar las ganancias que ha acumulado su inversión.
Por el contrario, la información privilegiada puede haber sopesado consideraciones a largo plazo sobre la empresa o industria que motivó la venta de esas acciones. Lo mismo podría decirse de la compra de más acciones de la empresa.
Cuando ocurren ciertas transacciones de mercado abierto, las empresas pueden emitir comunicados de prensa sobre las transacciones de mercado abierto que involucran a personas con información privilegiada que compran acciones. Por ejemplo, si un presidente compra un millón de acciones de su propia empresa, una declaración adjunta podría declarar que esto es una afirmación de fe en la dirección.
También se indicará el precio de compra de esas acciones. También puede haber una referencia a cuántas acciones de la empresa poseerá la persona con información privilegiada después de que se complete la transacción.
Operaciones de mercado abierto
Es importante señalar que las transacciones de mercado abierto difieren de los programas de banca central conocidos como operaciones de mercado abierto. Bajo tales programas, la Reserva Federal compra o vende valores gubernamentales, como bonos, en el mercado abierto junto con los inversionistas.
Las operaciones de mercado abierto se utilizan como una forma de política monetaria para controlar la oferta monetaria al afectar las tasas de interés y la liquidez de la economía. Esta acción se suele utilizar durante o después de una crisis financiera.