Guía para invertir en los mercados petroleros

Conclusiones clave

• Como producto básico, el precio del petróleo en el mercado depende de la oferta y la demanda, pero su oferta está controlada de alguna manera por el cartel de la OPEP.
• Diferentes grados de comercio de petróleo en diferentes mercados como West Texas Intermediate (WTI) o Brent. También puede ser de naturaleza «ligera» o «dulce».
• En ocasiones, el petróleo se considera un diversificador de la cartera y una protección contra la inflación.
• Comprar y vender petróleo físico no es una opción para la mayoría de los inversores, pero los mercados líquidos que rastrean los precios del petróleo se pueden encontrar a través de futuros, opciones, ETF o acciones de compañías petroleras.

En la primavera de 2020, los precios del petróleo colapsaron en medio de la pandemia de COVID-19 y la desaceleración económica. La OPEP y sus aliados acordaron recortes históricos de producción para estabilizar los precios, pero cayeron a mínimos de 20 años.

Calidad y Ubicación

Uno de los principales problemas que enfrenta el mercado del petróleo es la falta de crudo dulce de alta calidad, el tipo de petróleo que muchas refinerías necesitan para cumplir con los estrictos requisitos ambientales, particularmente en los Estados Unidos. Por eso, a pesar de la creciente producción de petróleo en Estados Unidos, todavía debe importar petróleo.

Cada país tiene una capacidad de refinación diferente. Como Estados Unidos, que produce mucho crudo ligero que puede exportar. Mientras tanto, importa otros tipos de petróleo para maximizar su producción en función de la capacidad de refino.

También hay diferencias en términos de dónde se produce el petróleo para la venta. Por ejemplo, la principal diferencia entre los petróleos crudos Brent Crude y West Texas Intermediate es que Brent Crude se origina en campos petrolíferos en el Mar del Norte entre las Islas Shetland y Noruega, mientras que West Texas Intermediate se obtiene de campos petroleros de EE. UU., Principalmente en Texas. Luisiana y Dakota del Norte. Tanto el Brent Crude como el West Texas Intermediate son livianos y dulces, lo que los hace ideales para  refinarlos  en gasolina.

Especulación

Aparte de los factores de oferta y demanda, otra fuerza que impulsa los precios del petróleo han sido los inversores y especuladores que ofertan por contratos de futuros del petróleo. Muchos de los principales inversores institucionales que ahora participan en los mercados del petróleo, como los fondos de pensiones y de dotación, mantienen inversiones vinculadas a las materias primas como parte de una estrategia de asignación de activos a largo plazo. Otros, incluidos los especuladores de Wall Street , negocian futuros del petróleo durante períodos muy cortos para obtener ganancias rápidas. Algunos observadores atribuyen amplias oscilaciones a corto plazo en los precios del petróleo a estos especuladores, mientras que otros creen que su influencia es mínima.

Opciones de inversión en el mercado petrolero

Independientemente de las razones subyacentes de los cambios en los precios del petróleo, los inversores que quieran invertir en los mercados petroleros y capitalizar las fluctuaciones de los precios de la energía tienen varias opciones. La mayor parte del comercio de petróleo se realiza en los mercados de derivados, utilizando contratos de futuros y opciones. Estos pueden estar fuera del alcance de muchos inversores individuales, pero existen otras rutas para agregar petróleo a su cartera. Una forma sencilla para que la persona promedio invierta en petróleo es a través de acciones de empresas de servicios y de perforación petrolera. Además, los inversores pueden obtener una exposición indirecta al petróleo mediante la compra de ETF del sector energético. Varios fondos mutuos del sector que invierten principalmente en acciones relacionadas con la energía están disponibles, como el iShares Global Energy Sector Index Fund ( fondos mutuos del sector energético , como el T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX). Estos fondos mutuos y ETF específicos de energía invierten únicamente en acciones de compañías petroleras y de servicios petroleros y conllevan un riesgo menor.

Los inversores pueden obtener una exposición más directa al precio del petróleo a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF) o una nota cotizada en bolsa (ETN), que normalmente invierte en contratos de futuros de petróleo en lugar de acciones de energía. Debido a que los precios del petróleo no están correlacionados en gran medida con los rendimientos del mercado de valores o la dirección del dólar estadounidense, estos productos siguen el precio del petróleo más de cerca que las acciones de energía y pueden servir como cobertura y diversificador de cartera.

Los inversores tienen varias opciones de ETF y ETN para elegir, como un ETF de un solo producto (p. Ej., Solo petróleo) o un ETF de varios productos básicos que cubrirá una variedad de productos energéticos (petróleo, gas natural, gasolina y calefacción). petróleo). Hay muchas opciones para los inversores.

La línea de fondo

Invertir en los mercados petroleros significa que los inversores tienen una amplia gama de opciones. Desde la exposición indirecta a través de acciones relacionadas con la energía hasta una inversión más directa en un ETF vinculado a materias primas, el sector energético tiene algo para casi todos. Como ocurre con todas las inversiones, los inversores deben hacer su propia investigación o consultar a un profesional de inversiones.