Una guía para principiantes sobre cómo administrar su dinero
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Debería ser su propio gerente?
- Teoría moderna de la cartera
- Entender el riesgo
- ¿Puedes ganarle al mercado?
- Aprendiendo a invertir
- La línea de fondo
Internet ha cambiado la forma en que vivimos nuestras vidas. No hace mucho tiempo, comprar acciones no era tan fácil como ahora. La orden pasó por una compleja red de corredores y especialistas antes de que se completara la ejecución. En 1983, todo cambió con un dentista en Michigan que realizó la primera transacción de acciones en línea utilizando un sistema desarrollado por lo que ahora esE * TRADE Financial.
Los corredores en línea y el fácil acceso a los datos financieros hacen que invertir su dinero sea tan simple como abrir una cuenta de ahorros. Pero en un mundo de bricolaje impulsado por Internet, ¿invertir también es una actividad de hágalo usted mismo? Si es así, ¿por qué no simplemente despedir a su asesor financiero, pagar menos tarifas a sus fondos mutuos y crear una cartera propia? Examinamos algunos de los aspectos básicos de la administración de su propio dinero antes de que realmente se convierta en su propio administrador financiero.
Conclusiones clave
- La gran cantidad de información disponible en línea puede ofrecer a los inversores sin experiencia una falsa sensación de seguridad.
- Es importante comprender la teoría y el riesgo modernos de la cartera.
- Primero observe el mercado para aprender cómo funciona y cómo reacciona a los eventos diarios.
- Configure una cuenta de comercio virtual en papel para no perder más dinero del que debería.
¿Debe administrar su propio dinero?
Esa primera operación, realizada por William Porter, cambió la forma en que se investigan, discuten, compran y venden los productos de inversión. La negociación informatizada ha dado lugar a mercados de gran liquidez, lo que facilita la compra y venta de la mayoría de los valores rápidamente. El aficionado al bricolaje ahora tiene acceso a los mismos datos financieros gratuitos que usan los profesionales. Los sitios web como StockTwits establecen comunidades enteras de inversores y comerciantes que intercambian información en tiempo real.
Pero solo porque es posible, ¿significa eso que administrar su propio dinero es una buena idea? Los inversores profesionales tienen un dicho: «El mercado de valores es un lugar caro para aprender a invertir». Entienden que es más fácil perder dinero que ganar dinero, y debido a eso, algunos argumentan que la gran cantidad de información disponible para personas con antecedentes financieros sin experiencia puede ofrecer una falsa sensación de seguridad.
Las herramientas son tan buenas como el conocimiento y la experiencia de la persona que las usa. ¿Un paquete de software de alto precio utilizado por los mejores compositores del mundo da como resultado una música hermosa? ¿La última innovación en tecnología quirúrgica convierte a una persona sin formación previa en medicina en un cirujano de alto rendimiento?
No hay duda de que Internet le ha brindado al inversor minorista las herramientas que necesita para administrar de manera efectiva su propio dinero, pero ¿qué pasa con el conocimiento y la experiencia para usar las herramientas de manera efectiva? Para un inversionista que quiere administrar su propio dinero, ¿qué tipo de conocimiento fundamental debe tener antes de despedir a su asesor financiero?
Teoría moderna de la cartera
Es importante comprender la teoría moderna de la cartera (MPT) y comprender cómo se determina la asignación de activos para un individuo en función de sus factores individuales. Para obtener una verdadera comprensión de estos principios, tendrá que profundizar más que los artículos de Internet de alto nivel que le dicen que MPT es simplemente comprender la asignación. MPT no se trata solo de la asignación, sino también de su eficiencia. Los mejores administradores de dinero entienden cómo posicionar su dinero para obtener el máximo rendimiento con la menor cantidad de riesgo. También comprenden que la eficiencia es muy dinámica a medida que la persona envejece y cambia su panorama financiero.
Junto con la eficiencia viene la naturaleza dinámica de la tolerancia al riesgo. En ciertos momentos de nuestras vidas, nuestra tolerancia al riesgo puede cambiar. Junto con la jubilación, es posible que tengamos metas financieras intermedias como ahorrar para la universidad o comenzar un nuevo negocio, la cartera debe ajustarse para cumplir con esas metas. Los asesores financieros a menudo utilizan software patentado que produce informes detallados que no están disponibles para el inversor minorista.
Entender el riesgo
En la plétora de recursos gratuitos disponibles, el riesgo se trata de manera demasiado benigna. El término tolerancia al riesgo se ha utilizado tan en exceso que los inversores minoristas pueden creer que comprenden el riesgo si comprenden que invertir puede implicar perder dinero de vez en cuando. Pero no es tan sencillo. De hecho, es mucho más que eso.
