Bono respaldado por productos básicos
¿Qué es un bono respaldado por productos básicos?
Un bono respaldado por materias primas es un tipo de garantía de deuda en el que los pagos del cupón y / o el principal están directamente vinculados al precio de la materia prima subyacente.
Conclusiones clave
- Los bonos respaldados por productos básicos son títulos de deuda en los que el precio de un producto básico subyacente influye directamente en los pagos del cupón y / o el principal.
- Los bonos respaldados por materias primas no solo pueden proporcionar a los tenedores de bonos una fuente constante de ingresos, sino que también pueden ser un vehículo rentable para los inversores que especulan que el precio de la materia prima aumentará.
- Dado que los inversores tienen el potencial de ganar más si la materia prima gana valor, los bonos respaldados por materias primas suelen pagar tasas de cupón más bajas que los bonos normales.
Comprensión de los bonos respaldados por productos básicos
La mayoría de los bonos tienen un valor fijo determinado en el momento de la compra. Este valor es una combinación del valor nominal del bono y su tasa de interés (cupón), ambos establecidos en el momento de la emisión. Los bonos respaldados por productos básicos se emiten cuando los pagos de intereses o el valor nominal pueden variar con el precio del producto básico subyacente.
Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas experimentará fluctuaciones de valor cuando el precio de la materia prima subyacente suba o baje. El emisor del bono determina cómo cambiará el valor del bono con el precio del producto básico. Por ejemplo, el emisor podría vincular el principal de un bono respaldado en oro a $ 1,000 o al precio de mercado de una onza de oro, lo que sea más alto al vencimiento.
Además de proporcionar al tenedor de bonos una fuente constante de ingresos, los bonos respaldados por materias primas tienen el atractivo adicional de ser un vehículo especulativo para los inversores que creen que el precio de la materia prima subyacente aumentará. Además, los bonos respaldados por materias primas se utilizan con frecuencia para protegerse contra la inflación.
Los bonos respaldados por materias primas tienden a tener vencimientos superiores a cinco años. Clasificados como pasivos a largo plazo, estos bonos sirven como importantes fuentes de financiamiento para las empresas que los emiten. Los bonos respaldados por materias primas generalmente pagan una tasa de cupón más baja que los bonos regulares, ya que el inversor tiene el potencial de ganar más si, o cuando, la materia prima gane valor.
Los bonos respaldados por materias primas generalmente son emitidos por las empresas que producen la materia prima asociada. Los ejemplos incluyen bonos vinculados al petróleo, el oro y el carbón. Además, los bonos respaldados por materias primas suelen tener una opción de compra asociada, que permite al emisor rescatar la emisión antes del vencimiento. Esta característica ayuda a proteger al emisor de pagos excesivamente grandes a los inversores en caso de que el precio de la materia prima suba significativamente.
Riesgo de bonos respaldados por materias primas
Las materias primas pueden ser bastante volátiles, lo que significa que sus precios pueden fluctuar mucho. Por lo tanto, un bono respaldado por materias primas generalmente conlleva un mayor grado de riesgo para el inversor que los bonos normales. Los bonos regulares suelen atraer a los inversores que desean un rendimiento predeterminado con poco o ningún riesgo. Los bonos respaldados por materias primas no ofrecen esta seguridad. En cambio, atraen a inversores interesados en especular, que están dispuestos a asumir cierto grado de riesgo. En el caso de que la materia prima pierda valor, el tenedor de bonos puede ver caer la tasa de cupón o el valor nominal de sus bonos, disminuyendo su rendimiento general.