Fondo de ingresos
¿Qué es un fondo de ingresos?
Un fondo de ingresos es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) que enfatiza los ingresos actuales, ya sea de forma mensual o trimestral, en contraposición a las ganancias o revalorizaciones de capital. Dichos fondos suelen tener una variedad de obligaciones de deuda gubernamentales, municipales y corporativas, acciones preferentes, instrumentos del mercado monetario y acciones que pagan dividendos.
Conclusiones clave
- Los fondos de ingresos son fondos mutuos o ETF que priorizan los ingresos actuales, a menudo en forma de inversiones que pagan intereses o dividendos.
- Los fondos de ingresos pueden invertir en bonos u otros valores de renta fija, así como en acciones preferentes y dividendos.
- Los fondos de ingresos a menudo se consideran de menor riesgo que los fondos que priorizan las ganancias de capital.
Los fundamentos de los fondos de ingresos
Los precios de las acciones de los fondos de ingresos no son fijos; tienden a caer cuando las tasas de interés suben y a aumentar cuando las tasas de interés bajan. Generalmente, los bonos incluidos en las carteras de estos fondos son de grado de inversión. Los otros valores tienen suficiente calidad crediticia para asegurar la preservación del capital.
Hay dos tipos populares de fondos de alto riesgo que también se enfocan principalmente en los ingresos: fondos de bonos de alto rendimiento que invierten principalmente en bonos basura corporativos y fondos de préstamos bancarios que invierten en préstamos a tasa flotante emitidos por bancos u otras instituciones financieras.
Los fondos de ingresos vienen en varias variedades. La principal diferenciación involucra los tipos de valores en los que invierten para generar ingresos.
Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario generalmente invierten en certificados de depósito (CD), papel comercial y letras del Tesoro a corto plazo. Estos fondos están diseñados para ser inversiones muy seguras con el objetivo de mantener un precio bajo de las acciones en todo momento, pero también tienden a ofrecer rendimientos relativamente bajos. Si bien estos fondos no cuentan con el seguro de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) que tienen los productos bancarios, los fondos del mercado monetario tradicionalmente han brindado un alto grado de seguridad.
Fondos de bonos
Los fondos de bonos suelen invertir en bonos corporativos y gubernamentales. Los fondos de bonos del gobierno prácticamente no conllevan riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, pueden actuar como un refugio seguro para los inversores en tiempos de incertidumbre, pero normalmente ofrecen rendimientos más bajos que los fondos de bonos corporativos comparables. Los bonos corporativos conllevan el riesgo adicional de que el emisor no pueda realizar los pagos de capital o intereses. Como resultado, tienden a pagar tasas de interés más altas para tener en cuenta el riesgo adicional. Los fondos de bonos corporativos se pueden dividir en fondos de bonos con grado de inversión y fondos de bonos por debajo del grado de inversión o basura.
Fondos de Renta Variable
Muchas empresas pagan dividendos por sus acciones. Los fondos invertidos principalmente en acciones que pagan dividendos regulares se conocen como fondos de renta de acciones. Estos tipos de fondos son especialmente populares entre los inversores en edad de jubilación que buscan vivir de los ingresos mensuales predecibles generados a partir de sus carteras. Históricamente, los dividendos han proporcionado un porcentaje significativo del rendimiento total a largo plazo de una acción.
Otros fondos de ingresos
Otros fondos que generan ingresos incluyen aquellos enfocados en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), sociedades limitadas maestras (MLP) y acciones preferentes.
Ejemplo de un fondo de ingresos
El fondo T. Rowe Price Equity Income Fund tiene $ 17,51 mil millones en activos netos a partir del primer trimestre de 2021 y busca una alta tasa de crecimiento a través de acciones que pagan altos dividendos en combinación con la revalorización del capital. El fondo, que distribuye pagos trimestralmente, pagó un dividendo de 0,18 dólares por acción el 14 de diciembre de 2020. El rendimiento del fondo se ha mantenido relativamente en línea con su índice de referencia. Una inversión de $ 10,000 en el T. Rowe Price Equity Income Fund al inicio en 1985 valdría alrededor de $ 24,5100 al 28/2/21. El resultado promedio de los fondos de renta variable de Lipper por la misma cantidad durante el mismo período sería de aproximadamente $ 25,150.