3 fondos de Dodge & Cox calificados con 4 estrellas o más por Morningstar

Tabla de contenido
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  • Valoraciones de Morningstar
  • DODLX
  • DODGX
  • DODIX
  • Preguntas frecuentes sobre Dodge y Cox
  • La línea de fondo

Dodge & Cox es una destacada firma de administración de patrimonio en la industria de fondos mutuos, con una larga trayectoria de éxito. El equipo directivo de la empresa tiende a un enfoque colaborativo con un amplio proceso de generación de ideas. Los gerentes de Dodge & Cox también invierten en sus fondos y, por lo tanto, tienen un fuerte incentivo para maximizar la rentabilidad de los accionistas.

La compañía ha sido reconocida en numerosas ocasiones por la firma de análisis de fondos mutuos Morningstar como una firma ejemplar, y varios de sus fondos principales han obtenido calificaciones generales de cuatro y cinco estrellas de Morningstar.

Según Morningstar, la estructura del comité de inversiones de Dodge & Cox es «ejemplar». El comité de 8 miembros de cada fondo mezcla a inversores veteranos con talentos emergentes. La toma de decisiones colaborativa y los cambios de personal graduales y bien telegrafiados promueven la coherencia y la estabilidad a largo plazo. La firma extrae sus comités de un grupo de investigación profundo de más de 60 administradores y analistas de renta variable y renta fija.

A continuación, echamos un vistazo a tres fondos mutuos de Dodge & Cox altamente calificados, destacando su estrategia de inversión, desempeño y pros y contras.

Conclusiones clave

  • Dodge & Cox es una reconocida empresa de fondos mutuos de gestión activa que ofrece una gama de productos de inversión.
  • Entre su familia de fondos mutuos, tres cuentan con una calificación muy alta de Morningstar, Inc.
  • Las calificaciones de Morningstar permiten a los inversores evaluar rápidamente la calidad y el rendimiento pasado de un fondo mutuo.
  • Los fondos de Dodge & Cox que destacamos superan consistentemente sus puntos de referencia y vienen con tarifas de administración relativamente bajas.
  • Aquí, analizamos tres de estos fondos: The Dodge & Cox Balanced Fund, Stock Fund y Income Fund.

Valoraciones de Morningstar

Morningstar es una fuente confiable y muy respetada de análisis de inversiones independientes , especializada en investigación de fondos mutuos y ETF. Los datos y la investigación proporcionados por Morningstar culminan en su sistema de clasificación intuitivo que utiliza estrellas, clasificando los fondos en una escala de una a cinco estrellas.

Morningstar utiliza una evaluación matemática patentada basada en el rendimiento pasado de un fondo para determinar su clasificación dentro de una categoría. Los fondos con antecedentes de tres años o menos no califican para el sistema de calificación de Morningstar. El sistema de calificación de Morningstar no refleja las opiniones de la empresa. Más bien, es una comparación objetiva del desempeño de un fondo en relación con sus pares dentro de su categoría.

El 10 por ciento superior de los fondos dentro de cada categoría recibe calificaciones de cinco estrellas y el 10 por ciento inferior recibe calificaciones de una estrella. Los fondos se clasifican a tres, cinco y diez años. Juntas, estas tres calificaciones se combinan para otorgar a cada fondo una calificación general por estrellas.  Morningstar actualiza su clasificación mensualmente.



Las calificaciones de Morningstar se distribuyen en una  distribución de curva de campana modificada : el 10% recibe una calificación de 5 estrellas; El 22,5% recibe una calificación de 4 estrellas; El 35% recibe una calificación de 3 estrellas; El 22,5% recibe una calificación de 2 estrellas y el 10% recibe una calificación de 1 estrella.

Naturalmente, los inversores prefieren invertir su dinero en fondos de cuatro y cinco estrellas en lugar de fondos de una o dos estrellas. Es por esta razón que muchos inversores minoristas confían en gran medida en las evaluaciones de Morningstar cuando toman decisiones sobre fondos mutuos. Si bien hay algunos críticos del sistema de clasificación por estrellas, sirve como una buena heurística para los inversores individuales.

Fondo de bonos globales de Dodge & Cox (DODLX)

El Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) se estableció en 2014 e invierte en una cartera diversificada de bonos y otros instrumentos de deuda de emisores de al menos tres países diferentes, que pueden incluir países de mercados emergentes. El Global Bond Fund no está obligado a asignar sus inversiones en porcentajes establecidos a países en particular y puede invertir en mercados emergentes sin límite.

