Acciones cíclicas frente a no cíclicas: ¿cuál es la diferencia?

Acciones cíclicas frente a acciones no cíclicas: una descripción general

Los términos cíclico y no cíclico se refieren a cuán estrechamente correlacionado está el precio de las acciones de una empresa con las fluctuaciones de la economía. Las acciones cíclicas y sus empresas tienen una relación directa con la economía, mientras que las acciones no cíclicas superan repetidamente al mercado cuando el crecimiento económico se desacelera.

Los inversores no pueden controlar los ciclos de la economía, pero pueden adaptar sus prácticas de inversión a su flujo y reflujo. Adaptarse a las transiciones económicas requiere una comprensión de cómo las industrias se relacionan con la economía. Existen diferencias fundamentales entre las empresas que se ven afectadas por cambios económicos amplios y las que son prácticamente inmunes a ellos.

Conclusiones clave

  • Las acciones cíclicas son volátiles y tienden a seguir las tendencias de la economía, mientras que las acciones no cíclicas superan al mercado durante una desaceleración económica.
  • Las empresas de acciones cíclicas venden bienes y servicios que muchos compran cuando la economía va bien, pero recortan durante las recesiones.
  • Las empresas no cíclicas venden productos domésticos no duraderos como jabón y pasta de dientes.

Acciones cíclicas

Las empresas cíclicas siguen las tendencias de la economía en general, lo que hace que los precios de sus acciones sean muy volátiles. Cuando la economía crece, los precios de las acciones cíclicas suben. Cuando la economía baje, el precio de sus acciones bajará. Siguen todos los ciclos de la economía desde la expansión, el pico y la recesión hasta la recuperación.

Las acciones cíclicas representan empresas que fabrican o venden artículos y servicios discrecionales que tienen demanda cuando la economía va bien. Incluyen restaurantes, cadenas hoteleras, aerolíneas, muebles, minoristas de ropa de alta gama y fabricantes de automóviles. Estos son también los bienes y servicios que las personas recortan primero cuando los tiempos son difíciles.

Cuando la gente retrasa o deja de comprar algo prescindible, los ingresos de las empresas que los producen y venden caen. Esto, a su vez, ejerce presión sobre los precios de sus acciones, que comienzan a caer. En caso de una recesión prolongada, algunas de estas empresas pueden incluso cerrar.

Conclusiones clave

  • Las industrias cíclicas fabrican o venden productos sin los que podemos vivir o retrasan la compra cuando los tiempos son difíciles. Ejemplos de viajes y construcción.
  • Las industrias no cíclicas fabrican o venden los elementos básicos que seguimos utilizando incluso cuando el dinero es escaso. Los servicios públicos y el jabón son ejemplos.
  • Los cíclicos suben y bajan con la economía. Las acciones no cíclicas generan ingresos constantes en las buenas y en las malas.

Los inversores pueden encontrar oportunidades en acciones cíclicas difíciles de predecir debido a la correlación que tienen con la economía. Dado que es difícil predecir los altibajos del ciclo económico, es complicado adivinar qué tan bien funcionará una acción cíclica.

Acciones no cíclicas

Las acciones no cíclicas superan repetidamente al mercado cuando el crecimiento económico se desacelera.

Los valores no cíclicos son generalmente rentables independientemente de las tendencias económicas porque producen o distribuyen bienes y servicios que siempre necesitamos, incluidos alimentos, energía, agua y gas.

Las acciones de las empresas que producen estos bienes y servicios también se denominan acciones defensivas porque pueden defender a los inversores contra los efectos de la recesión económica. Son lugares excelentes para invertir cuando las perspectivas económicas son malas.

Por ejemplo, los artículos para el hogar no duraderos como pasta de dientes, jabón, champú y detergente para platos pueden no parecer esenciales, pero en realidad no se pueden sacrificar. La mayoría de las personas no sienten que pueden esperar hasta el próximo año para enjabonarse en la ducha.

Una empresa de servicios públicos es otro ejemplo de no cíclica. La gente necesita energía y calefacción para ellos y sus familias. Al proporcionar un servicio que se utiliza de manera constante, las empresas de servicios públicos crecen de manera conservadora y no fluctúan drásticamente.

Este es un hecho clave sobre las acciones no cíclicas. Proporcionan seguridad, pero su precio no se disparará cuando la economía crezca.

Invertir en acciones no cíclicas es una buena forma de evitar pérdidas cuando las empresas altamente cíclicas están sufriendo.

Consideraciones Especiales

A continuación se muestra un gráfico que muestra el desempeño de una empresa altamente cíclica, Ford Motor Co. (línea azul), y una empresa clásica no cíclica, Florida Public Utilities Co. (línea roja). Este gráfico demuestra claramente cómo reacciona el precio de las acciones de cada empresa a las recesiones de la economía.

Observe que la desaceleración de la economía de 2000 a 2002 redujo drásticamente el precio de las acciones de Ford, mientras que el crecimiento del precio de las acciones de Florida Public Utilities apenas parpadeó ante la desaceleración.