4 razones para evaluar acciones de dividendos
Tabla de contenido
Expandir
- Ratios de dividendos
- Comprensión de las proporciones de dividendos
- Consideraciones Especiales
Ratios de dividendos
Los inversores y analistas utilizan los índices de dividendos en acciones para evaluar los dividendos que una empresa podría pagar en el futuro. Los pagos de dividendos dependen de muchos factores, como la carga de deuda de una empresa, su flujo de caja y sus ganancias. Los cuatro índices más populares son el índice de pago de dividendos, el índice de cobertura de dividendos, el flujo de efectivo libre a capital y la deuda neta a EBITDA.
Las empresas maduras que ya no se encuentran en la etapa de crecimiento pueden optar por pagar dividendos a sus accionistas. Un dividendo es una distribución en efectivo de las ganancias de una empresa a sus accionistas, que es declarada por la junta directiva de la empresa. Una empresa también puede emitir dividendos en forma de acciones u otros activos. Generalmente, las tasas de dividendo se cotizan en dólares por acción, o pueden cotizarse en términos de un porcentaje del precio de mercado actual de la acción por acción, lo que se conoce como rendimiento por dividendo.
Conclusiones clave
- Las proporciones de dividendos en acciones son un indicador de la capacidad de una empresa para pagar dividendos a sus accionistas en el futuro.
- Los cuatro índices más populares son el índice de pago de dividendos, el índice de cobertura de dividendos, el flujo de efectivo libre a capital y la deuda neta a EBITDA.
- Una tasa de pago de dividendos baja se considera preferible a una tasa de dividendos alta porque esta última puede indicar que una empresa podría tener dificultades para mantener los pagos de dividendos a largo plazo.
- Los inversores deben utilizar una combinación de ratios para evaluar las acciones de dividendos.
Comprensión de los ratios de acciones de dividendos
Algunas acciones tienen rendimientos más altos, lo que puede resultar muy atractivo para los inversores de ingresos. En condiciones normales de mercado, una acción que ofrece un rendimiento de dividendos mayor que elrendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años se considera una acción de alto rendimiento. Al 5 de junio de 2020, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años era del 0,91%. Por lo tanto, cualquier empresa que tuviera un rendimiento de dividendos a 12 meses o un rendimiento de dividendos a plazo superior al 0,91% se consideró una acción de alto rendimiento. Sin embargo, antes de invertir en acciones que ofrecen altos rendimientos de dividendos, los inversores deben analizar si los dividendos son sostenibles durante un período prolongado. Los inversores que se centran en acciones que pagan dividendos deben evaluar la calidad de los dividendos analizando el índice de pago de dividendos, el índice de cobertura de dividendos, el flujo de efectivo libre a capital (FCFE) y la deuda neta a ganancias antes de la depreciación y amortización de impuestos por intereses (EBITDA) proporción.
Los inversores en renta deberían comprobar si una acción de alto rendimiento puede mantener su rendimiento a largo plazo mediante el análisis de diversas tasas de dividendos.
Ratio de pago de dividendos
La tasa de pago de dividendos se puede calcular como dividendos anuales por acción (DPS) divididos por las ganancias por acción (EPS) o dividendos totales divididos por los ingresos netos. La tasa de pago de dividendos indica la parte de las ganancias anuales por acción de una empresa que la organización está pagando en forma de ingreso neto que se paga en forma de dividendos en efectivo. En general, una empresa que paga menos del 50% de sus ganancias en forma de dividendos se considera estable y tiene el potencial de aumentar sus ganancias a largo plazo. Sin embargo, una empresa que paga más del 50% no puede aumentar sus dividendos tanto como una empresa con una tasa de pago de dividendos más baja. Además, las empresas con altos índices de pago de dividendos pueden tener problemas para mantener sus dividendos a largo plazo. Al evaluar la tasa de pago de dividendos de una empresa, los inversores solo deben comparar la tasa de pago de dividendos de una empresa con el promedio de la industria o empresas similares.
Ratio de cobertura de dividendos
El índice de cobertura de dividendos se calcula dividiendo el EPS anual de una empresa por su DPS anual o dividiendo su ingreso neto menos los pagos de dividendos requeridos a los accionistas preferentes por sus dividendos aplicables a los accionistas comunes. El índice de cobertura de dividendos indica la cantidad de veces que una empresa podría pagar dividendos a sus accionistas comunes utilizando sus ingresos netos durante un período fiscal específico. Generalmente, un índice de cobertura de dividendos más alto es más favorable. Si bien el índice de cobertura de dividendos y el índice de pago de dividendos son medidas confiables para evaluar las acciones de dividendos, los inversores también deben evaluar el flujo de efectivo libre a capital (FCFE ).
Flujo de caja libre a capital
El índice FCFE mide la cantidad de efectivo que podría pagarse a los accionistas después de que se hayan pagado todos los gastos y deudas. El FCFE se calcula restando los gastos de capital netos, el pago de la deuda y el cambio en el capital de trabajo neto de los ingresos netos y sumando la deuda neta. Los inversores normalmente quieren ver que los pagos de dividendos de una empresa sean pagados en su totalidad por FCFE.
Ratio Deuda Neta a EBITDA
La relación deuda neta a EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación) se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa menos efectivo y equivalentes de efectivo por su EBITDA. La relación deuda neta a EBITDA mide el apalancamiento de una empresa y su capacidad para hacer frente a su deuda. Generalmente, una empresa con un índice más bajo, cuando se compara con el promedio de la industria o empresas similares, es más atractiva. Si una empresa que paga dividendos tiene una relación de deuda neta a EBITDA alta que ha aumentado durante varios períodos, la relación indica que la empresa puede recortar sus dividendos en el futuro.
Hecho rápido
Una empresa que paga más del 50% de sus ganancias en forma de dividendos no puede aumentar sus dividendos tanto como una empresa con una tasa de pago de dividendos más baja. Por lo tanto, los inversores prefieren una empresa que pague menos de sus ganancias en forma de dividendos.
Consideraciones especiales para ratios de dividendos
Cada proporción proporciona información valiosa sobre la capacidad de una acción para cumplir con los pagos de dividendos. Sin embargo, los inversores que buscan evaluar las acciones de dividendos no deben usar solo una proporción porque podría haber otros factores que indiquen que la empresa puede recortar sus dividendos. Los inversores deben utilizar una combinación de ratios, como los descritos anteriormente, para evaluar mejor las acciones de dividendos.