En circunstancias normales, el Fondo invierte al menos el 40% de sus activos totales en valores de emisores no estadounidenses y al menos el 80% de sus activos totales en instrumentos de deuda, que pueden, en cada caso, estar representados por derivados como contratos a plazo., contratos de futuros o contratos de permuta financiera. Los instrumentos de deuda en los que el fondo puede invertir incluyen, entre otros, obligaciones gubernamentales y relacionadas con el gobierno, valores respaldados por hipotecas y activos, bonos corporativos y municipales y otros instrumentos de tasa fija y variable con calificación Baa3 / BBB- o superior.. El Fondo invierte en instrumentos de deuda denominados en dólares estadounidenses y no denominados en dólares estadounidenses.

A partir de enero de 2021, DODLX tiene poco menos de $ 1 mil millones en activos. Cobra un índice de gastos del 0,45%, que es bajo para los fondos de bonos globales administrados activamente. Los inversores deben invertir un mínimo de $ 2,500 ($ 1,000 para las cuentas IRA ). El fondo invierte únicamente en valores de renta fija con una calificación crediticia media de BBB, una duración efectiva de la cartera de 4 años y un rendimiento del 2,41%. El rendimiento anualizado del fondo a 1, 3 y 5 años al 20/1/21 es del 10,7%, 7,0% y 8,2%, respectivamente, superando en cada caso a sus pares y al índice de referencia en un grado significativo.

Debido a su sólido historial a largo plazo, proceso de inversión constante y tarifas bajas, el fondo ha obtenido una calificación general de cinco estrellas de Morningstar.

Pros y contras de DODLX

El Dodge & Cox Global Bond Fund es un fondo de 5 estrellas, lo que lo hace de muy alta calidad y adecuado para una amplia gama de inversores. Tiene un índice de gastos relativamente bajo, pero requiere una inversión mínima para comenzar. Como fondo de bonos global, está bien diversificado geográficamente, pero dado que incluye bonos de mercados emergentes y valores no denominados en dólares, existe una exposición mayor que la media al riesgo país y al riesgo cambiario.

Pros

  • Calificación Morningstar de 5 estrellas
  • Ha superado a sus pares y al índice de referencia
  • Relación de gastos baja para su clase
  • Diversificado globalmente

Contras

  • Requiere una inversión mínima de $ 2,500
  • Exposición al riesgo específico de un país
  • Exposición al riesgo cambiario
  • El uso de derivados puede no ser apropiado para todos los inversores.

Fondo de acciones de Dodge & Cox (DODGX)

El Fondo de Acciones de Dodge & Cox (DODGX), que comenzó en 1965, tenía $ 70,7 mil millones de AUM al 20 de enero de 2021 e invierte en una cartera diversificada de acciones ordinarias de mediana y gran capitalización que muestran características de valor.

El fondo se centra en la situación financiera subyacente y las perspectivas de empresas individuales, incluidas las ganancias futuras, el flujo de caja y los dividendos. Las mayores concentraciones de su cartera de 77 acciones se han concentrado en valores financieros y de salud, y ambos sectores en conjunto representan alrededor de la mitad de todas las inversiones. La administración de DODGX es conocida por tomar posiciones contrarias en acciones que no le gustan y que a veces dan buenos resultados. Con una tasa de rotación del 17%, el fondo está activo pero sigue siendo fiscalmente eficiente.

El Dodge & Cox Stock Fund emplea un enfoque de inversión consistente que supera a los principales índices, como el índice S&P 500 y el índice Russell 1000 Value, a largo plazo. El fondo demostró una rentabilidad anual media del 10,66% y una rentabilidad a 3 y 5 años del 7,45% y el 15,96%, respectivamente.

El fondo tiene una calificación de cuatro estrellas de Morningstar, un índice de gastos netos relativamente bajo de 0.52% y no cobra tarifas de carga, pero requiere una inversión mínima de $ 2,500.

Pros y contras de DODGX

El fondo de acciones de Dodge & Cox ha superado a sus pares y el índice de referencia a largo plazo y tiene un índice de gastos relativamente bajo para un fondo de capital administrado activamente. Requiere una cantidad mínima de dólares para convertirse en inversionista en el fondo, y si bien obtiene una calificación general de 4 estrellas a largo plazo, Morningstar solo lo califica con 3 estrellas en los últimos 3 años.

