ETF de Japón
¿Qué es un ETF de Japón?
El término ETF de Japón se refiere a un fondo cotizado en bolsa (ETF) que invierte la mayoría de sus activos en acciones japonesas que cotizan en las bolsas de valores locales. Al igual que otros ETF, los ETF de Japón son inversiones diversificadas que tienen un requisito de inversión inicial bajo y costos más bajos.1 Los inversores pueden encontrar ocho índices principalesrastreados por ETF en el mercado de valores de Japón. Esto se suma a los que rastrean las estrategias de inversión y divisas de pequeña y mediana capitalización.2 Los ETF japoneses brindan a los inversores acceso a la economía japonesa a través de los mercados de divisas, acciones y renta fija.
Conclusiones clave
- Un ETF de Japón es un fondo cotizado en bolsa que invierte en acciones japonesas que se negocian en las bolsas de valores locales.
- Japón alberga una serie de índices importantes rastreados por ETF, así como otros que rastrean estrategias de renta variable y divisas de pequeña y mediana capitalización.
- Los inversores pueden acceder al mercado y la economía japoneses comprando acciones de ETF en lugar de acciones u otros valores.
Cómo funcionan los ETF de Japón
Invertir en mercados de valores extranjeros era algo que solo los comerciantes sofisticados podían esperar lograr en el pasado. Pero los inversores promedio han podido obtener constantemente una parte de la acción, dándoles la oportunidad de beneficiarse de los cambios globales en el capital. Este movimiento de dinero tiene mucho que ver con el avance de los ETF.
Los ETF agrupan activos de inversores que tienen objetivos similares. Estos fondos se cotizan en bolsas y se negocian a lo largo del día al igual que las acciones ordinarias. Se esfuerzan por replicar el desempeño de un mercado de acciones amplio, un sector específicoo una tendencia reflejando las tenencias de un índice designado. Ésta es una cartera hipotética de valores que representan un mercado en particular o un segmento del mismo.
Japón es una economía avanzada con un gran mercado de valores. Eso significa que hay muchos ETF para elegir, incluidos los más exóticos que se centran exclusivamente en las empresas más pequeñas y prometedoras, los dividendos o las acciones de valor del país. Al igual que con varios de los ETF más grandes y líquidos, algunos ETF de Japón se pueden vender en descubierto e incluso se puede acceder a ellos a través de las opciones enumeradas.
Los ETF de Japón, al igual que otros ETF internacionales, brindan a los inversores estadounidenses una manera fácil de obtener exposición al país sin necesidad de comprar directamente sus acciones y colocar todos sus huevos en una canasta. Estos vehículos se gestionan pasivamente en torno a un índice subyacente amplio, como el índice MSCI Japan, cuyos componentes 301 cubren aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada por flotación libre en el país.
Consideraciones Especiales
Muchos inversores subestiman los efectos que las fluctuaciones monetarias pueden tener en los rendimientos totales. Si el dólar estadounidense sube de valor frente al yen japonés, un ETF sin cobertura sufrirá pérdidas cambiarias que pueden compensar cualquier ganancia en el mercado de valores japonés subyacente.
Durante los períodos de fortaleza del dólar, muchos inversores encontraron indeseable el riesgo cambiario, allanando el camino para un aumento en una categoría de ETF que cubren el riesgo cambiario. Su objetivo es brindar a los inversores un rendimiento más cercano a los rendimientos en moneda local de los principales índices bursátiles de un país.
El rendimiento de los ETF de Japón no se correlaciona con el rendimiento del índice subyacente cuando se mide en dólares estadounidenses. Es la variación del tipo de cambio entre el yen y el dólar lo que debe tenerse en cuenta.
Beneficios de los ETF de Japón
El Japan Exchange Group, propietario de la Bolsa de Valores de Tokio (TSE), es la bolsa de valores más grande y progresiva de Asia Pacífico por capitalización bursátil. Esto convierte al país en una fuente frecuente de enfoque y atención de los inversores. Los ETF de Japón permiten una única inversión diversificada en el país, al mismo tiempo que apuestan por la fortaleza del yen frente al dólar.
Japón ha vuelto a aparecer en los radares de los inversores desde que el primer ministro Shinzo Abe asumió el cargo por primera vez en 2012. Abe introdujo constantemente una serie de reformas favorables a los accionistas, alentando a Japan Inc. a dejar de acumular efectivo y comenzar a aumentar los dividendos y las recompras de acciones. También apuntó a las tasas de interés negativas, una política controvertida diseñada para estimular el gasto y depreciar el yen. Dado que las empresas japonesas son grandes exportadoras, una moneda devaluada les da una ventaja competitiva.
Aunque se habla mucho, Abenomics no ha sido un éxito de la noche a la mañana. Sin embargo, estas políticas económicas han convertido a Japón en un tema candente en los círculos de inversión y han puesto de manifiesto que es el hogar de algunas de las mejores empresas y marcas del mundo.
Críticas a los ETF de Japón
Abenomics no ha logrado revitalizar la economía japonesa tanto como se esperaba. El país tiene una gran cantidad de problemas, incluidas décadas de deflación, una población que envejece y altos niveles de deuda.
El mercado de Japón también es más limitado que el mercado de ETF de EE. UU., Tanto en tamaño como en variedad. Esta diferencia podría atribuirse a la estructura de tarifas del mercado asiático en general. En los EE. UU., La tendencia ha sido hacia un modelo fiduciario de solo honorarios para muchas inversiones. En Asia, por el contrario, muchos productos de inversión siguen siendo vendidos por agentes a comisión.
Ejemplo de un ETF de Japón
El ETF de iShares MSCI Japan ( ponderado por capitalización de mercado. En otras palabras, la representación de una empresa se basa en su tamaño.
El ETF japonés de iShares y el índice MSCI Japan son prácticamente idénticos, lo que garantiza un pequeño error de seguimiento. Ambos tienen 301 participaciones, lideradas por Toyota (TM ), que representan aproximadamente el 4% de los activos totales, que consisten principalmente en acciones industriales, de consumo discrecional, financieras y tecnológicas.6