Anualidades variables: los pros y los contras
La variedad de productos y servicios disponibles en el mercado financiero hoy en día es suficiente para desconcertar incluso a los expertos, y muy pocos productos han generado tanta controversia en foros públicos y profesionales como las anualidades variables. Muchos corredores y planificadores los ven como herramientas indispensables para la planificación de la jubilación, mientras que otros expertos financieros advierten a los consumidores que los eviten a toda costa.
No existe una respuesta en blanco y negro para este problema, pero debe comprender las ventajas y desventajas de estas inversiones antes de tomar una decisión.
Ventajas de las anualidades variables
- No están sujetos a límites de contribución.
- El dinero en ellos crece con impuestos diferidos.
- Muchos estados los protegen de los acreedores.
- Están exentos de legalización sucesoria.
Contras de las anualidades variables
- Pueden acabar generando importantes impuestos.
- Por lo general, vienen con tarifas altas.
- Son tan complejos que muchos de sus propietarios no los entienden.
Cómo funcionan las anualidades variables
Uno de los problemas de las anualidades variables es que es difícil entender cómo funcionan.
En cuanto a lo que son, una anualidad variable es un tipo de cuenta de jubilación. El titular de la cuenta tiene un fondo de inversión que, después de la jubilación, está destinado a proporcionar un ingreso mensual regular en un monto que está sujeto a las fluctuaciones en el valor de las inversiones seleccionadas para la cuenta.
Las anualidades variables probablemente ocupen el segundo lugar después de los seguros de vida variables en términos de complejidad. Se parecen a sus primos fijos e indexados en que se emiten como contratos que crecen sobre una base con impuestos diferidos independientemente de si se colocan dentro de una cuenta de jubilación individual (IRA) u otro plan de jubilación con impuestos diferidos.
Existe una penalidad por retiro anticipado del 10% para las distribuciones que se toman antes de que el propietario del contrato cumpla 59½, con ciertas excepciones por muerte, discapacidad u otros factores.
Sin embargo, los contratos variables son únicos en el sentido de que ofrecen un grupo preseleccionado desubcuentas de fondos mutuos en el que asigna las primas que paga. Los valores de los fondos suben y bajan con los mercados, sin garantía de capital.
La mayoría de los productos variables también contienen cláusulas adicionales de beneficios en vida y muerte que garantizan un valor mínimo de cuenta o un flujo de ingresos (ver más abajo).
Sin embargo, incluso esta información no es suficiente para permitirle tomar una decisión de compra informada. También necesita conocer los pros y los contras de estos productos únicos.
Las anualidades variables pueden proporcionar rendimientos superiores a largo plazo, pero es prudente conocer el tratamiento fiscal de este producto financiero antes de invertir.
Las ventajas de las anualidades variables
Las anualidades variables pueden ofrecer un paquete de beneficios que, en su mayor parte, no tienen parangón con ningún otro tipo de producto financiero en el mercado actual. Sus principales puntos de venta incluyen:
Contribuciones ilimitadas
Como se mencionó anteriormente, no hay límite para la cantidad de dinero que se puede colocar dentro de una anualidad variable. Por esta razón, son populares entre los inversores adinerados que buscan refugios fiscales. (La mayoría de los transportistas imponen un límite para las compras iniciales).
Aplazamiento de impuestos
Como todas las demás formas de anualidades, las anualidades variables crecen de año en año sobre una base de impuestos diferidos. Las distribuciones están sujetas a impuestos en el año en que se realizan.
Protección de seguros
Actualmente, la mayoría de los contratos variables ofrecen una variedad de cláusulas adicionales de beneficios en vida y muerte que prometen un flujo de ingresos garantizado o un valor mínimo de cuenta.
Los beneficiarios de los beneficios en vida pagan un flujo de ingresos garantizado que se basa en una tasa de crecimiento hipotética garantizada de las subcuentas. Seguirá recibiendo este pago incluso si las subcuentas no alcanzan esta tasa de crecimiento.
