Cómo utilizar ratios para determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada

Tabla de contenido

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• Razones y sectores
• P / E y PEG
• Relación de PEG
• Precio a libro
• Precio-dividendo
• Métodos alternativos que utilizan proporciones

Para los inversores en los mercados de valores, determinar el valor intrínseco de una acción es importante para tratar de determinar si está sobrevalorada o infravalorada. El valor intrínseco es el valor calculado de una empresa mediante el análisis fundamental, que tiene en cuenta una variedad de factores cuantitativos. El valor intrínseco suele ser diferente al valor de mercado actual.

Si bien a menudo se confía en el valor intrínseco como un caso base, muchos inversionistas y analistas a menudo usan una variedad de razones para proporcionar una estimación más rápida y fácil del precio de una acción. El análisis de razones también se suele ver junto con los cálculos de valor intrínseco.

Razones y sectores

En general, el uso de ratios a menudo se estudia dentro de un sector en particular. El análisis de la relación de acciones puede proporcionar una mirada rápida a la razonabilidad del precio de una acción, así como su probabilidad de estar sobrevaluada o infravalorada.

Los analistas también pueden utilizar ratios en modelos de valor intrínseco fundamental. En particular, los múltiplos de razón se utilizan para identificar cálculos de valor terminal, así como para crear valoraciones cuando el flujo de efectivo libre, los ingresos operativos y los ingresos netos no son confiables o no existen.

En general, hay cientos de ratios que los inversores pueden estudiar o utilizar en diferentes tipos de análisis. Investopedia analiza el análisis de la relación de existencias desde una multitud de ángulos diferentes en la plataforma de su sitio web.

A continuación se muestran algunas proporciones populares que pueden proporcionar una idea rápida del precio de una acción.

P / E y PEG

La relación precio-ganancias (P / E) puede tener múltiples usos. Por definición, es el precio al que cotizan las acciones de una empresa dividido por sus ganancias por acción durante los últimos doce meses. El P / U final se basa en resultados históricos, mientras que el P / U futuro se basa en estimaciones pronosticadas. En general, P / E se clasifica a menudo como un tipo de índice de valoración.

Dados los resultados históricos de las ganancias por acción de una empresa, podría ser fácil para un inversor encontrar un precio estimado por acción de una acción utilizando el promedio de P / E de algunas empresas comparables. Además, ver un P / U real de una empresa también puede proporcionar información sobre la razonabilidad de las acciones en comparación con sus pares.

Cuanto más alto sea el P / U, mayor será el precio de la especulación en el valor, generalmente debido a las expectativas alcistas del potencial futuro. Esto significa que los inversores en el mercado público están dispuestos a pagar más por cada dólar por cada dólar de ganancias que produce la empresa. Los P / E más bajos suelen ser más razonables, pero también pueden indicar una posible subvaloración si son considerablemente más bajos que sus pares.

Relación de PEG

La relación de crecimiento precio-ganancias (PEG) es un análisis extendido de P / U. La relación PEG de una acción es la relación P / E de la acción dividida por la tasa de crecimiento de sus ganancias. Es un dato importante para muchos en la industria financiera, ya que tiene en cuenta el crecimiento de las ganancias de una empresa y tiende a proporcionar a los inversores una visión general del crecimiento de la rentabilidad en comparación con la relación P / E.

Si bien una relación P / E baja puede hacer que una acción parezca que vale la pena comprarla, tener en cuenta la tasa de crecimiento puede contar una historia diferente. Cuanto más baja sea la relación PEG, más puede estar infravalorada la acción, dado el rendimiento de sus ganancias. El grado en el que el valor de la relación PEG indica una acción sobrevalorada o infravalorada varía según la industria y el tipo de empresa. Además, normalmente se piensa que una proporción de PEG por debajo de uno indica que una acción puede tener un precio inferior, pero esto puede variar según la industria.

La precisión de la relación PEG depende de la precisión y confiabilidad de las entradas. Además, el PEG se puede calcular con tasas de crecimiento tanto posteriores como futuras. Dependiendo del análisis, el seguimiento y el avance pueden diferir sustancialmente, lo que influirá en el PEG.

Precio a libro

El precio contable (P / B) es otra relación que incorpora el precio de las acciones de una empresa en la ecuación. El precio a registrar se calcula dividiendo el precio de la acción por el valor en libros por acción. En esta relación, el valor contable por acción es igual al capital contable por acción de una empresa, y el capital contable sirve como un informe rápido del valor contable.

Similar a P / E, cuanto más alto es P / B, más inflado está el precio de una acción. Viceversa, cuanto menor sea el P / B, mayor será el potencial de subida. Tanto P / E como P / B a menudo se ven mejor en comparación con las proporciones de sus pares. P / B a menudo se considera un tipo de índice de solvencia.

Precio-dividendo

La relación precio-dividendo (P / D) se utiliza principalmente para analizar  acciones de dividendos. Esta relación indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada $ 1 en pagos de dividendos que la empresa paga durante doce meses. Esta relación es más útil para comparar el valor de una acción con él mismo a lo largo del tiempo o con otras acciones que pagan dividendos.

Métodos alternativos que utilizan proporciones

Algunas empresas no tienen ingresos operativos, ingresos netos o flujo de caja libre. Es posible que tampoco esperen generar ninguna de estas métricas en el futuro. Es probable que esto suceda en el caso de empresas privadas, empresas que cotizan recientemente en una lista de ofertas públicas iniciales y empresas que pueden estar en dificultades. Como tal, ciertas razones se consideran más completas que otras y, por lo tanto, son mejores para su uso en métodos de valoración alternativos.