Problemas de mercado? Culpar a los inversores

Tabla de contenido
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  • Siguiendo a la multitud
  • No podemos controlarlo todo
  • Esperando un trato poco común
  • Xenofobia
  • Una lista útil
  • La línea de fondo

Claro, la economía a veces sufre una recesión, ya sea a causa de una guerra o de un desastre natural imprevisto. Por supuesto, estas cosas están más allá del control de un inversor. Pero la turbulencia en el mercado a menudo puede estar vinculada no a un evento perceptible sino a la psicología del inversor. Una buena parte de las pérdidas de su cartera se remonta a sus elecciones y las razones para tomarlas, en lugar de las fuerzas invisibles del mal a las que tendemos a culpar cuando las cosas salen mal. A continuación, analizamos algunas de las formas en que los inversores infligen problemas en el mercado sin saberlo.

Conclusiones clave

  • Cuando los mercados se vuelven amargos, el miedo y la ansiedad pueden hacer que los inversores individuales vendan sus participaciones para evitar que las pérdidas aumenten.
  • Sin embargo, la venta de pánico puede crear un ciclo de retroalimentación negativa que envíe precios mucho más bajos de lo justificado.
  • Los inversores inteligentes pueden ver una venta masiva como esta como una oportunidad de compra para ir en contra de la mentalidad de rebaño y recoger acciones de ganga.

Siguiendo a la multitud

Los seres humanos son propensos a una mentalidad de rebaño, conforme a las actividades y la dirección de los demás. Este es un error común al invertir. Imagínese que usted y una docena de personas más están atrapados en un teatro que está en llamas. La habitación se llena de humo y las llamas lamen las paredes. Las personas mejor calificadas para sacarlo de manera segura, como el propietario del edificio o un bombero fuera de servicio, evitan tomar la iniciativa porque temen equivocarse y conocen las dificultades de liderar un grupo ciego por el humo.

Luego, la persona que se hace cargo se acerca y todos están felices de seguir al líder. Esta persona no está calificada para sacarte del 7-Eleven más cercano y mucho menos para sacarte de un edificio desconocido en llamas, por lo que, lamentablemente, es más probable que termines como ceniza que encontrar la salida. Esta tendencia a entrar en pánico y depender de la dirección de los demás es exactamente la razón por la que surgen problemas en el mercado de valores, excepto que a menudo seguimos a la multitud hacia el edificio en llamas en lugar de tratar de salir. Aquí hay dos acciones causadas por la mentalidad de rebaño:

  • Compra de pánico :  este es el síndrome de punta caliente, cuyos síntomas generalmente aparecen en palabras de moda como «revolución», » nueva economía» y » cambio de paradigma«. Ves una acción en alza y quieres subirte al viaje, pero tienes tanta prisa que te saltas el escrutinio habitual de los registros de la compañía. Después de todo, alguien debe haberlos mirado, ¿verdad? Equivocado. Sostener algo caliente a veces puede quemarle las manos. El mejor curso de acción es hacer su debida diligencia. Si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.
  • Venta de pánico :  este es el síndrome del «fin del mundo». El mercado (o las acciones) comienza a sufrir una recesión y la gente actúa como si nunca hubiera sucedido antes. Los síntomas incluyen muchas culpas, malas palabras y desesperación. Independientemente de las pérdidas que asuma, comienza a salir antes de que el mercado elimine lo que queda de su fondo de jubilación. La única cura para esto es la cabeza recta. Si hizo su debida diligencia, las cosas probablemente irán bien y una recuperación lo beneficiará mucho. Mete los brazos y las piernas y escóndete debajo de un escritorio mientras la gente sale del mercado.

No podemos controlarlo todo

Aunque es imprescindible, la debida diligencia no puede salvarlo de todo. Las empresas que se ven envueltas en escándalos o mienten en sus balances pueden engañar incluso al inversor más experimentado y prudente. En su mayor parte, estas empresas son fáciles de detectar en retrospectiva (por ejemplo, Enron ), pero los primeros rumores pueden ser ignorados incluso por los inversores más atentos. Incluso cuando una empresa es honesta con un inversor, un escándalo relacionado puede debilitar el precio de las acciones. Martha Stewart Living Omnimedia, por ejemplo, recibió una fuerte paliza debido a la supuesta venta de información privilegiada de su homónimo. Así que ten en cuenta que es un mercado de riesgo.

Esperando un trato poco común

Los jugadores siempre pueden decirle cuántas veces y cuánto han ganado, pero nunca cuántas veces o cuánto han perdido. Este es el problema de confiar en las recompensas que provienen de la suerte en lugar de la habilidad: nunca se puede predecir cuándo vendrán las ganancias de la suerte, pero cuando suceden, es un placer tal que borra el estrés (psicológico, no financiero) que ha sufrido..

