Rendimiento inferior

¿Qué es un rendimiento inferior?

Si una inversión tiene un rendimiento inferior, no está a la altura de otros valores. En un mercado en alza, por ejemplo, una acción tiene un rendimiento inferior si no experimenta ganancias iguales o mayores al avance en el índice S&P 500. En un mercado a la baja, una acción que cae más rápido que el mercado en general tiene un rendimiento inferior. «Rendimiento inferior» es también una recomendación de analista asignada a una acción cuando se espera que las acciones tengan un rendimiento ligeramente peor que el rendimiento del mercado. La designación también se conoce como mercado de «venta moderada» o «retención débil».

Comprensión de la designación de bajo rendimiento

Las definiciones exactas varían entre las casas de bolsa, pero una calificación de «desempeño inferior»  es, en general, peor que «neutral», pero mejor que «vender» o » vender fuerte «.

• Neutral se asigna a una acción que se espera que brinde resultados que coincidan con el mercado en general.
• El bajo rendimiento es una acción que probablemente se comportará ligeramente por debajo de la par: ver mayores pérdidas en un mercado a la baja y ganancias por debajo del promedio en un mercado al alza.
• Se otorga una calificación de venta a una acción que se espera que pierda valor.
• La venta fuerte refleja la preocupación de que la compañía esté en serios problemas y que las acciones puedan sufrir pérdidas sustanciales.

Un valor puede recibir la designación de bajo rendimiento si no cumple o supera una métrica con la que se está comparando. La comparación puede realizarse con el mercado en general, una empresa competidora o un índice. Una variedad de otros problemas podrían llevar la calificación de bajo rendimiento, como preocupaciones sobre los niveles de deuda de la empresa, las relaciones precio-ganancias o la pérdida de participación de mercado.

Ejemplos de calificación de desempeño inferior

Una industria podría describirse como de bajo rendimiento. Por ejemplo, la industria de servicios públicos podría recibir esta designación porque el crecimiento de la economía puede impulsar la industria, pero la inflación podría resultar en tasas de interés más altas, lo que sería negativo para el sector de servicios públicos. De manera similar, es posible que el mercado inmobiliario haya visto tasas de interés bajas que impulsan la inversión en fideicomisos de inversión inmobiliaria, pero el aumento de las tasas puede cambiar esa dinámica. Esos factores podrían crear una circunstancia en la que una industria no esté generando retornos al máximo potencial y se justifique una calificación de desempeño inferior.

Un analista asigna a una acción específica una calificación de bajo rendimiento si existe la preocupación de que las acciones no sigan el ritmo de otras por diversas razones, pero esas preocupaciones no justifican una calificación de venta absoluta. Por ejemplo, aunque una empresa ve crecimiento o ganancias positivas durante un trimestre o durante el año, esos rendimientos pueden no estar a la par con el mercado. Entonces, si un fabricante de automóviles informa un rendimiento total del 12% para su año fiscal, mientras que el S&P 500 ve un rendimiento total del 23% para ese año, el fabricante de automóviles podría clasificarse como de bajo rendimiento.

Dependiendo de la casa de bolsa, una calificación de perspectiva de desempeño inferior puede tener diferentes grados de significado. En guía de venta . Si una empresa recibe una perspectiva de «muy bajo rendimiento» de la empresa, también recibirá la orientación de venta. Estas calificaciones pueden significar que existe la expectativa de que las acciones no cumplirán con los puntos de referencia.