19 abril 2021 13:30

Anualidades frente a bonos: ¿Cuál es la diferencia?

Anualidades frente a bonos: descripción general

Las anualidades y los bonos son opciones populares para los inversores que desean tener la seguridad de un ingreso estable durante la jubilación. Pero antes de tomar decisiones de inversión, es importante saber en qué se diferencian.

Conclusiones clave

  • Una anualidad proporciona un flujo de ingresos durante un período determinado o de por vida.
  • Con un bono, un inversionista presta dinero y recibe pagos de intereses regulares por un período fijo; luego, se devuelve la inversión principal.
  • En general, los bonos pagan un rendimiento más alto que las anualidades, pero eso no siempre es cierto.

Las anualidades y los bonos son formas populares para que los inversores generen un flujo de ingresos. Ambos se consideran miembros de la clase de activos de «renta fija». Los bonos se utilizan con mayor frecuencia, ya que se negocian como acciones en los mercados. Aún así, muchos expertos financieros argumentan que las anualidades son una mejor manera de generar ingresos durante la jubilación porque los pagos duran toda la vida.

Anualidades

Las anualidades son productos financieros que proporcionan pagos mensuales durante un período determinado, a menudo como un ingreso garantizado de por vida. Ellos son también:

  • Se utiliza principalmente como ingreso para jubilados.
  • Creado y vendido por compañías de seguros de vida.

Las anualidades son contratos a largo plazo con una compañía de seguros. Invierte dinero, ya sea a tanto alzado o a lo largo del tiempo. A cambio, obtienes ingresos en forma de pagos regulares. Hay varios tipos de anualidades y se pueden desglosar según el momento en que comiencen los pagos:

Anualidad inmediata

Usted hace un pago único a la compañía de seguros, que se compromete a pagarle por el resto de su vida o por algún otro período establecido. Como su nombre lo indica, una anualidad inmediata comienza a pagar tan pronto como la financia. Por lo general, usted compra este tipo de anualidad si se encuentra en la jubilación o cerca de ella y desea un ingreso constante.

Renta vitalicia diferida

Estos son similares a las anualidades inmediatas, excepto que el flujo de ingresos no comienza hasta una fecha posterior elegida por el «beneficiario» (que es el inversionista). En general, los inversores compran este tipo de anualidad si quieren ahorrar dinero con impuestos diferidos.

Las anualidades también varían en la forma en que se calculan los pagos:

  • Anualidad fija : proporcionan pagos periódicos regulares.
  • Anualidad variable : los pagos varían según el rendimiento de las inversiones en el fondo.
  • Índice fijo : los pagos varían según los cambios de un índice específico, como el S&P 500.

Con cualquier tipo de anualidad, tú decides cuándo retirar los ingresos. Por lo general, eso es durante la jubilación. El pago de la anualidad mensual se basa en varios factores, que incluyen:

  • Tasas de interés al comprar la anualidad
  • La cantidad de dinero que deposita
  • Su edad
  • Tu género
  • El tiempo que los pagos están garantizados.

Si bien el seguro de vida tradicional brinda protección si fallece antes de lo esperado, una anualidad lo protege si vive más de lo esperado. Un jubilado con una anualidad puede elegir una opción de vida conjunta que continúe con los pagos a un cónyuge sobreviviente. El monto del beneficio mensual del jubilado será menor para compensar.

Anualidades: pros y contras

Al igual que con cualquier inversión, las anualidades tienen pros y contras que deben considerarse antes de tomar cualquier decisión.

Pros

  • Ingresos de por vida, no importa cuánto tiempo viva.
  • Impuestos diferidos. No paga impuestos hasta que retira los fondos.
  • Tasas garantizadas con anualidades fijas. El pago de anualidades variables depende de cómo se desempeñen las inversiones.

Contras

  • Tarifas elevadas. Los cargos por ventas iniciales y los gastos anuales pueden acumularse.
  • Falta de liquidez. Si realiza un retiro anticipado, es posible que deba una tarifa de rescate elevada.
  • Los retiros se gravan como ingresos ordinarios.

Ventajas de las anualidades

Las anualidades ofrecen varias ventajas distintas. El principal de ellos es el ingreso garantizado de por vida, incluso si vive más de 100 años.

El período de tiempo entre el momento en que compra la anualidad y el momento en que recibe los pagos se denomina fase de acumulación. Puede agregar a una anualidad antes de recibir distribuciones. Cualquier crecimiento en la anualidad durante esta fase tiene impuestos diferidos. Aún mejor, ese crecimiento no se grava hasta que retira el dinero como ingreso.

Desventajas de las anualidades

Las anualidades a menudo conllevan altos cargos por ventas y altos gastos anuales. Las tarifas pueden ser incluso más altas si tiene un fondo administrado de forma activa o si contrata cláusulas especiales para aumentar su cobertura. A los altos costos se suma la tarifa de rescate si retira fondos de su anualidad durante los primeros años después de comprarla.

