Introducción a los tipos de operaciones: operadores fundamentales

Tabla de contenido

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  • Diferentes tipos de comerciantes
  • Datos fundamentales y comercio
  • Anuncios de ganancias
  • Actualizaciones y degradaciones de analistas
  • División de acciones
  • Adquisiciones, adquisiciones y más
  • La línea de fondo

El comercio fundamental es un método en el que un comerciante se centra en eventos específicos de la empresa para determinar qué acciones comprar y cuándo comprarlas. La negociación con fundamentos está más estrechamente asociada con una estrategia de compra y retención que con la negociación a corto plazo. Sin embargo, existen casos específicos en los que operar con fundamentos puede generar ganancias sustanciales en un período corto.

Diferentes tipos de comerciantes

Antes de centrarnos en el comercio fundamental, aquí hay una revisión de los principales tipos de comercio de acciones :

  • Scalping:  Un scalper es un individuo que realiza docenas o cientos de operaciones por día en un intento de «scalping» una pequeña ganancia de cada operación mediante la explotación del diferencial de oferta y demanda.
  • Momentum Trading: los  traders de Momentum buscan acciones que se muevan significativamente en una dirección en gran volumen. Estos comerciantes intentan aprovechar el impulso para obtener el beneficio deseado.
  • Negociación técnica: los  traders técnicos se centran en tablas y gráficos. Analizan líneas en gráficos de acciones o índices en busca de signos de convergencia o divergencia que puedan indicar señales de compra o venta.
  • Negociación fundamental: los fundamentalistas comercian con empresas basándose en el análisis fundamental, que examina eventos corporativos, en particular informes de ganancias reales o anticipadas, divisiones de acciones, reorganizaciones o adquisiciones.
  • Swing Trading: los  Swing Traders son operadores fundamentales que mantienen sus posiciones más de un día. La mayoría de los fundamentalistas son realmente swing trading, ya que los cambios en los fundamentos corporativos generalmente requieren varios días o incluso semanas para producir un movimiento de precios suficiente para que el operador reclame una ganancia razonable.

Los traders novatos pueden experimentar con cada una de estas técnicas, pero en última instancia deberían decidirse por un nicho único que combine su conocimiento y experiencia de inversión con un estilo al que estén motivados para dedicar más investigación, educación y práctica.

Datos fundamentales y comercio

La mayoría de los inversores en acciones conocen los datos financieros más comunes que se utilizan en el análisis fundamental, incluidas las ganancias por acción (EPS), los ingresos y el flujo de caja. Estos factores cuantitativos incluyen cualquier cifra que se encuentre en el informe de ganancias, el estado de flujo de efectivo o el balance general de una empresa. También pueden incluir los resultados de ratios financieros como el rendimiento sobre el capital (ROE) y la deuda sobre el capital (D / E). Los comerciantes fundamentales pueden utilizar estos datos cuantitativos para identificar oportunidades comerciales si, por ejemplo, una empresa emite resultados de ganancias que toman al mercado por sorpresa.

Dos de los factores fundamentales más observados para los comerciantes e inversores de todo el mundo son los anuncios de ganancias y las actualizaciones y rebajas de los analistas. Sin embargo, es difícil obtener una ventaja sobre esa información, ya que hay literalmente millones de ojos en Wall Street que buscan esa misma ventaja.

Anuncios de ganancias

El componente más importante de los anuncios de ganancias es la fase previa al anuncio, el momento en que una empresa emite una declaración que indica si cumplirá, superará o no cumplirá con las expectativas de ganancias. Las operaciones a menudo ocurren inmediatamente después de un anuncio de este tipo porque es probable que haya disponible una oportunidad de impulso a corto plazo.

Actualizaciones y degradaciones de analistas

De manera similar, las actualizaciones y rebajas de los analistas pueden presentar una oportunidad de negociación a corto plazo, especialmente cuando un analista prominente rebaja inesperadamente una acción. La acción del precio en esta situación puede ser similar a una piedra que cae de un acantilado, por lo que el comerciante debe ser rápido y ágil con sus ventas en corto.

Los anuncios de ganancias y las calificaciones de los analistas también están estrechamente asociados con el momentum trading. Los operadores de Momentum buscan eventos inesperados que hacen que una acción negocie un gran volumen de acciones y se mueva de manera constante hacia arriba o hacia abajo.

El operador fundamental suele estar más preocupado por obtener información sobre eventos especulativos de la que el resto del mercado puede carecer. Para mantenerse un paso por delante del mercado, los traders astutos a menudo pueden utilizar su conocimiento de los patrones históricos de negociación que se producen durante el advenimiento de la división de acciones, adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones.

