Transacciones de mercado abierto vs. cerrado: ¿Cuál es la diferencia?
Transacciones de mercado abierto frente a cerrado
Los iniciados a menudo tienen la suerte de poseer una parte significativa de las acciones de una empresa. La propiedad puede ser en forma de compra de acciones o mediante opciones sobre acciones. Dado que estas personas con información privilegiada poseen, o tienen la oportunidad de poseer, muchas acciones, lo mejor para ellos es comprar o vender las acciones cuando lo consideren necesario, como comprar cuando las acciones parecen una ganga o vender cuando es el momento obtener una ganancia.
Aunque algunos casos de uso de información privilegiada son ilegales, las transacciones realizadas por personas con información privilegiada corporativas suelen ser legales y pueden tener lugar de dos formas: una transacción de mercado abierto o una transacción de mercado cerrado.
Transacciones de mercado abierto
La compra de información privilegiada es una compra de acciones por parte de un funcionario, director, ejecutivo o empleado de una empresa dentro de la empresa. No es lo mismo que el uso de información privilegiada, que es la compra ilegal de acciones basada en información privada y no pública.
Hay dos tipos de transacciones o compras internas: abiertas y cerradas.
Las transacciones de mercado abierto ocurren en el mercado de valores abierto donde los inversores comunes compran y venden acciones. La compra (o venta) generalmente se realiza a través de una empresa de corretaje y las acciones se mantienen en una cuenta de corretaje. La única diferencia entre una compra de información privilegiada y la de un inversor normal es que las personas con información privilegiada deben seguir ciertas reglas y regulaciones que han sido establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Después de presentar la documentación correspondiente, el pedido pasa por la firma de corretaje al igual que todos los demás pedidos.
La compra o venta realizada en una transacción de mercado abierto la realiza voluntariamente la persona con información privilegiada y, aunque las transacciones deben ser divulgadas, la actividad comercial no suele estar regulada por ninguna regla de la empresa.
Dado que las transacciones de mercado abierto se realizan a discreción de la información privilegiada, a veces identifican su opinión sobre las acciones. Si, por ejemplo, la empresa informa un fuerte aumento en los nuevos pedidos, y esta información está disponible para el público, la información privilegiada podría comprar acciones en la opinión de que la actividad comercial de la empresa está mejorando. Es por eso que algunos inversores observan y rastrean las compras de información privilegiada de forma continua.
Transacciones de mercado cerrado
Una transacción de mercado cerrado es lo opuesto a una transacción de mercado abierto. Cualquier negociación que se realice en una transacción de mercado cerrado es entre la información privilegiada y la empresa; no hay otras partes involucradas. Sin embargo, al igual que con la transacción de mercado abierto de una persona con información privilegiada, los documentos apropiados deben presentarse ante la SEC para mostrar a los inversores que las transacciones se llevaron a cabo.
La mayoría de las veces, las transacciones de mercado cerrado ocurren cuando la información privilegiada recibe acciones como parte de un paquete de compensación o mediante opciones sobre acciones. Como resultado, no reflejan necesariamente el sentimiento de la información privilegiada hacia las acciones. Las grandes compras suelen ser parte de un paquete de compensación general y las grandes ventas internas pueden deberse a una variedad de razones, incluida la oportunidad de obtener ganancias, una salida de la empresa o una gran venta de acciones antes de la jubilación.