El riesgo es un comportamiento que es difícil de entender racionalmente porque los inversores a menudo actúan en contra de sus mejores intereses. Un estudio realizado por Dalbar mostró que los inversores sin experiencia tienden a comprar caro y vender barato, lo que a menudo conduce a pérdidas en operaciones a corto plazo.
El riesgo es difícil de entender de forma racional porque los inversores suelen actuar en contra de sus mejores intereses.
Dado que el riesgo es un comportamiento, es extremadamente difícil para una persona tener una imagen precisa e imparcial de su verdadera actitud hacia el riesgo. Los comerciantes intradía, que a menudo se considera que tienen una tolerancia alta al riesgo, en realidad pueden tener una tolerancia extremadamente baja porque no están dispuestos a mantener una inversión durante períodos más largos. Los grandes inversores entienden que el éxito se logra al defenderse de las emociones y tomar decisiones basadas en hechos. Eso es difícil de hacer cuando trabaja con su propio dinero.
¿Puedes ganarle al mercado?
¿Sabe qué probabilidades hay de que supere al mercado en general? ¿Cuál es la probabilidad de que un jugador de fútbol sea mejor que la mayoría de los otros jugadores de la NFL, y si es mejor durante una temporada, cuál es la probabilidad de que sea el mejor de los mejores durante décadas?
La hipótesis del mercado eficiente (EMH) podría contener la respuesta. EMH afirma que todo lo que se conoce sobre un producto de inversión se incluye inmediatamente en el precio. Si Intel publica información de que las ventas serán escasas este trimestre, el mercado reaccionará instantáneamente y ajustará el valor de las acciones. Según EMH, no hay forma de ganarle al mercado por períodos sostenidos porque todos los precios reflejan el valor real o justo.
Para el inversor minorista que intenta elegir nombres de acciones individuales con la esperanza de lograr ganancias mayores que el mercado en su conjunto, esto puede funcionar a corto plazo, al igual que los juegos de azar a veces pueden producir ganancias a corto plazo. Pero durante un período sostenido de décadas, esta estrategia se rompe, al menos, según los defensores de la EMH.
Incluso las mentes inversoras más brillantes que emplean equipos de investigadores en todo el mundo no han podido vencer al mercado durante un período sostenido, según el famoso inversor Charles Ellis en su libro, «Ganar el juego del perdedor: estrategias atemporales para una inversión exitosa». Los críticos de esta teoría citan a inversores como Warren Buffett, que superan constantemente al mercado, pero ¿qué significa EMH para el inversor individual? Antes de decidir su estrategia de inversión, necesita el conocimiento y las estadísticas que la respalden.
Si va a elegir acciones individuales con la esperanza de que se revaloricen más rápido que el mercado en general, ¿qué evidencia lo lleva a la idea de que esta estrategia funcionará? Si planea invertir en acciones para obtener dividendos, ¿existe alguna evidencia que demuestre que una estrategia de ingresos funciona? ¿Invertir en un fondo indexado sería la mejor manera? ¿Dónde puede encontrar los datos necesarios para tomar estas decisiones?
Aprendiendo a invertir
¿A qué te dedicas? Si tiene un título universitario, es posible que sea una de las personas que dice que no se volvió altamente calificado como resultado de su título, sino por la experiencia que acumuló. Cuando empezó su trabajo, ¿fue muy eficaz desde el principio?
Antes de administrar su propio dinero, necesita experiencia. Obtener experiencia para los inversores a menudo significa perder dinero, y perder dinero en sus ahorros para la jubilación no es una opción.
La experiencia proviene de observar el mercado y aprender de primera mano cómo reacciona a los eventos diarios. Los inversores profesionales saben que el mercado tiene una personalidad que cambia constantemente. A veces es hipersensible a las noticias y otras veces las ignora. Algunas acciones son muy volátiles, mientras que otras tienen reacciones silenciosas.
La mejor manera de que el inversor minorista gane experiencia es mediante la creación de una cuenta de operaciones virtual o en papel. Estas cuentas son perfectas para aprender a invertir y, al mismo tiempo, adquirir experiencia antes de comprometer dinero real en los mercados.
La línea de fondo
Muchas personas han tenido éxito en la administración de su propio dinero, pero antes de poner su dinero en riesgo, conviértase en un estudiante en el arte de invertir. Si alguien quisiera hacer su trabajo basándose en lo que lee en Internet, ¿lo recomendaría? Si estuviera buscando un asesor financiero, ¿se contrataría a sí mismo en función de su nivel actual de conocimiento?
Puede responder afirmativamente, pero hasta que tenga el conocimiento y la experiencia como administrador de dinero, administrar una cuenta de corretaje con dinero que podría perder puede estar bien, pero deje el dinero de su jubilación a los profesionales.