Prima de garantía
¿Qué es una prima de garantía?
Una prima de garantía es la diferencia entre el precio negociado actual de una garantía y su valor mínimo. El valor mínimo de una garantía es la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio negociado actual de su acción subyacente.
Alternativamente, una prima de garantía es la diferencia porcentual entre el costo de compra de acciones ejerciendo la garantía y comprándolas en el mercado abierto al precio actual.
Comprensión de la prima de garantía
Los warrants tienen un precio y una prima. Por lo general, la prima disminuirá a medida que aumenta el precio de la garantía junto con la disminución del tiempo hasta el vencimiento. Un warrant es in-the-money cuando el precio de ejercicio es menor que el precio actual de la acción. Cuanto más económico sea el warrant, menor será la prima del warrant. La alta volatilidad también puede hacer que la prima del warrant sea más alta.
Al igual que con las opciones de compra, la prima puede aumentar o disminuir según los factores de oferta y demanda.
Cálculo de la prima de la garantía
Para la definición simple, la prima es la cantidad por encima del valor intrínseco o mínimo.
- Prima = precio actual del warrant – valor mínimo
- Valor mínimo = precio de ejercicio – precio actual de la acción subyacente
Ejemplo de prima de garantía
En este ejemplo, si el precio de la garantía es de $ 10, el precio de ejercicio es de $ 25 y el costo actual de la acción es de $ 30, entonces la prima de la garantía sería de $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
Para el segundo cálculo, la prima, expresada como porcentaje, es la diferencia entre la compra de acciones garantizadas frente a la compra de acciones a través del mercado abierto.
- Prima = [(precio de la garantía + precio de ejercicio-precio actual de la acción) / precio actual de la acción] * 100
Por ejemplo, un inversor tiene una garantía con un precio de $ 10 y un precio de ejercicio de $ 25. El precio actual de las acciones es de $ 30. La prima de la garantía sería [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16.7%.
Los warrants tienden a negociarse con primas porque los operadores creen que las acciones subyacentes pueden aumentar de precio. Por lo tanto, cuanto mayor sea el tiempo hasta el vencimiento, más tiempo tendrá la acción para subir. Sin embargo, al igual que con las opciones, a medida que se acerca el vencimiento, la prima se reduce.
Diferencia entre opciones y warrants
Una orden judicial es similar a una opción. Le da al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente a un precio, cantidad específicos y en un momento futuro. Los warrants se diferencian de una opción en que es emitida por una empresa, mientras que una opción es un instrumento de la bolsa de valores. El valor representado en la garantía, generalmente acciones, lo entrega la empresa emisora en lugar de un inversor que posee las acciones. Los comerciantes no pueden emitir warrants.
Las empresas a menudo incluirán warrants como parte de una oferta de nueva emisión para atraer a los inversores a comprar el nuevo valor.