Los inversores pueden ser víctimas tanto del deseo de tener algo que mostrar por su tiempo como de la aversión a admitir que estaban equivocados. Por lo tanto, algunos inversores se aferran a una acción que está perdiendo, rezando por una reversión de sus ángeles caídos; otros inversores, que se conforman con beneficios limitados, venden acciones que tienen un gran potencial a largo plazo. Sin embargo, cuanto más pierde un inversor, mayor debe ser la ganancia para cumplir con las expectativas.

Una de las grandes ironías del mundo de la inversión es que la mayoría de los inversores son reacios al riesgo cuando buscan ganancias, pero se vuelven amantes del riesgo cuando intentan evitar una pérdida (a menudo empeora las cosas). Si está transfiriendo su capital sin riesgo a inversiones de alto riesgo, está contradiciendo todas las reglas de prudencia a las que se adscribe el mercado de valores y está pidiendo más problemas. Puede perder dinero en comisiones por sobrecomercio y haciendo inversiones aún peores. No permita que su orgullo le impida vender a sus perdedores y conservar a sus ganadores.

Xenofobia

Las personas con este trastorno psicológico tienen un miedo extremo a los extranjeros o extraños. Aunque la mayoría de la gente considera que estos temores son irracionales, los inversores se involucran en comportamientos xenófobos todo el tiempo. Algunos de nosotros tenemos un deseo innato de estabilidad y las cosas aparentemente más estables son aquellas que nos son familiares y cercanas a nuestro hogar (país o estado).

Lo importante de invertir no es la familiaridad sino el valor. Si observa una empresa que parece nueva o extranjera, pero su balance parece sólido, no debe eliminar las acciones como una posible inversión. La gente se lamenta constantemente de que es difícil encontrar acciones realmente infravaloradas, pero no buscan una; Además, cuando todo el mundo piensa que las empresas nacionales son más estables e intentan comprar, el mercado de valores sube al punto de estar sobrevalorado, lo que irónicamente asegura a las personas que están tomando la decisión correcta, lo que posiblemente provoque una burbuja. No tome esto como un mandamiento para dejar de invertir a nivel nacional; sólo recuerde examinar una empresa nacional tan de cerca como lo haría con una extranjera.

Una lista útil

Algunos problemas a los que se enfrentan los inversores no están aislados del mundo inversor. Veamos los «siete pecados capitales de invertir» que a menudo llevan a los inversores a seguir ciegamente a la manada:

  1. Orgullo:  esto ocurre cuando está tratando de salvar las apariencias manteniendo una mala inversión en lugar de darse cuenta de sus pérdidas. Admita cuando se equivoque, reduzca sus pérdidas y venda a sus perdedores. Al mismo tiempo, admita cuando tenga razón y conserve a los ganadores en lugar de tratar de negociar en exceso.
  2. Lujuria: la  lujuria por invertir te hace perseguir a una empresa por su apariencia física (precio de las acciones) en lugar de por su personalidad ( fundamentos ). La lujuria es definitivamente un no-no y una causa de burbujas y locura.
  3. Avaricia:  este es el acto de vender inversiones confiables y poner ese dinero en inversiones de mayor rendimiento y mayor riesgo. Esta es una buena manera de perder la camisa: el mundo es lo suficientemente frío sin tener que enfrentarlo sin una.
  4. Ira:  esto es algo que siempre sucede después de una pérdida. Culpa a las empresas, corredurías, corredores, asesores, CNBC, el repartidor de periódicos, a todos menos a usted mismo y todo porque no hizo su debida diligencia. En lugar de perder la calma, date cuenta de que ahora sabes lo que tienes que hacer la próxima vez.
  5. Gula: una completa falta de autocontrol o equilibrio, la gula hace que pongas todos tus huevos en una canasta, posiblemente una canasta sobrevalorada que no merece tus huevos (¿Enron, alguien?). Recuerde que el equilibrio y la diversificación son esenciales para una cartera. Demasiado de cualquier cosa es exactamente eso: ¡DEMASIADO!
  6. Pereza: Lo has adivinado, esto significa ser vago y no hacer tu debida diligencia. Por otro lado, un poco de pereza puede estar bien siempre que esté en el contexto de la actividad de la cartera. Los inversores pasivos pueden beneficiarse con menos esfuerzo y riesgo que los inversores hiperactivos.
  7. Envidia: codiciar las carteras de inversores exitosos y resentirlos por ello puede devorarlo. En lugar de maldecir a los inversores exitosos, ¿por qué no intentar aprender de ellos? Hay personas peores a las que emular que Warren Buffett. Intente leer uno o dos libros: el conocimiento rara vez daña al titular.

La línea de fondo

Los seres humanos son propensos a la mentalidad de manada, pero si puedes reconocer lo que está haciendo la manada y examinarlo racionalmente, será menos probable que sigas la estampida cuando se dirige en una dirección no rentable.