Fondo de deuda
¿Qué es un fondo de deuda?
Un fondo de deuda es un fondo común de inversión, como un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, en el que las participaciones principales comprenden inversiones de renta fija. Un fondo de deuda puede invertir en bonos a corto o largo plazo, productos titulizados, instrumentos del mercado monetario o deuda a los fondos de capital porque los costos generales de administración son más bajos.
A menudo denominados fondos de crédito o fondos de renta fija, los fondos de deuda se incluyen en la categoría de activos de renta fija. Estos vehículos de bajo riesgo son habitualmente buscados por inversores que buscan preservar el capital y / o lograr distribuciones de ingresos de bajo riesgo.
Conclusiones clave
- Un fondo de deuda se refiere a un fondo mutuo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o cualquier otra oferta de inversión conjunta cuyas inversiones subyacentes contengan principalmente inversiones de renta fija.
- Las tarifas de los fondos de deuda son más bajas que las asociadas con los fondos de capital porque sus costos de administración son inherentemente más bajos.
- Los inversores interesados en opciones de fondos de deuda pueden elegir entre productos pasivos y activos.
Riesgo de fondos de deuda
Los fondos de deuda pueden invertir en una amplia gama de valores, con diferentes niveles de riesgo asociados. En general, se considera que la deuda del gobierno de EE. UU. Presenta el menor riesgo. El perfil de riesgo de la deuda corporativa emitida por las empresas como parte de sus estructuras de capital generalmente se clasifica según la calificación crediticia de la empresa.
La deuda con grado de inversión es emitida por empresas con perspectivas estables y alta calidad crediticia. La deuda de alto rendimiento, emitida principalmente por empresas de menor calidad crediticia con potenciales perspectivas de crecimiento emergente, ofrece mayores rendimientos, junto con un mayor riesgo prospectivo. Otras categorías de deuda incluyen deuda de mercados desarrollados y deuda de mercados emergentes.
Inversión en fondos de deuda
Los inversores pueden elegir entre una amplia gama de opciones de fondos de deuda de bajo riesgo, tanto en productos pasivos como activos.
Pasivo
Algunos de los fondos de inversión de renta fija pasiva más grandes y negociados más activamente buscan replicar los principales índices de referencia de renta fija, incluido el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond y el ICE US Treasury Core Bond Index. Los ETF pasivos que replican estos índices incluyen:
iShares Core US Aggregate Bond ETF
El iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) es un fondo de replicación de índices administrado pasivamente que rastrea el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. El fondo tiene un índice de gastos netos del 0,05%. Su rendimiento anual hasta la fecha hasta el 8 de julio de 2019 es del 5,97%.
ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. de iShares
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) es un fondo de replicación de índices administrado pasivamente que rastrea el ICE US Treasury Core Bond Index. Tiene un índice de gastos netos del 0,15% y su rendimiento anual hasta la fecha hasta el 8 de julio de 2019 es del 4,60%.
Activo
El mercado de fondos de deuda también incluye una amplia gama de administradores activos, que buscan superar los índices de fondos de deuda como el índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond y el ICE US Treasury Core Bond Index.
El ETF First Trust Tactical High Yield (HYLS) es un ejemplo de un fondo de deuda gestionado activamente que invierte para obtener ingresos y revalorizar el capital. En lo que va del año, el rendimiento del valor liquidativo al 31 de octubre de 2017 es del 5,95%. Si bien el fondo no está superando a su índice seleccionado en lo que va del año, es uno de los fondos con mejor rendimiento en el universo de bonos de alto rendimiento de EE. UU.
En general, los inversores en fondos de deuda deben comprender las medidas de cálculo de rendimiento que se utilizan como indicadores de rendimiento. Dado que los fondos de deuda implican la generación de ingresos, los fondos pueden pagar dividendos mensuales o trimestrales programados. Los cálculos de rendimiento total tienen en cuenta los pagos de ingresos, mientras que los cálculos de rendimiento general pueden no hacerlo.
Fondos de deuda global
Los países emiten deuda en diversas formas para respaldar sus políticas fiscales gubernamentales. En los EE. UU., La deuda emitida por el gobierno generalmente se considera la inversión de renta fija de menor riesgo en el mercado.
Fondos de deuda de EE. UU.
El gobierno de los Estados Unidos emite una amplia gama de valores para inversión. Estos valores pueden invertirse directamente o los inversores pueden optar por invertir en fondos de deuda diversificados que incluyan estos valores. IShares de BlackRock es uno de los administradores líderes del mercado de ETF de fondos de deuda del gobierno de EE. UU. Indexados.
Los fondos de deuda corporativa de EE. UU. Suelen estar segregados por la calidad crediticia del emisor corporativo. Las empresas estadounidenses tienen algunas de las calificaciones crediticias más altas del mundo, lo que genera una gran demanda de fondos de deuda estadounidenses.
Fondos de deuda global
Muchos países ofrecen inversiones de deuda para respaldar las políticas fiscales gubernamentales. Los riesgos y la rentabilidad de los fondos de la deuda pública varían, según el entorno político y económico de una nación. Al igual que las acciones, los fondos de bonos corporativos globales pueden segregarse por índices de mercados desarrollados y emergentes. Las calificaciones crediticias se asignan tanto a los bonos gubernamentales como a los bonos corporativos, utilizando un análisis de calificación crediticia estandarizado a nivel mundial.
Aunque los fondos de deuda tienen un riesgo comparativamente menor que los fondos de acciones, los inversores deben tener en cuenta el riesgo de las tasas de interés.