Rentabilidad ajustada por dividendos
¿Qué es una rentabilidad ajustada por dividendos?
Un rendimiento ajustado por dividendos es un cálculo del rendimiento de una acción que se basa no solo en la apreciación del capital sino también en los dividendos que reciben los accionistas. Este ajuste proporciona a los inversores una evaluación más precisa del rendimiento de un valor que genera ingresos durante un período de tenencia específico.
Conclusiones clave
- Un rendimiento ajustado por dividendos toma en consideración tanto la apreciación del precio de una acción como sus dividendos para llegar a una valoración más precisa del rendimiento de una acción.
- Al calcular el rendimiento ajustado por dividendos, un inversor puede sumar la cantidad total de dividendos recibidos al precio al que vendió las acciones.
- El rendimiento ajustado por dividendos es un componente del rendimiento total, que tiene en cuenta todos los flujos de ingresos de una inversión.
- Los dividendos también reducen el precio de una acción, que se ajusta después del cierre en la fecha ex-dividendo, ya que los dividendos se consideran una devaluación de una empresa.
- La inversión de dividendos es un tipo de estrategia de inversión y puede ser buena para los inversores reacios al riesgo.
- El impuesto a las ganancias de capital y el impuesto a los dividendos deberán tenerse en cuenta para llegar a la verdadera ganancia de una inversión.
Comprensión de una rentabilidad ajustada por dividendos
Cuando los inversores compran acciones, esperan que el precio de las acciones aumente en función de su evaluación de la empresa y, en algún momento, pueden vender las acciones para obtener ganancias. El precio al que lo vendieron en comparación con lo que pagaron será el rendimiento de su inversión.
Sin embargo, esto puede no ser realmente el rendimiento total de su inversión. Si las acciones también pagaron dividendos durante el mandato en el que tenían las acciones, entonces esto deberá agregarse en el cálculo del rendimiento, que es el rendimiento ajustado por dividendos, que proporcionará el rendimiento total de su inversión.
Por ejemplo, un inversor puede comenzar a calcular un rendimiento simple tomando la diferencia en el precio de mercado y el precio de compra y dividiendo esto por el precio de compra. Digamos que un inversor compró una acción de Amazon ( AMZN ) el 1 de enero de 2018 por $ 1,172 y la vendió el 11 de julio de 2018 por $ 1,755. El rendimiento simple sería ($ 1,755 – $ 1,172) / 1,172 = 49.74%.
Si bien Amazon actualmente no paga dividendos, si emitiera un dividendo trimestral de $ 0,50 por acción y el inversor recibiera dos distribuciones durante los seis meses que mantuvo la acción, podría ajustar su rendimiento agregándolos al precio de venta. Su rendimiento ajustado por dividendos sería ($ 1,756 – $ 1,172) / 1,172 = 49.83%.
El rendimiento ajustado por dividendos es un componente del rendimiento total, que tiene en cuenta tanto los cambios en el valor de mercado como cualquier otro flujo de ingresos, como intereses, distribuciones y dividendos expresados como un porcentaje (es decir, dividido por el precio de la acción)..
Muchos inversores eligen sus acciones en función del pago de dividendos, conocido como estrategia de inversión de dividendos. Este tipo de estrategia puede ser buena para los inversionistas reacios al riesgo, como los inversionistas que están más avanzados en su carrera inversora y cerca de la jubilación. Este tipo de inversores no buscan necesariamente una revalorización de los precios, sino una fuente constante de ingresos de sus inversiones.
Dividendos y precio de cierre ajustado
El cierre ajustado por dividendos, o precio de cierre ajustado, es otro dato útil que tiene en cuenta las distribuciones o acciones corporativas que ocurrieron entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día siguiente. Refleja el verdadero precio de cierre de una acción.
Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa cierra en $ 60 y anuncian un dividendo de $ 1. El precio de la acción es de $ 60 en la fecha ex-dividendo y luego se reduce en $ 1, el monto del dividendo, a $ 59, que es el precio de cierre ajustado debido al pago del dividendo.
Los dividendos reducen el valor de una acción porque las ganancias se distribuyen a los accionistas en lugar de reinvertirse en la empresa, lo que se cree que es una devaluación de la empresa y esta devaluación se toma en consideración por la reducción del precio de la acción.
Declaración e impuestos ajustados por dividendos
Al calcular el rendimiento de la inversión, ya sea puramente una revalorización del capital o un rendimiento ajustado por dividendos, un componente importante es determinar el valor después de impuestos. Los inversores tienen que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital sobre cualquier apreciación del valor de una acción desde el momento en que compran hasta el momento en que venden.
El impuesto actual sobre las ganancias de capital a largo plazo es del 0%, 15% o 20%, según su categoría impositiva y su estado civil. La tasa impositiva para los dividendos calificados es la misma que la del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo y para los dividendos no calificados, es la misma que la del impuesto sobre la renta federal para su categoría impositiva.