La cláusula de beneficio por fallecimiento típico promete al beneficiario el mayor de los tres factores: el valor actual del contrato, su valor más alto en la fecha del aniversario del contrato o un valor basado en una tasa de crecimiento hipotética garantizada.
Potencial de rendimientos superiores
Las personas que ponen su dinero en subcuentas de existencias y lo dejan allí durante 20 años o más probablemente verán un mayor rendimiento de su inversión que el que se puede obtener con cualquier otro tipo de anualidad.
La mayoría de los contratos variables también ofrecen servicios básicos de administración de dinero, como reequilibrio periódico.
Las cuentas fijas que están disponibles en muchos contratos variables suelen ser más altas que las tarifas ofrecidas por productos fijos comparables.
Evitación de sucesiones
Al igual que con las anualidades fijas e indexadas, los contratos de anualidades variables están incondicionalmente exentos de la legalización. Eso permite a los beneficiarios obtener su dinero rápidamente.
Protección de los acreedores
Aunque este beneficio varía un poco según el estado, muchos estados exigen que los acreedores no puedan embargar el dinero colocado dentro de contratos variables u otros tipos de anualidades. Florida, por ejemplo, ofrece esa protección.
Bonificaciones iniciales y altas tasas garantizadas
Muchos contratos de anualidades variables pagarán una bonificación instantánea sobre el dinero que se paga en el contrato, o pueden ofrecer unprograma de promedio de costo en dólares que paga una tasa fija alta sobre el saldo inicial y luego mueve el dinero a las subcuentas de su elección. un período de tiempo establecido, como seis o 12 meses.
Las desventajas de las anualidades variables
A pesar de su versatilidad, las anualidades variables no son todo para todas las personas y tienen algunas limitaciones reales.
Base de bajo costo
A diferencia de las acciones u otros valores, la base del costo de las anualidades variables no aumenta cuando se heredan. Los beneficiarios pagarán impuestos sobre el valor total del contrato que haya aumentado desde la fecha de la compra inicial.
Tratamiento fiscal deficiente
Aunque los contratos variables aumentan con impuestos diferidos hasta la jubilación, imponen la misma penalidad por retiro anticipado del 10% que las cuentas IRA tradicionales y los planes calificados.
Todas las distribuciones de estos contratos se gravan como ingresos ordinarios a menos que el contrato se colocó dentro de una cuenta IRA Roth.
Una inversión similar a largo plazo en fondos indexados que no pagan dividendos podría generar un crecimiento similar, pero con liquidez total e impuestos más bajos sobre las ganancias a largo plazo.
Tarifas altas
Las anualidades variables son uno de los productos financieros más caros del mercado. Vienen con innumerablestarifas y cargos, que incluyen tarifas de mortalidad y gastos, tarifas de administración de subcuentas de fondos mutuos, tarifas de mantenimiento de contratos y otros costos varios. Algunos contratos cobrarán tarifas de transacción después de que se haya realizado una cierta cantidad de transacciones dentro del contrato.
Los anexos de beneficios en vida y muerte también restan tarifas periódicas del saldo del contrato.
La mayoría de los contratos también vienen con un programa sustancial de cargos de rescate de back-endque puede no vencer por 10 años o más.
Complejidad
Como se mencionó anteriormente, las anualidades variables son uno de los instrumentos financieros más complicados disponibles en la actualidad y, a menudo, tanto los vendedores como los consumidores las comercializan y comprenden mal.
La línea de fondo
Las anualidades variables pueden ofrecerle beneficios que requerirían una combinación de varios otros tipos de inversiones y cuentas para duplicar. Sin embargo, debe estar bien informado sobre sus inconvenientes.
El valor de estos productos solo puede evaluarse en el contexto de su situación fiscal, sus objetivos de inversión y jubilación y su horizonte temporal.