Cerrado a nuevos inversores
¿Qué está cerrado a nuevos inversores?
Cerrado a nuevos inversores es un término que significa que un fondo ha decidido dejar de permitir nuevas inversiones de cualquier inversor que aún no haya invertido en el fondo. Los fondos mutuos y los fondos de cobertura pueden optar por cerrar a nuevos inversores por diversas razones.
Cerrado a nuevos inversores puede significar que los inversores existentes pueden agregar más a su posición, aunque no siempre es así.
Qué tan cerrado a nuevos inversores funciona
Cerrar a nuevos inversores es un escenario que un fondo puede utilizar para gestionar sus actividades operativas cuando surgen problemas con el fondo. Los fondos cerrados también pueden dejar de aceptar inversiones de inversores actuales. Los fondos pueden o no proporcionar detalles de los detalles de cierre cuando deciden cerrar con ciertos inversores. La decisión de cerrar un fondo a nuevos inversores no es fácil de tomar, ya que el fondo está potencialmente renunciando a una cantidad significativa de ingresos por comisiones de gestión.
Los fondos generalmente se cierran por una de dos razones. El fondo puede estar cerrando debido a un bajo rendimiento o una baja demanda. A la inversa, el fondo puede estar recibiendo una demanda sustancial con entradas excesivas. Si un fondo solo se está cerrando para nuevos inversores, es probable que el fondo esté buscando minimizar sus entradas mientras sigue operando activamente.
Conclusiones clave
- Cerrado a nuevos inversores es un término que significa que un fondo ha decidido dejar de permitir nuevas inversiones de cualquier inversor que aún no haya invertido en el fondo.
- Los fondos mutuos y los fondos de cobertura pueden optar por cerrar a nuevos inversores por diversas razones, como entradas excesivas o para mantener la exclusividad.
- Los fondos también pueden cerrarse a nuevos inversores debido a un rendimiento deficiente cuando un fondo se está liquidando.
Entradas excesivas
Las entradas excesivas de fondos pueden ser un factor por varias razones. Pueden causar una sobrecarga de activos, lo que dificulta a los administradores realizar inversiones de acuerdo con la estrategia del fondo. Esto puede conducir a niveles de efectivo más altos y una gestión ineficaz del capital. Los fondos cerrados pueden ser comunes en las estrategias administradas activamente por este motivo. Comparativamente, los fondos pasivos no se verán desafiados al elegir activos y, por lo tanto, son menos susceptibles a los cierres de fondos.
Otra consideración que es importante para los administradores de carteras, específicamente en fondos diversificados, es el posicionamiento del fondo en acciones individuales. Las sociedades de inversión de gestión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 pueden gestionar fondos diversificados o no diversificados.1 Los fondos diversificados tienen activos que se encuentran dentro de la regla 75-5-10. Esta regla dice que los fondos no pueden tener más del 5% de los activos en una empresa y no más del 10% de propiedad de las acciones con derecho a voto en circulación de cualquier empresa. Los fondos diversificados deben seguir de cerca el cumplimiento de 75-5-10 y esta regla puede ser un factor principal que haga que los fondos limiten sus inversiones.
Mantenerse invertido
Normalmente, cerrar a nuevos inversores no es un problema relacionado con el rendimiento. Por lo tanto, los inversores actuales no deben entrar en pánico. Si un fondo no proporciona información completa sobre el cierre, los inversores actuales pueden solicitar información adicional. A menudo, el cierre a nuevos inversores se realiza para ayudar a la eficiencia operativa del fondo y mejorar su rendimiento. Los inversores actuales deben tener en cuenta que liquidar toda su inversión en el fondo puede evitar que realicen nuevas inversiones en el futuro.