20 abril 2021 6:33

Por qué los gobiernos quieren eliminar el efectivo

En 2016, el dejaría de emitir billetes de 500 euros, en una medida que, según dicen, está destinada a frenar el fraude y el blanqueo de capitales. El billete de 500 euros es la segunda denominación más grande actualmente en la zona de moneda común del euro, y el BCE dice que es el billete de banco preferido entre los delincuentes.

Si bien el propósito declarado era detener el crimen financiero, otros han especulado que esta medida fue parte de una reciente «guerra» contra el efectivo, esencialmente con el gobierno tratando de deshacerse del efectivo y eliminar el dinero de la economía. En una «carrera hacia abajo» para debilitar las monedas con el fin de estimular las economías debilitadas de todo el mundo, es posible que veamos finalmente una eliminación completa del efectivo en papel a favor del dinero electrónico, que no debe confundirse con la moneda digital, como bitcoin, pero más bien monedas fiduciarias almacenadas como entradas en cuentas bancarias.

La «guerra» contra el efectivo

En el momento del anuncio del BCE, el número de billetes de 500 euros en circulación representaba más de 300.000 millones de euros, o casi un tercio de todo el efectivo en circulación denominado en euros. Aferrarse al efectivo físico es exactamente lo que las tasas de interés negativas, implementadas por el BCE y otros lugares, deben desincentivar. Debido a que es relativamente fácil política de tipos de interés negativos (NIRP). Las alternativas a acumular papel moneda, como activos físicos como el oro, son mucho más engorrosas y costosas de almacenar y transferir.

Los analistas de Bank of America Corp. ( BAC ) también han sugerido que la eliminación de billetes de alta denominación puede debilitar efectivamente una moneda en los mercados cambiarios mundiales. Sin un billete de euro de alto valor, las personas que quieran tener efectivo (en lugar de gastarlo) cambiarán sus euros por denominaciones más altas en otras monedas, como los billetes de 1.000 francos suizos o los billetes de 100 dólares estadounidenses. Si este análisis es correcto, eliminar los billetes de alta denominación también serviría a los motivos del BCE de debilitar indirectamente la moneda para impulsar las exportaciones y estimular el crecimiento económico.

El papel moneda también facilita que las personas retiren grandes sumas de dinero de sus bancos, lo que puede ser una causa de corridas bancarias en un sistema bancario de reserva fraccionaria, y fue un gran problema durante la crisis financiera de 2008. Si los bancos tienen que pagar tipos de interés negativos de forma persistente a los bancos centrales, en última instancia tendrán que traspasar este coste a sus clientes. Si un banco le cobra un interés negativo del 1% sobre sus depósitos, es mucho más probable que retire su dinero en forma de efectivo. Hacer que sea más difícil efectuar esos grandes retiros ayudará a estabilizar el sector financiero en tal caso.

El Banco Central Europeo no está solo en esta reciente «guerra» contra el efectivo para eliminar el dinero de la circulación. Un exjefe bancario del Reino Unido ha pedido la  prohibición de los  billetes de 50 libras esterlinas para «combatir el terrorismo», y un ex director ejecutivo de Standard Chartered Bank, Peter Sands, ha pedido oficialmente que se elimine el billete de 100 dólares en Estados Unidos..

Desafortunadamente, eliminar el efectivo probablemente hará poco para reducir el crimen, ya que existen múltiples formas de eludir la necesidad de efectivo y, lo que es peor, cortar el efectivo puede llevar a las organizaciones criminales a innovar y usar tarjetas de regalo prepagas, moneda digital o bancos. controles para eludir la aplicación de la ley.

La línea de fondo

La «guerra» contra el efectivo comenzó con la propuesta del Banco Central Europeo de deshacerse del billete de 500 euros y pide la eliminación del billete de 100 dólares en Estados Unidos. Si bien el argumento a favor de la medida es que estos grandes billetes ayudan en delitos financieros y terrorismo, el motivo oculto puede ser dificultar que los bancos y los consumidores eviten las tasas de interés negativas aferrándose al dinero real.

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