Madurez del globo
¿Qué es la madurez de un globo?
El vencimiento global se refiere a un escenario en el que el pago final para pagar una deuda es significativamente mayor que los pagos anteriores.
El uso más común de este término es la emisión de bonos. Emitir bonos y planificar un vencimiento global puede ser riesgoso para un emisor. Por ejemplo, si en un año un banco emite 500 bonos que vencerán en 10 años, el banco debe estar seguro de que podrá cubrir el principal de los 500 bonos cuando vencen y vencen. Asimismo, también debe poder cumplir con todos los pagos de cupones por la duración de esos 10 años.
Conclusiones clave
- El vencimiento global se refiere a cuando el pago final para pagar una deuda es significativamente mayor que los pagos anteriores.
- Un emisor de bonos podría favorecer un pago global al vencimiento si anticipa que los ingresos serán más significativos hacia el final de la duración del bono.
- Aunque el término «vencimiento global» proviene de emisiones de bonos, ahora se usa comúnmente para referirse a grandes pagos finales para reembolsar hipotecas, a menudo llamado «hipoteca global», préstamos comerciales y otros tipos de deudas.
Comprender la madurez del globo
El término «vencimiento global» proviene explícitamente de las emisiones de bonos. Los emisores de bonos pueden evitar el vencimiento global. Por ejemplo, un emisor puede decidir emitir bonos en serie. Los bonos en serie se pagan periódicamente en lugar de en una fecha de vencimiento final. Estos bonos vencen gradualmente durante un período de años y se utilizan para financiar grandes proyectos que duran varios años para completarse.
Por ejemplo, un emisor puede optar por liberar 500 bonos que vencen gradualmente, con pagos anuales durante cinco años. De esta manera, el emisor puede evitar un vencimiento global porque los bonos no requerirán que el emisor entregue un pago de suma global enorme cuando vencen los bonos. Sin embargo, la madurez global también se ha referido a grandes pagos finales para reembolsar hipotecas, préstamos comerciales y otros tipos de deudas.
Si bien el vencimiento global puede estar asociado con los bonos, el término se usa con frecuencia en la industria de bienes raíces como un tipo particular de hipoteca.
Consideraciones Especiales
Por ejemplo, si la estructura de una hipoteca tiene un pago global al final, tendrá varios pagos más pequeños seguidos de un pago global grande. El aumento del pago global se debe a que la deuda no se ha amortizado durante todas las cuotas más pequeñas. La amortización crea un cronograma de pagos regulares que incluyen tanto el interés como el capital.
Por lo general, los pagos anticipados cubrirán principalmente los intereses y solo pagarán un poco el principal. Sin embargo, más cerca del final del plazo del préstamo, la mayor parte del pago se destina al principal. Esta estructura de pago puede ser atractiva si una nueva empresa necesita un préstamo pero actualmente no obtiene suficientes ganancias para realizar el pago completo de ese préstamo cada mes. Sin embargo, la empresa puede tener confianza en 10 o 15 años, cuando finalice el plazo del préstamo, habrá crecido exponencialmente y podrá cumplir con el pago global.
Una persona puede optar por una hipoteca de vivienda con un pago global al final, a menudo denominadas «hipotecas globales». El comprador puede optar por hacer esto porque sus ingresos son bajos actualmente, pero anticipan obtener una gran suma de dinero mucho más tarde. Por ejemplo, pueden esperar una gran herencia o la venta de otra propiedad en el futuro. Si el prestatario no puede hacer el pago global final, puede refinanciar su hipoteca o incluso vender su casa para liquidar el saldo de la deuda.