Flujo de caja frente a flujo de fondos: ¿Cuál es la diferencia?
Flujo de caja frente a flujo de fondos: descripción general
En general, hay cuatro tipos diferentes de estados financieros en contabilidad: el balance general, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo y el estado de flujo de fondos. Aquí nos adentramos en los dos últimos.
En contabilidad financiera, el estado de flujos de efectivo se refiere al cambio en el efectivo y equivalentes de una empresa de un período al siguiente. El flujo de fondos, sin embargo, tiene dos significados diferentes. Uno es para fines contables, mientras que el otro sirve para fines de inversión.
Conclusiones clave
- Los estados de flujo de caja y flujo de fondos de una empresa reflejan dos variables diferentes durante un período de tiempo específico.
- El flujo de efectivo registrará la entrada y salida de efectivo real de una empresa (efectivo y equivalentes de efectivo).
- El flujo de fondos registra el movimiento de efectivo dentro y fuera de la empresa.
- Ambos ayudan a proporcionar a los inversores y al mercado una instantánea de cómo le está yendo a la empresa de forma periódica.
- El estado de flujo de efectivo es más adecuado para medir el perfil de liquidez de una empresa, mientras que el estado de flujo de fondos está mejor orientado hacia la planificación financiera a largo plazo.
Flujo de fondos
El flujo de efectivo se registra en el estado de flujo de efectivo de una empresa. Esta declaración, una de las declaraciones principales de una empresa, muestra la entrada y salida de efectivo real (o activos similares al efectivo) de sus actividades operativas. Es un informe obligatorio según los principios contables generalmente aceptados (GAAP).
Esto es diferente del estado de resultados, que registra datos o transacciones que pueden no haberse realizado en su totalidad, como ingresos no cobrados o ingresos impagos. El estado de flujo de efectivo, por otro lado, ya tendrá esta información ingresada y dará un retrato más preciso de cuánto efectivo está generando una empresa.
Las fuentes de flujo de efectivo se pueden dividir en tres categorías diferentes en un estado de flujo de efectivo:
- Flujos de efectivo de las actividades operativas: el efectivo generado por la operación general o central del negocio se incluiría en esta categoría.
- Flujos de efectivo de actividades de inversión: esta sección cubriría cualquier flujo de efectivo gastado en inversiones como equipo nuevo.
- Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: esta categoría incluye cualquier transacción que involucre deudores, como ingresos de nuevas deudas o dividendos pagados a inversionistas.
Las empresas reciben entradas de ingresos en efectivo por la venta de bienes, la prestación de servicios, la venta de activos, la obtención de intereses sobre las inversiones, el alquiler, la obtención de préstamos o la emisión de nuevas acciones. Las salidas de efectivo pueden resultar de la realización de compras, el reembolso de préstamos, la expansión de operaciones, el pago de salarios o la distribución de dividendos.
Dado que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que todas las empresas que cotizan en bolsa utilicen la contabilidad de acumulación (o devengo), que ignora en gran medida el saldo real de efectivo disponible, los inversores y prestamistas se basan en el estado de flujo de efectivo para evaluar la liquidez y la gestión del flujo de efectivo de una empresa. Es una herramienta más confiable que las métricas que utilizan las empresas para disfrazar sus ganancias, como las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
Flujo de fondos
Por el lado de la contabilidad, el flujo de fondos declaración fue requerido por los PCGA entre 1971 y 1987. Cuando fue necesario, el estado de flujo de fondos fue utilizado sobre todo por los contadores para informar de cualquier cambio en la red de una empresa de capital de trabajo, o la diferencia entre activos y pasivos, durante un período de tiempo determinado. Mucha de esta información ahora se captura en el estado de flujo de efectivo.
A efectos de inversión, el flujo de fondos no proporciona la posición de caja de una empresa; si una empresa quisiera hacer eso, prepararía su estado de flujo de efectivo.
El flujo de fondos destaca el movimiento de efectivo únicamente, es decir, refleja el movimiento neto después de examinar las entradas y salidas de fondos monetarios. También identificará cualquier actividad que pueda estar fuera de lugar para la empresa, como un gasto irregular.
El uso del estado de flujo de fondos para invertir es más útil hoy en día. La confianza de los inversores se puede medir en relación con diferentes clases de activos. Por ejemplo, si el flujo de fondos para acciones es positivo, sugiere que los inversores tienen una visión generalmente optimista de la economía, o al menos de la rentabilidad a corto plazo de las empresas que cotizan en bolsa.
Diferencias clave
El estado de flujo de fondos es la versión anterior del estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo es más completo y detalla los múltiples flujos de efectivo de una empresa, en lugar de centrarse únicamente en el capital de trabajo.
El estado de flujo de efectivo se utiliza mejor para comprender la posición de liquidez de una empresa, mientras que el estado de flujo de fondos es más adecuado para la planificación financiera a largo plazo, por lo que es una herramienta importante para los inversores. El estado de flujo de fondos puede identificar las fuentes de efectivo y sus usos, y el estado de flujo de efectivo comienza observando el nivel actual de efectivo y cómo conduce al saldo de cierre de efectivo.