Calificación de acciones con sobrepeso
Los analistas financieros dan su opinión sobre el desempeño futuro de un valor. Pueden otorgar calificaciones de rendimiento de infraponderación, sobreponderación o rendimiento de mercado a un valor. Si los analistas otorgan a una acción una calificación de sobreponderación, esperan que la acción supere a su industria en el mercado. Los analistas pueden darle a una acción una recomendación de sobreponderación debido a un flujo constante de noticias positivas, buenas ganancias y orientación mejorada.
Conclusiones clave
- Una calificación sobreponderada en una acción generalmente significa que merece una ponderación más alta que la ponderación actual del índice de referencia para esa acción.
- Una calificación sobreponderada en una acción significa que un analista de acciones cree que el precio de las acciones de la compañía debería tener un mejor desempeño en el futuro.
- Sin embargo, la calificación de un analista debe tomarse en contexto con el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo del inversionista.
Comprensión de las calificaciones de acciones
Los analistas de acciones son empleados por empresas de inversión, por lo que se encargan de evaluar el desempeño financiero de una empresa. Como resultado del análisis, el analista de inversiones hace una recomendación para el capital o las acciones, que suele ser una recomendación de compra, venta o retención. Sin embargo, las calificaciones que brindan los analistas de acciones son más complicadas que una simple calificación de compra o venta.
A continuación se muestran las tres calificaciones más comunes proporcionadas por los analistas de acciones:
Exceso de peso
Por lo general, una calificación de sobreponderación de una acción significa que un analista de acciones cree que el precio de las acciones de la empresa debería tener un mejor desempeño en el futuro. Sin embargo, es importante que los inversores comprendan el índice de referencia con el que el analista de acciones está comparando el desempeño de las acciones al emitir la calificación.
Se puede emitir una calificación de sobreponderación basada en un índice de referencia, como el S&P 500, que es un índice que contiene 500 de las empresas que cotizan en bolsa más grandes de los EE. UU. En otras palabras, una calificación de sobreponderación de una acción significa que la acción merece una mayor ponderación que la ponderación actual del índice de referencia para esa acción.
Por ejemplo, digamos que Apple Inc. tiene una ponderación en el S&P 500 del 5%, lo que significa que Apple comprende el 5% del valor total del índice. Una calificación de sobreponderación de Apple indicaría que el analista de acciones cree que Apple debería tener una ponderación mayor o mayor que la ponderación actual del 5% en el S&P.
Bajo peso
Una acción que tiene una calificación de infraponderación significa que un analista de acciones cree que el precio de las acciones de la empresa no funcionará tan bien como el índice de referencia que se utiliza para la comparación. En otras palabras, una calificación de acciones infraponderada significa que generará un rendimiento inferior al promedio en comparación con el índice de referencia. Como resultado, la acción merece una ponderación menor que la ponderación actual del índice de referencia para esa acción.
Igual peso
Una acción que tiene una calificación de peso igual significa que un analista de acciones cree que el precio de las acciones de la compañía se comportará en línea o de manera similar al índice de referencia que se utiliza para la comparación.
Objetivos de precio y sobrepeso
Aunque técnicamente una calificación de sobreponderación significa que la acción debería tener una ponderación más alta en el índice de referencia subyacente, los participantes del mercado suelen interpretar que la empresa lo está haciendo bien y que el precio de sus acciones debería subir.
En otras palabras, los inversores ven una calificación de sobreponderación como un indicador de que el precio de las acciones debería funcionar mejor que el rendimiento del índice general que se utiliza como referencia para la comparación.
Si un analista cree que el precio de una acción debería apreciarse, es probable que el analista indique el marco de tiempo y un precio objetivo esperado dentro de ese marco de tiempo. Por ejemplo, supongamos que la empresa ABC pertenece al sector de la biotecnología, tiene un medicamento para el cáncer de pulmón y actualmente cotiza a 100 dólares por acción. La compañía publica datos positivos y recibe la aprobación de la FDA, lo que lleva a un aumento del precio de las acciones en un 25%. Los analistas pueden dar su opinión basándose en esta noticia y calificar la acción como sobreponderada con un precio objetivo de $ 175 para los próximos 12 meses.
Críticas a las calificaciones con sobrepeso
Una crítica a las calificaciones sobreponderadas es que los analistas de acciones no brindan una guía específica sobre la cantidad de acciones que los inversionistas deben comprar. Un inversor podría interpretar una calificación sobreponderada como un indicador para comprar 1.000 acciones de la acción, mientras que otro inversor podría interpretar la calificación de manera diferente y comprar solo 10 acciones.
Además, el tamaño de la posición actual de las acciones que componen la cartera de un inversor juega un papel fundamental para determinar cuántas acciones adicionales comprar en función de la nueva calificación. Si una acción tiene actualmente una posición importante dentro de una cartera y un inversor compra más acciones en función de la calificación de sobreponderación, es posible que la cartera no esté diversificada. En otras palabras, la cartera puede estar desequilibrada por lo que una gran parte del capital de inversión del inversor está inmovilizado en una empresa. Si el analista se equivoca y el precio de las acciones baja, el inversor puede perder más dinero porque hay una sobreexposición a una acción.
La calificación de sobreponderación proporciona una pequeña guía sobre cómo los inversores deben realizar la compra de acciones en lo que se refiere a su cartera de inversiones. Quizás una cartera que está repleta de acciones tecnológicas no debería comprar una acción tecnológica adicional basada en una calificación de sobreponderación, ya que la cartera podría desequilibrarse.
Consideraciones Especiales
Es importante tener en cuenta que una calificación de sobreponderación por parte de algunos analistas de renta variable podría ser una operación a corto plazo. Los inversores deben investigar cómo un analista realiza sus recomendaciones, determinar qué están usando como punto de referencia y si son inversores a largo o corto plazo.
El horizonte temporal de la inversión, incluida la edad del inversor, probablemente determinará cuánto tiempo se mantendrá una acción en una cartera. Por ejemplo, un jubilado puede tener una acción solo durante unos pocos meses o años porque es posible que deba convertirse en efectivo en algún momento. Un millennial, por otro lado, tendrá una perspectiva u horizonte de tiempo mucho más largo para mantener esa acción. La calificación del analista debe tomarse en contexto con el horizonte temporal del inversionista, la tolerancia al riesgo y si el dinero será necesario en algún momento en el futuro.
Ejemplo de calificación de sobrepeso
Los analistas pueden otorgar a una acción una calificación de sobreponderación debido a ganancias positivas y orientación mejorada. Por ejemplo, suponga que la empresa DEF, una empresa de tecnología, publica sus resultados de ganancias trimestrales y supera sus ganancias por acción y estimaciones de ingresos. Además, la compañía aumenta sus ganancias por acción para todo el año y su guía de ingresos en un 25%.
El precio de las acciones aumenta en un 10%, después de su publicación de ganancias, de $ 80 a $ 88 por acción. Además, suponga que el sector ha tenido un rendimiento inferior al del mercado y el sector se reduce en un 20% mientras que el precio de las acciones de la empresa DEF aumenta otro 25% durante el mismo período.
Dado que la acción se está apreciando mientras que el sector se deprecia, los analistas le dan a la acción una calificación de sobreponderación y desempeño superior con un precio objetivo de $ 150 porque esperan que los rendimientos superen a la industria.