Los impuestos sobre las rentas vitalicias también pueden considerarse una desventaja. En lugar de ser gravados como ganancias de capital a largo plazo como la mayoría de los ingresos por inversiones obtenidos durante un período prolongado, los pagos de anualidades se gravan como ingresos ordinarios.

Para los inversores en tramos impositivos más bajos, la diferencia podría no ser muy significativa. Para los inversores adinerados, es una gran consideración. El tramo impositivo superior para la renta ordinaria es del 37% a partir de 2021;Las ganancias de capital a largo plazo se gravan al 20%.1

Cautiverio

Los bonos son inversiones en deuda que proporcionan pagos de intereses regulares durante un período fijo, y luego se devuelve la inversión principal. Ellos son también:

  • Utilizado por todo tipo de inversores, incluidos los jubilados.
  • Emitidos por corporaciones, municipios y gobiernos

Piense en un bono como un pagaré entre usted y una empresa, municipio o gobierno. Usted actúa como prestamista y el prestatario (por ejemplo, la empresa) le paga intereses durante la vigencia del bono. Cuando el bono vence, recupera su inversión inicial.

Los bonos de alta calidad han sido durante mucho tiempo un pilar para los inversores conservadores. Ofrecen un rendimiento constante, aunque relativamente bajo, junto con un riesgo muy bajo para la inversión principal. En la jubilación, esos pagos de intereses a menudo se utilizan como complemento de los ingresos.

Esa es la mayor diferencia entre anualidades y bonos. Cuando compra un bono, recibe pagos de intereses por un período de tiempo determinado y luego recupera su dinero. Las anualidades suelen pagar por el resto de su vida, sin importar cuántos años sean.

Bonos: pros y contras

Al igual que las anualidades y otras inversiones, los bonos tienen ventajas e inconvenientes.

Pros

  • Ingresos predecibles durante un tiempo determinado.
  • Generalmente obtienen rendimientos más altos que las anualidades.
  • Fácil de comprar. Puede comprar bonos a través de su corredor o en el sitio web TreasuryDirect.

Contras

  • A diferencia de las anualidades, los ingresos son por un período de tiempo finito.
  • Riesgo predeterminado. La empresa o municipio podría dejar de realizar pagos.
  • Menos opciones que las anualidades sobre cómo y cuándo recibir los ingresos por intereses.

Ventajas de los bonos

Para el inversor, comprar un bono no es una decisión permanente, ni siquiera necesariamente a largo plazo. Los bonos se emiten por plazos tan cortos como tres meses o hasta 30 años (y a veces incluso más). Un inversionista que piensa que las tasas de los bonos pueden subir pronto puede comprar un bono a corto plazo y luego reinvertir el principal más tarde, cuando las tasas pueden ser mejores.

Los bonos generalmente obtienen rendimientos más altos que las anualidades. La excepción es esa persona afortunada que vive hasta los 100 o más. La garantía de por vida de una anualidad significa un excelente retorno de la inversión para los longevos.

Los bonos son fáciles de comprar y cuestan menos en tarifas y comisiones que las anualidades.

Desventajas de los bonos

Los bonos proporcionan ingresos por un período de tiempo finito, no de por vida, como una anualidad. Tienes que reinvertir tu dinero si quieres seguir generando intereses.

Y aunque hay poco riesgo de pérdida de capital en los bonos, ese riesgo existe. Si una empresa quiebra o un gobierno incumple, el capital del inversor puede perderse.

La línea de fondo

Tanto las anualidades como los bonos ofrecen una fuente constante de ingresos. Con las anualidades, esos ingresos pueden durar el resto de su vida. Sin embargo, los bonos proporcionan ingresos durante un período de tiempo específico, desde tres meses hasta 30 años, o más. Por supuesto, una vez que un bono vence, es posible reinvertir su dinero en otro bono para que pueda mantener ese ingreso.

La tasa de interés vigente cuando compra una anualidad tiene un gran efecto en sus pagos futuros. En un entorno de tasas de interés bajas, algunos inversores pueden preguntarse si es mejor esperar a tasas de interés más altas antes de comprar una anualidad. Tal vez tal vez no.

Antes de decidir, considere cuánto tiempo planea retrasar los ingresos de la anualidad. Si está muy lejos, la compañía de seguros tendría tiempo para aumentar su prima a una tasa de interés más alta y probablemente pagaría más. Si está cerca, no hay ninguna ventaja real en esperar.

Hay muchos tipos diferentes de bonos y anualidades. Encontrar el adecuado para su cartera de jubilación puede ser un desafío. En caso de duda, consulte con un asesor financiero calificado que pueda hacer recomendaciones basadas en las tasas de interés actuales, su edad, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal.

 

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