Capital común tangible (TCE)
¿Qué es el capital común tangible (TCE)?
El capital común tangible (TCE) es una medida del capital físico de una empresa, que se utiliza para evaluar la capacidad de una institución financiera para hacer frente a pérdidas potenciales. El capital social tangible se calcula restando los activos intangibles (incluido el fondo de comercio) y el capital preferente del valor contable de la empresa.
Conclusiones clave
- El capital común tangible (TCE) es una medida del capital físico de una empresa, que se utiliza para evaluar la capacidad de una institución financiera para hacer frente a pérdidas potenciales.
- Medir el TCE de una empresa es particularmente útil para evaluar empresas que tienen grandes cantidades de acciones preferentes, como los bancos estadounidenses que recibieron dinero del rescate federal en la crisis financiera de 2008.
- El índice TCE (TCE dividido por activos tangibles) es una medida de adecuación de capital en un banco. Esta relación mide el capital común tangible de una empresa en términos de los activos tangibles de la empresa.
Comprensión del capital común tangible
Las empresas poseen activos tangibles (físicos) e intangibles. Un edificio es tangible, por ejemplo, mientras que una patente es intangible. Lo mismo puede decirse del capital social de una empresa. Las empresas financieras se evalúan con mayor frecuencia mediante TCE.
Medir el TCE de una empresa es particularmente útil para evaluar empresas que tienen grandes cantidades de acciones preferentes, como los bancos estadounidenses que recibieron dinero del rescate federal en la crisis financiera de 2008. A cambio de fondos de rescate, esos bancos emitieron grandes cantidades de acciones preferentes al gobierno federal. Un banco puede impulsar el TCE convirtiendo acciones preferentes en acciones ordinarias.
El uso de capital común tangible también se puede utilizar para calcular un índice de adecuación de capital como una forma de evaluar la solvencia de un banco y se considera una medida conservadora de su estabilidad.
El TCE no es requerido por los GAAP o las regulaciones bancarias y generalmente se usa internamente como uno de los muchos indicadores de adecuación de capital.
Consideraciones especiales
El índice TCE (TCE dividido por activos tangibles) es una medida de la adecuación del capital en un banco. El índice TCE mide el capital común tangible de una empresa en términos de los activos tangibles de la empresa. Se puede utilizar para estimar las pérdidas sostenibles de un banco antes de que se elimine el capital social.
Dependiendo de las circunstancias de la empresa, las patentes pueden excluirse de los activos intangibles a los efectos de esta ecuación, ya que, en ocasiones, pueden tener un valor de liquidación.
Otra forma de evaluar la solvencia de un banco es observar su capital de nivel 1, que consiste en acciones ordinarias, acciones preferentes, ganancias retenidas y activos por impuestos diferidos. Los bancos y los reguladores rastrean los niveles de capital de nivel 1 para evaluar la estabilidad de un banco.
En particular, los activos de menor riesgo que posee un banco, como los pagarés del Tesoro de EE. UU., Tienen más seguridad que los valores de baja calidad. Los reguladores no exigen presentaciones periódicas de los niveles de capital de nivel 1, pero entran en juego cuando la Reserva Federal realiza pruebas de resistencia a los bancos.
Ejemplo de capital común tangible
Bank of America (BAC ) para el año fiscal 2019 tuvo un valor en libros de $ 267,9 mil millones. Su fondo de comercio fue de $ 68.95 mil millones, activos intangibles $ 1 mil millones y acciones preferentes $ 23 mil millones. Por lo tanto, el capital común tangible de Bank of America a fines de 2019 fue de $ 174.95 mil millones ($ 267.9 mil millones – $ 68.95 mil millones – $ 1 mil millones – $ 23 mil millones). Muchos bancos desglosan el capital común tangible en los documentos complementarios de sus estados financieros.