4 tácticas de agentes deshonestos y cómo evitarlas

La Comisión de Bolsa y Valores  y la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores hacen un trabajo bastante bueno regulando y vigilando a los corredores. Aun así, la mejor manera de evitar a los corredores deshonestos es hacer los deberes. Sin embargo, la verificación de antecedentes más exhaustiva de la empresa, el corredor  o el planificador no siempre evita que los inversores sean víctimas del fraude.

A continuación, analizamos las prácticas más inescrupulosas que han utilizado los corredores para aumentar sus comisiones e impulsar inversiones de mala calidad a inversores desprevenidos.

Conclusiones clave

  • Una señal de un corredor sin escrúpulos es si abandonan cuentas (operan con frecuencia) para generar comisiones para sí mismos.
  • También deben evitarse los corredores que recomiendan inversiones por debajo de los puntos de corte para proteger sus comisiones.
  • Los corredores tienen la obligación de conocer sus necesidades financieras (y limitaciones) y de hacer recomendaciones de inversión adecuadas en consecuencia.

Batido

Batir es el acto de negociar excesivamente la cuenta de un cliente. Algunos corredores con autoridad discrecional sobre una cuenta utilizan esta práctica poco ética para aumentar sus comisiones. La rotación se realiza para beneficiar al corredor más que al inversionista, ya que el único propósito de la operación es aumentar las comisiones, no la riqueza del cliente.

De hecho, incluso una operación puede considerarse agitada si no tiene un propósito legítimo. Una señal de advertencia de agitación puede ser un aumento inusual en las transacciones sin ganancias en el valor de una cartera.

Si está realmente preocupado de que su cuenta se agote, considere la posibilidad de ajustar la cuenta. Esta es una cuenta mediante la cual un corredor administra una cartera a cambio de una tarifa fija. La ventaja de una envoltura es que lo protege contra el sobrecomercio. Debido a que el corredor recibe una tarifa anual fija, solo negocia cuando es ventajoso para su cartera.

Incluso si ha permitido que su corredor opere por usted, siempre es prudente mantenerse al día con lo que está sucediendo en la cartera.

Venta de dividendos

Cuando los corredores intentan convencer a un cliente de que comprar una inversión en particular, como acciones o fondos mutuos, será rentable debido a un próximo dividendo, esto se conoce como venta de dividendos. En realidad, el corredor está tratando de generar comisiones vendiendo a un cliente con una ganancia rápida y fácil.

Digamos, por ejemplo, que una empresa que cotiza a 50 dólares por acción está a punto de ofrecer un dividendo de 1 dólar. Un corredor estaría vendiendo dividendos si le dijera a un cliente que compre rápidamente las acciones para obtener un rendimiento del 5%. En realidad, el cliente no hará esta devolución en absoluto.

En cambio, el precio de las acciones disminuirá en $ 1 (el dividendo) cuando se negocia sin dividendo. En esencia, el inversor gana poco a corto plazo y la medida puede empeorar las cosas si el dividendo crea una obligación fiscal para el inversor.

Esta práctica también se realiza en fondos mutuos: un asesor le dirá a un cliente que compre un fondo porque las empresas del fondo están pagando dividendos. Al igual que el precio de las acciones anterior, el valor del activo neto del fondo mutuo se descuenta por el valor del dividendo, lo que genera una ganancia solo para el corredor, en forma de comisiones. De hecho, es mejor que el inversor espere hasta después de la oferta de dividendo: las acciones estarán a un precio más bajo y el inversor puede evitar impuestos relativamente más altos sobre los ingresos del dividendo.

Recomendación de retención para invertir en el punto de ruptura

Muchas corredurías y compañías de fondos mutuos tienen un cargo de venta sobre ciertas inversiones. No es que estos cargos de venta sean ilegales, pero a veces los cargos de venta hacen que los inversores paguen más de lo que deberían.

Por ejemplo, digamos que una empresa de fondos mutuos cobra el 5% por inversiones inferiores a $ 25 000, pero solo el 4% por inversiones de $ 25 000 o más. Se produciría una venta de punto de inflexión si invierte a $ 25 000 porque a esta cantidad su inversión se encuentra en un rango de cargo por ventas más bajo.

Sin embargo, para preservar sus ventas, los asesores sin escrúpulos pueden recomendarle que invierta $ 24,750 en el fondo, aunque se ahorraría $ 250, o el 1%, en gastos de venta al invertir $ 25,000. Los asesores también pueden evitar que aproveche los beneficios de los puntos de ruptura al dividir su dinero entre diferentes compañías de inversión, aunque cada compañía ofrece servicios similares.

Esto genera más comisiones para el asesor y menos ahorros de costos para usted, ya que no puede aprovechar las tasas de comisión más bajas cuando alcanza los puntos de corte más altos.

Transacciones inadecuadas

Para resumir la naturaleza de todas estas prácticas, nos gustaría enfatizar el significado de «transacciones inadecuadas», un término general para las inversiones realizadas de una manera que no es consistente con las circunstancias u objetivos de inversión del cliente. Debe saber que su corredor tiene la obligación de conocer sus necesidades financieras (y limitaciones) y de hacer recomendaciones de inversión en consecuencia.

Un ejemplo de una transacción inadecuada son asesor de inversiones coloca dinero cuyas ganancias ya están protegidas del impuesto sobre la renta, como el dinero en una IRA, en bonos libres de impuestos u otros valores. Por lo general, esto es inapropiado porque el inversionista no necesita una inversión libre de impuestos y tales inversiones generalmente no rinden tanto como otras inversiones. La transacción no es adecuada porque no se ajusta a las necesidades del cliente.

Otras transacciones que pueden caracterizarse como inadecuadas incluyen:

  • Inversiones de alto riesgo si tiene baja tolerancia al riesgo.
  • Colocar una alta concentración de su dinero en una sola acción o valor.
  • Inversiones ilíquidas para quienes requieren un fácil acceso a los fondos.

La línea de fondo

Es importante para todos los inversores, independientemente de sus antecedentes financieros, mantener el enfoque en sus cuentas. Esto no significa que deba revisar su cuenta todos los días, pero debe registrarse con regularidad para estar al tanto de lo que está sucediendo. Si esto se hace junto con un examen exhaustivo de las propuestas de inversión de un corredor, debe evitar la mayoría de los tipos de fraude de corredor.