Fondo de distribución dirigida
¿Qué es un fondo de distribución dirigida?
Un fondo de distribución dirigida es un fondo mutuo especializado o un fondo cotizado en bolsa (ETF) que distribuye pagos regulares de ingresos o ganancias de capital a sus inversores. Está diseñado como una fuente de ingresos a largo plazo para los jubilados.
Los fondos de distribución dirigida han ganado popularidad a medida que la generación del baby boom se jubila y los planes de pensiones de beneficios definidos patrocinados por el empleador desaparecen.
A veces se les conoce como fondos de pagos administrados abiertos.
Conclusiones clave
- Un fondo de distribución dirigida o ETF paga a sus inversores un flujo constante de ingresos que puede ser una combinación de dividendos, intereses e incluso devolución del principal.
- Algunos, pero no todos, garantizan un pago específico.
- El inversor típico en un fondo de distribución dirigida es un jubilado que busca una fuente de ingresos relativamente segura.
Comprensión del fondo de distribución dirigida
A diferencia de las anualidades, no todos los fondos de distribución dirigida prometen un monto de pago específico o un monto de pago mínimo. Los pagos pueden variar según el rendimiento actual del fondo en el mercado.
Algunos fondos están diseñados para proteger la inversión principal mientras pagan dividendos e ingresos por intereses, mientras que otros agotan la inversión principal para realizar los pagos prometidos según sea necesario.
Un fondo puede establecer su estrategia de retención de capital o fórmula de pago ajustada a la inflación, pero si el rendimiento de la cartera no da como resultado rendimientos suficientes, los administradores de fondos generalmente no están obligados a realizar pagos o proteger las inversiones de capital.
Riesgos y potencial
Eso hace que estos instrumentos sean una opción arriesgada para un inversor que espera depender de una cantidad específica de ingresos de inversiones.
Otros inversores encuentran atractivo un plan de pago administrado debido a su potencial para compensar la inflación a lo largo del tiempo o para lograr un mayor pago general.
Ejemplos de planes de distribución específicos
El Target Retirement Income Fund de Vanguard está diseñado para inversores que ya se han jubilado. La mayoría de sus activos se invierten en fondos de bonos de Vanguard, y el resto se distribuye en varios fondos de índices bursátiles e incluso en un índice bursátil internacional.
El ETF Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index afirma ser el primer ETF de distribución dirigida. La mayor parte de sus inversiones están en ETF de bonos, con un 30% en ETF de acciones de gran capitalización.
Plan de distribución dirigida frente a plan de pensiones
El plan de distribución dirigida es una de las muchas opciones de inversión inventadas en los últimos años para reemplazar la pensión del sector privado que alguna vez proporcionó cierto grado de seguridad a los jubilados estadounidenses.
El sector privado estadounidense comenzó a abandonar las pensiones de beneficio definido en la década de 1970. El fondo de jubilación 401 (k) patrocinado por la empresa con impuestos diferidos se introdujo en 1978, y los empleadores se apresuraron a cambiar a esta forma menos costosa de ofrecer un beneficio a los empleados.
La pensión que desaparece
En 1975, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos mostró que el 88% de los trabajadores del sector privado estaban cubiertos por planes de beneficios definidos. Para 2005, solo el 33% de los empleados del sector privado estaban cubiertos. Para 2019, esa cifra se redujo a alrededor del 12%, según la Oficina de Estadísticas Laborales.
La situación es muy diferente para los trabajadores del gobierno. En 1975, el 98% de los empleados del sector público estaban cubiertos por una pensión, y en 2005 esa cifra aún era del 92%.
Muchos trabajadores actuales no tienen ninguno. Un estudio de 2015 publicado por el Centro Schwartz para el Análisis de Políticas Económicas en la New School informó que el 68% de las personas en edad laboral no participaba en un plan de jubilación patrocinado por el empleador de ningún tipo.
Muchos analistas han anticipado durante mucho tiempo una crisis para los jubilados en los próximos años, especialmente porque las pensiones de beneficios definidos con fondos insuficientes luchan por seguir siendo solventes.