División de acciones

Cuando una acción de $ 20 se divide 2 por 1, la capitalización de mercado de la compañíano cambia, pero la compañía ahora tiene el doble de acciones en circulación cada una a un precio de acción de $ 10. Muchos inversores creen que, dado que los inversores estarán más inclinados a comprar una acción de $ 10 que una acción de $ 20, una división de acciones presagia un aumento en la capitalización de mercado de la empresa. Sin embargo, recuerde que esto fundamentalmente no cambia el valor de la empresa.

Para negociar divisiones de acciones con éxito, un comerciante debe, sobre todo, identificar correctamente la fase en la que se negocian las acciones. La historia ha demostrado que se producen una serie de patrones comerciales específicos antes y después de un anuncio dividido. La apreciación del precio y, por lo tanto, las oportunidades de compra a corto plazo generalmente se producirán en la fase previa al anuncio y en el período previo a la división, y la depreciación del precio (oportunidades de cortocircuito) ocurrirá en la depresión posterior al anuncio y posterior a la división. depresión. Al identificar correctamente estas cuatro fases, un operador dividido puede entrar y salir de la misma acción al menos cuatro veces antes y después de la división con quizás muchas más operaciones intradía o incluso hora por hora.

Adquisiciones, adquisiciones y más

El viejo adagio «compre el rumor, venda las noticias» se aplica a quienes negocian adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. En estos casos, una acción a menudo experimentará aumentos extremos de precio en lafase de especulación previa al evento y disminuciones significativas inmediatamente después de que se anuncie el evento.

Dicho esto, el viejo adagio de los inversores «vender las noticias» debe calificarse significativamente para el trader astuto. El juego de un comerciante es estar un paso por delante del mercado. Por lo tanto, es poco probable que el comerciante compre acciones en una fase especulativa y las mantenga hasta el momento del anuncio real. El comerciante se preocupa por capturar algunos de los momentos en la fase especulativa y puede entrar y salir de la misma acción varias veces a medida que los traficantes de rumores se ponen a trabajar. El operador puede mantener una posición larga por la mañana y corta por la tarde, siempre atento a los gráficos y los datos de Nivel 2 para detectar señales de cuándo cambiar de posición.

Cuando se hace el anuncio real, el comerciante probablemente tendrá la oportunidad de vender en corto las acciones de la empresa adquirente inmediatamente después de que emita noticias de su intención de adquirir, poniendo así fin a la euforia especulativa que condujo al anuncio. Rara vez se ve un anuncio de adquisición de manera positiva, por lo que poner en corto a una empresa que realiza la adquisición es una estrategia doble.

Por el contrario, es probable que una reorganización empresarial se considere positiva si el mercado no la anticipó y si las acciones ya habían experimentado una caída a largo plazo debido a problemas corporativos internos. Si una junta directiva destituye repentinamente a un CEO impopular, por ejemplo, una acción puede exhibir un movimiento ascendente a corto plazo en celebración de la noticia.

Negociar las acciones de un objetivo de adquisición es un caso especial, ya que una oferta de adquisición tendrá un precio asociado por acción. Un comerciante debe tener cuidado de no quedarse atascado manteniendo acciones al precio de oferta o cerca de él, porque las acciones generalmente no se moverán significativamente en el corto plazo una vez que encuentren su rango estrecho cerca del objetivo. Particularmente en el caso de una adquisición que se rumorea, las mejores oportunidades comerciales serán en la fase especulativa (o el período en el que un precio por acción que se rumorea para la oferta de adquisición impulsará el movimiento real del precio).

Los rumores y la especulación son propuestas comerciales arriesgadas, particularmente en el caso de adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. Estos eventos crean una volatilidad extrema en el precio de las acciones. Sin embargo, debido al potencial de movimientos rápidos de precios, estos eventos también pueden servir como las oportunidades comerciales fundamentales más lucrativas disponibles.

La línea de fondo

Muchos estrategas comerciales utilizan modelos sofisticados para oportunidades comerciales asociadas con eventos previos y posteriores a los anuncios de ganancias, actualizaciones y rebajas de analistas, división de acciones, adquisiciones, adquisiciones y reorganizaciones. Estos gráficos se parecen a los gráficos utilizados en el análisis técnico,  pero carecen de sofisticación matemática. Los gráficos son gráficos de patrones simples. Muestran patrones históricos de comportamientos comerciales que ocurren cerca de estos eventos, y estos patrones se utilizan como guías para predicciones sobre movimientos a corto plazo en el presente.

Si los operadores fundamentales identifican correctamente la posición actual de las acciones y los movimientos de precios subsiguientes que es probable que ocurran, tienen una buena posibilidad de ejecutar operaciones exitosas. Operar con fundamentos puede ser arriesgado en casos de euforia y exageración, pero el operador astuto puede mitigar el riesgo utilizando patrones históricos para guiar sus operaciones a corto plazo. En resumen, los inversores deben hacer sus deberes antes de participar.