Pros

  • Calificación Morningstar de 4 estrellas
  • Ha superado a sus pares y al índice de referencia
  • Relación de gastos baja para su clase
  • Baja tasa de rotación

Contras

  • Requiere una inversión mínima de $ 2,500
  • La calificación de Morningstar ha disminuido recientemente.

Fondo de ingresos de Dodge & Cox (DODIX)

Con $ 69.1 mil millones de AUM al 20 de enero de 2021, Dodge & Cox Income Fund (DODIX) busca ingresos actuales altos y estables mediante la inversión en una cartera diversificada de valores de renta fija de alta calidad.

El fondo puede invertir hasta el 20% de sus activos totales en títulos de deuda clasificados por debajo del grado de inversión, comúnmente denominadosbonos dealto rendimiento o » basura «;siempre que no más del 5% de los activos totales se inviertan en valores clasificados por debajo de B3 / B. Actualmente, alrededor del 60% de los activos del fondo tienen calificaciones AAA y el 27,5% de sus tenencias de bonos tienen calificación BBB. El fondo tuvo una duración mediade 4,9 años y un rendimiento SEC a 30 días del 2,38%.

Al igual que otros fondos de Dodge & Cox, el Dodge & Cox Income Fund emplea un enfoque de inversión probado en el tiempo que ha funcionado bien a largo plazo. El fondo generó un rendimiento anual de 8,31 al 20 de enero de 2021 y un rendimiento anualizado promedio de 3 y 5 años de 6,2% y 5,7%, respectivamente, superando ampliamente a sus pares y al índice de referencia.

Morningstar ha otorgado al fondo una calificación general de cuatro estrellas. También requiere una inversión mínima de $ 2,500 y viene con un índice de gastos de 0.42%.

Pros y contras de DODIX

Dodge & Cox Income Fund tiene una comisión de gestión relativamente baja y supera a sus competidores. También logra rendimientos superiores a la media sin sacrificar la calidad de sus tenencias de renta fija. Tiene un requisito de inversión mínima de $ 2,500 al igual que otros fondos administrados activamente de Dodge & Cox.

Pros

  • Calificación Morningstar de 4 estrellas
  • Ha superado a sus pares y al índice de referencia
  • Relación de gastos baja para su clase
  • La calificación crediticia promedio de la cartera es A

Contras

  • Requiere una inversión mínima de $ 2,500

Preguntas frecuentes sobre Dodge y Cox

¿Qué hace Dodge & Cox?

Dodge & Cox es un proveedor de fondos mutuos de gestión activa fundado en 1930, en medio de la Gran Depresión. La filosofía que guía la gestión de sus carteras de inversión se basa en principios tradicionales, con un horizonte a largo plazo, una rigurosa disciplina de precios y la realización de investigaciones internas independientes.

¿Es Dodge & Cox una buena inversión?

Los fondos mutuos de Dodge & Cox tienden a ser altamente calificados, con administradores de cartera profesionales muy respetados e investigación de clase mundial. Sus fondos a menudo han superado tanto a sus pares como a los índices de referencia. Dependiendo de sus objetivos de inversión individuales, tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo, cualquiera o una combinación de fondos mutuos de Dodge & Cox pueden ser apropiados en su cartera. Debe hacer su propia diligencia debida antes de agregar cualquier inversión a sus propiedades.

¿En qué invierte Dodge & Cox?

De Dodge y Cox gestiona varios sin carga, poco onerosas fondos mutuos activos. Estos incluyen fondos centrados en acciones: The Stock Fund;Fondo de Acciones Global;Fondo de acciones internacionales;y Fondo de Acciones de Mercados Emergentes. También hay un conjunto de fondos de renta fija: Income Fund y Global Bond Fund. Dodge & Cox también ofrece un fondo equilibrado con acciones y bonos.

¿El fondo de acciones de Dodge & Cox está abierto a nuevos inversores?

Sí, a partir de enero de 2021, DODGX está abierto a nuevos inversores, pero requiere una inversión mínima de $ 2,500 ($ 1,000 para IRA).

¿Qué es Dodge & Cox Performance?

Cada fondo mutuo que ofrece Dodge & Cox tiene su propio historial e historial de desempeño. En general, Dodge & Cox tiende a superar a sus competidores. Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros.

La línea de fondo

Los fondos mutuos administrados activamente de Dodge & Cox pueden estar entre los que considere alfa de manera constante a lo largo de los años y con tarifas de gastos relativamente bajas. Aquí, destacamos tres de sus fondos que han recibido altas calificaciones de Morningstar, obteniendo 4 y 5 estrellas.