Promedios móviles ponderados: conceptos básicos
A lo largo de los años, los técnicos han encontrado dos problemas con la media móvil simple. El primer problema radica en el marco de tiempo de la media móvil (MA). La mayoría de los analistas técnicos creen que la acción del precio, el precio de apertura o cierre de las acciones, no es suficiente de lo que depender para predecir correctamente las señales de compra o venta de la acción cruzada de la MA. Para resolver este problema, los analistas ahora asignan más peso a los datos de precios más recientes mediante el uso de la media móvil suavizada exponencialmente (EMA). (Obtenga más información en Exploración de la media móvil ponderada exponencialmente ).
Un ejemplo Por ejemplo, usando una MA de 10 días, un analista tomaría el precio de cierre del décimo día y multiplicaría este número por 10, el noveno día por nueve, el octavo día por ocho y así sucesivamente hasta el primero de la MA.. Una vez que se ha determinado el total, el analista dividiría el número por la suma de los multiplicadores. Si agrega los multiplicadores del ejemplo de la media móvil de 10 días, el número es 55. Este indicador se conoce como la media móvil ponderada linealmente. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte Los promedios móviles simples hacen que las tendencias se destaquen ).
Muchos técnicos creen firmemente en la media móvil exponencialmente suavizada (EMA). Este indicador se ha explicado de tantas formas diferentes que confunde tanto a estudiantes como a inversores. Quizás la mejor explicación proviene del «Análisis técnico de los mercados financieros» de John J. Murphy (publicado por el Instituto de Finanzas de Nueva York, 1999):
«[El promedio móvil suavizado exponencialmente] aborda ambos problemas asociados con el promedio móvil simple. Primero, el promedio suavizado exponencialmente asigna un mayor peso a los datos más recientes. Por lo tanto, es un promedio móvil ponderado. Pero aunque asigna menos importancia para los datos de precios pasados, sí incluye en su cálculo todos los datos de la vida del instrumento. Además, el usuario puede ajustar la ponderación para dar mayor o menor peso al precio del día más reciente, que se suma a un porcentaje del valor del día anterior. La suma de ambos valores porcentuales suma 100 «.
Por ejemplo, al precio del último día se le podría asignar un peso del 10% (.10), que se suma al peso del día anterior del 90% (.90). Esto le da al último día el 10% de la ponderación total. Esto equivaldría a un promedio de 20 días, dando al precio de los últimos días un valor menor del 5% (.05).
Figura 1: Media móvil exponencialmente suavizada
Fuente: Tradestation
El gráfico anterior muestra el índice compuesto Nasdaq desde la primera semana de agosto de 2000 al 1 de junio de 2001. Como puede ver claramente, la EMA, que en este caso está utilizando los datos de precios de cierre durante un período de nueve días, ha definido vender señales el 8 de septiembre (marcado por una flecha negra hacia abajo). Este fue el día en que el índice rompió por debajo del nivel de 4.000. La segunda flecha negra muestra otro tramo hacia abajo que los técnicos estaban esperando. El Nasdaq no pudo generar suficiente volumen e interés por parte de los inversores minoristas para romper la marca de los 3.000. Luego se sumergió nuevamente para tocar fondo en 1619.58 el 4 de abril. La tendencia alcista del 12 de abril está marcada por una flecha. Aquí el índice cerró en 1.961,46, y los técnicos empezaron a ver que los gestores de fondos institucionales empezaban a hacer gangas como Cisco, Microsoft y algunos de los problemas relacionados con la energía. (Lea nuestros artículos relacionados: Sobres de media móvil: perfeccionamiento de una herramienta comercial popular y rebote de media móvil ).