20 abril 2021 6:47

ETF de yenes

¿Qué es un ETF de yenes?

Un ETF de yenes es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el valor relativo de la moneda de Japón, el yen japonés ( JPY ), en el mercado de divisas ( forex ) frente a una canasta de otras monedas o una moneda única como el dólar estadounidense. ( USD ). Esto se logra invirtiendo principalmente en activos respaldados en yenes, incluidos instrumentos de deuda a corto plazo y bonos, o simplemente manteniendo la moneda al contado en cuentas que devengan intereses.

Conclusiones clave

  • Un ETF de yenes tiene la tarea de rastrear el valor relativo de la moneda de Japón frente a una canasta de otras monedas o una sola moneda.
  • Esto se logra invirtiendo en instrumentos como contratos de futuros, títulos de deuda, fondos del mercado monetario y depósitos en efectivo, todos principalmente en yenes.
  • Algunos ETF en yenes igualan los ingresos actuales obtenidos de los activos en yenes con un rendimiento por dividendo. Otros utilizan esos ingresos para pagar los gastos de gestión del ETF.
  • Históricamente, el yen se ha considerado un refugio seguro, lo que significa que los inversores lo buscan en tiempos de mayor riesgo geopolítico.

Cómo funcionan los ETF de yenes

No hace mucho tiempo, la compra y venta de divisas era un privilegio generalmente reservado para los comerciantes experimentados con conocimientos expertos. Los ETF ayudaron a cambiar eso, haciendo que el mercado de divisas sea más accesible para el inversor medio.

Los ETF de divisas son un tipo de inversión preempaquetada que tiene la tarea de rastrear una determinada divisa, similar a cómo los ETF regulares buscan replicar el rendimiento de un índice. Estos vehículos cotizan en una  bolsa de valores. Al igual que las acciones, sus precios fluctúan a lo largo del día a medida que los comerciantes las compran y venden.

Las carteras de ETF en yenes suelen incluir contratos de futuros denominados en yenes, valores de deuda, fondos del mercado monetario y depósitos en efectivo. Estos fondos generan ingresos para los inversores a través de la evolución del yen frente a otras monedas, así como a través de los intereses generados por algunos valores de la cartera. Algunos ETF en yenes igualan los ingresos actuales obtenidos de los activos en yenes con un rendimiento por dividendo. Otros utilizan esos ingresos para pagar los gastos de gestión del ETF.

Beneficios de los ETF de yenes

Mantener la inversión en moneda extranjera permite a los inversores protegerse a sí mismos en caso de que su propia moneda pierda valor. A lo largo de los años, muchos han optado por el yen: la tercera divisa más cotizada a nivel mundial, detrás del USD y el  euro, y la divisa más cotizada en Asia.

El yen a veces se utiliza para proporcionar diversificación, ya que con frecuencia se negocia a la inversa de las otras monedas principales en relación con el dólar estadounidense. Históricamente, la moneda, que a menudo se utiliza como  moneda de reserva  en transacciones internacionales, incluso se ha ganado la reputación de refugio seguro.

Japón es el mayor acreedor del mundo. También existe la creencia popular entre los comerciantes de que los inversores tienden a deshacerse de las tenencias extranjeras y llevar su dinero a casa en tiempos de dificultades, lo que refuerza la demanda del yen y, posteriormente, su valoración.

El yen japonés también ha sido habitualmente un  tasas de interés hacen que sea barato pedir prestado para financiar la toma de riesgos en otras monedas con intereses más altos.

Limitaciones de los ETF en yenes

Algunos inversores consideran riesgosos los ETF de divisas, ya que los eventos macroeconómicos afectan los valores de las divisas en todo el mundo, incluso en países estables como Japón. Los desastres naturales impredecibles también pueden tener un gran impacto; por ejemplo, el desastre de Fukushima en 2011, que provocó un aumento en el valor del yen, seguido de una  recesión.

Últimamente, un puñado de analistas incluso ha cuestionado el estado de refugio seguro del yen japonés, señalando sus déficits comerciales, los administradores de activos locales que compran activos extranjeros de mayor rendimiento y las empresas japonesas que se están quedando sin opciones decentes para desplegar capital en casa. El yen también ha perdido algo de su brillo como carry trade popular a medida que las tasas de interés bajas se vuelven comunes entre las principales economías.

Estas observaciones sirven como recordatorio de que el comercio de divisas no es un mercado para los que no están preparados. Los comerciantes deben conocer las principales monedas extranjeras y mantenerse al tanto no solo de las estadísticas económicas actuales de un país, sino también de los fundamentos de las respectivas economías y los factores especiales que pueden influir en las monedas, como el movimiento de las materias primas o los cambios en las tasas de interés.

Requisitos de ETF en yenes

Los inversores deben vigilar todos los datos económicos importantes, incluida la publicación del  producto interno bruto (PIB), las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación,  las balanzas comerciales, las cifras de empleo, las tasas de interés, incluidas las reuniones programadas del banco central y las noticias diarias. flujo, al invertir en divisas.



La mayor parte del movimiento en los mercados de divisas está dictado por las tasas de interés, las condiciones económicas mundiales y la estabilidad política.

En el caso de los comerciantes de Japón y yenes,  vale la pena prestar especial atención a la  encuesta de Tankan. Tankan, una encuesta económica de las empresas japonesas, es publicada por el Banco de Japón (BOJ) cada trimestre. Se utiliza para formular la  política monetaria y, como resultado, a menudo mueve el comercio de acciones y divisas japonesas.

Ejemplos de ETF de yenes

El ETF de yenes más popular es CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) con $ 201 millones en activos bajo administración (AUM). FXY fue lanzado por primera vez en 2007 por RydexSGI y busca reflejar el precio y el rendimiento del yen japonés en relación con el USD al mantener el yen japonés en depósito. El fondo tiene un índice de gastos del 0,40 por ciento.

Los inversores que buscan agregar ETF en yenes a sus  carteras también  tienen otras opciones. Las alternativas incluyen ProShares Ultra Yen ETF (YCL), ProShares UltraShort Yen ETF (YCS) y VelocityShares Daily 4x Long USD vs JPY ETN (DJPY).

 

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