Ratios financieros clave para empresas farmacéuticas
¿Cuáles son los ratios financieros clave para la industria farmacéutica?
Las compañías farmacéuticas han tenido el mejor desempeño en el sector de la salud en una era de población envejecida, costos de atención médica crecientes y el desarrollo continuo de medicamentos nuevos y extremadamente rentables. Los inversores que buscan invertir en las mejores empresas farmacéuticas se enfrentan a una amplia gama de empresas que cotizan en bolsa entre las que elegir. Para tomar decisiones informadas, los inversores deben considerar las razones financieras clave que son más útiles en el análisis y la evaluación de la equidad de las empresas farmacéuticas.
Conclusiones clave:
- Al evaluar acciones de un sector específico, algunos índices clave son más informativos que otros.
- Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital, como la cantidad que debe gastarse en I + D para crear nuevos medicamentos.
- Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I + D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.
Comprensión de ratios financieros clave y acciones farmacéuticas
Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital en investigación y desarrollo (I + D) y un largo período entre la investigación inicial y la comercialización final de un producto. Una vez que un producto farmacéutico llega al mercado, la empresa debe determinar qué precio puede cobrar la empresa por un medicamento para obtener un retorno rentable de su inversión en el menor tiempo posible. Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I + D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.
Relación de retorno sobre el capital de investigación
Debido a que los gastos de I + D son un costo importante para las empresas farmacéuticas, una de las métricas financieras clave para analizar las empresas farmacéuticas es un índice que indica el rendimiento financiero que una empresa obtiene de sus gastos de I + D. El índice de rendimiento del capital de investigación (RORC) es una medida fundamental que revela la utilidad bruta que una empresa obtiene de cada dólar de gastos en I + D. La relación se calcula dividiendo la utilidad bruta del año actual por el total de gastos en I + D del año anterior. Examinar el RORC les da a los inversores una idea de qué tan bien se las arregla la empresa para traducir los gastos de I + D del año anterior en ingresos del año actual.
Ratios de rentabilidad
Una vez que una empresa farmacéutica logra llevar un producto al mercado, un elemento clave es cómo la empresa puede fabricar y vender el producto. Por lo tanto, también es útil para los inversores observar los índices básicos de rentabilidad, como el margen operativo y el margen neto. El margen operativo, la medida básica de los ingresos menos los costos de producción, indica qué tan bien la empresa administra los costos, y el margen neto es el indicador final de las ganancias obtenidas después de deducir todos los gastos de una empresa, incluidos los impuestos y los intereses.
Ratios de cobertura de liquidez y deuda
Dado que las empresas farmacéuticas deben realizar grandes inversiones de capital en I + D, deben poder mantener niveles adecuados de liquidez y gestionar eficazmente sus niveles de deuda característicamente elevados.
La razón rápida es una métrica financiera que se utiliza para medir la liquidez a corto plazo. Se calcula como la suma de los activos corrientes menos los inventarios, dividida por los pasivos corrientes. La razón rápida es un buen indicador de la capacidad de una empresa para cubrir eficazmente sus gastos operativos diarios.
El índice de endeudamiento mide la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa e indica el monto proporcional de los activos de una empresa que se financian mediante deuda. La relación se calcula como la deuda total dividida por los activos totales. La gestión exitosa de las obligaciones de la deuda es un factor importante en la viabilidad y rentabilidad a largo plazo de cualquier empresa farmacéutica.
Rentabilidad sobre recursos propios
El índice de rendimiento sobre capital (ROE) se considera un índice clave en la evaluación de capital porque aborda una cuestión de primordial importancia para los inversores, que es qué tipo de rendimiento está generando la empresa en relación con su capital. El ROE de una empresa es un indicador valioso de la eficacia con la que la organización utiliza su capital social y de la rentabilidad de la empresa para los inversores en acciones.
La importancia del ROE en el análisis de las empresas farmacéuticas se deriva del hecho básico de que las empresas farmacéuticas deben invertir grandes cantidades de capital para llevar sus productos al mercado. Por lo tanto, la eficacia con la que emplean el capital que proporcionan los inversores de capital es un indicador clave de la eficacia de la gestión de la empresa y de la rentabilidad final de la empresa.
El ROE se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por el capital contable total. Aunque una cifra de ROE más alta es generalmente una cifra de ROE mejor, los inversores deben tener cuidado cuando un ROE muy alto es el resultado de un apalancamiento financiero extremadamente alto. Esta es una de las razones por las que también es importante considerar la situación de deuda y liquidez de una empresa farmacéutica.