Fondo de bonos ultracorto

¿Qué es un fondo de bonos ultracorto?

Un fondo de bonos ultracorto es un fondo de bonos que invierte solo en instrumentos de renta fija con vencimientos a muy corto plazo. Un fondo de bonos ultracorto invertirá idealmente en instrumentos con vencimientos de alrededor de un año. Esta estrategia de inversión tiende a ofrecer rendimientos más altos que los instrumentos del mercado monetario, con menos fluctuaciones de precios que un fondo típico a corto plazo.

Ventajas de los fondos de bonos ultracortos

Los fondos de bonos ultracortos brindan a los inversores una protección más significativa contra el riesgo de tasa de interés que las inversiones en bonos a más largo plazo. Dado que estos fondos tienen duraciones muy bajas, los aumentos en la tasa de interés afectarán su valor menos que un fondo de bonos a mediano o largo plazo.

Si bien esta estrategia ofrece más protección contra el aumento de las tasas de interés, generalmente conlleva más riesgo que la mayoría de los instrumentos del mercado monetario. Además, los certificados de depósito (CD) siguen pautas de inversión reguladas, pero un fondo de bonos ultracorto no tiene más regulación que un fondo de renta fija estándar.

Fondos de bonos ultracortos frente a otras inversiones de bajo riesgo

Las principales diferencias entre los fondos de bonos ultracortos y otras inversiones con riesgos relativamente bajos, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito, no se comprenden ampliamente.

Por ejemplo, los fondos del mercado monetario solo pueden invertir en inversiones de alta calidad a corto plazo emitidas por el gobierno de los EE. UU., Las corporaciones de EE. UU. Y los gobiernos estatales y locales. Por el contrario, los fondos ultracortos tienen más libertad y, por lo general, persiguen mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos. Además, los valores liquidativos (NAV) de los fondos de bonos ultracortos fluctúan. Por el contrario, los fondos del mercado monetario intentan mantener estable el NAV en $ 1,00 por acción. Los fondos del mercado monetario también están sujetos a estrictas normas de diversificación y vencimiento. Sin embargo, estas regulaciones no se aplican a los fondos de bonos ultracortos.

Además, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos. Un depósito de certificado, por otro lado, está asegurado hasta $ 250,000. La FDIC cubre los certificados de depósito, que prometen una devolución del principal y una tasa de interés específica porque un banco o una institución de ahorro retiene el depósito. Además, los CD suelen ofrecer una mejor tasa de interés sobre los fondos depositados que una cuenta de ahorros regular.

Los fondos de bonos ultracortos que mantienen valores con fechas de vencimiento promedio más extendidas también son más riesgosos que un fondo con fechas de vencimiento promedio más cortas, si todos los demás factores son iguales.

Calidad crediticia de los fondos de bonos ultracortos

Es importante que los inversores investiguen los tipos de valores en los que invierte un fondo ultracorto, porque puede ocurrir una rebaja de calificación crediticia o un incumplimiento de los valores de la cartera. El riesgo crediticio es un factor menor para los fondos de bonos ultracortos. El riesgo reducido se debe a que invierten principalmente en valores gubernamentales. Sin embargo, los inversores deben conocer los fondos de bonos ultracortos que invierten en bonos de empresas con calificaciones crediticias más bajas, valores derivados o valores respaldados por hipotecas de marca privada. Estos tipos de fondos tienden a estar sujetos a niveles más altos de riesgo de inversión.

Fondos de bonos ultracortos y tasas de interés altas

En entornos de tasas de interés altas, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser más susceptibles a pérdidas. Es importante que los posibles inversores investiguen la «duración» de un fondo, que mide qué tan sensible puede ser la cartera del fondo a las fluctuaciones en las tasas de interés.

Cualquier inversión que prometa un potencial de rendimiento más significativo sin riesgo adicional debería generar escepticismo. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracorto leyendo toda la información disponible del fondo, incluido su prospecto completo.

Ejemplo del mundo real

Aquí hay una breve lista de algunos de los fondos de bonos ultracortos con mejor desempeño:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• ETF de bonos de tasa flotante de iShares (FLOT)
• VanEck vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)