Relación de captura en el mercado superior
¿Qué es el índice de captura en el mercado superior?
El índice de captura de mercado ascendente es la medida estadística del desempeño general de un administrador de inversiones en mercados ascendentes. Se utiliza para evaluar qué tan bien se desempeñó un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en que ese índice ha subido. La relación se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por los rendimientos del índice durante el mercado ascendente y multiplicando ese factor por 100.
Comprensión del índice de captura en el mercado superior
Un administrador de inversiones que tiene un índice de mercado superior a 100 ha superado al índice durante el mercado alcista. Por ejemplo, un administrador con un índice de captura de mercado superior a 120 indica que el administrador superó al mercado en un 20% durante el período especificado. Muchos analistas utilizan este cálculo simple en sus evaluaciones más amplias de los administradores de inversiones individuales.
Si un mandato de inversión exige que un administrador de inversiones alcance o supere la tasa de rendimiento de un índice de referencia, el índice de captura al alza del mercado es útil para detectar a los administradores que lo están haciendo. Esto es importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión activa o aquellos más considerados con rendimientos relativos, en lugar de rendimientos absolutos (como suelen buscar los fondos de cobertura).
El índice de captura al alza del mercado es solo uno de los muchos indicadores que utilizan los analistas para encontrar buenos administradores de dinero. Debido a que la proporción se centra en los movimientos alcistas, algunos críticos ofrecen pruebas convincentes de que alienta a los gerentes a «apuntar a la luna», ya que la métrica no tiene en cuenta los movimientos a la baja (pérdidas). Pero cuando se combina con indicadores de desempeño complementarios, el índice de captura en el mercado presenta una valiosa información sobre la inversión.