Riesgo sistémico frente a riesgo sistemático: ¿cuál es la diferencia?
Riesgo sistémico frente a riesgo sistemático: descripción general
El riesgo sistémico describe un evento que puede provocar un colapso importante en una industria específica o en la economía en general. El riesgo sistemático es el riesgo de mercado perpetuo, omnipresente y de largo alcance que refleja una variedad de factores preocupantes.
El riesgo sistémico es a menudo un shock completo y exógeno para el sistema, como la amenaza de que uno de los principales bancos que colapsó durante la crisis financiera de 2008 podría desencadenar una implosión masiva del mercado.
El riesgo sistemático es el riesgo general, diario y continuo que puede ser causado por una combinación de factores, que incluyen la economía, las tasas de interés, los problemas geopolíticos, la salud corporativa y otros factores.
Conclusiones clave
- El riesgo sistémico y el riesgo sistemático son peligros para los mercados financieros y la economía, pero la causa de estos riesgos, y los métodos para gestionarlos, es diferente.
- El riesgo sistémico es el riesgo de que un riesgo a nivel de empresa o industria pueda desencadenar un colapso enorme.
- El riesgo sistemático es el riesgo inherente a todo el mercado, atribuible a una combinación de factores que incluyen eventos económicos, sociopolíticos y relacionados con el mercado.
El riesgo sistémico es más difícil de cuantificar y de predecir, mientras que un riesgo sistemático es más cuantificable y puede anticiparse (en algunos casos).
Riesgo sistémico
El riesgo sistémico representa el riesgo relacionado con el fracaso total de una empresa, un sector, una industria, una institución financiera o la economía en general. También se puede utilizar para describir problemas pequeños y específicos, como fallas de seguridad en una cuenta bancaria o información de usuario de un sitio web. Los problemas más importantes y de mayor alcance incluyen una amplia crisis económica provocada por un colapso del sistema financiero.
La palabra sistémica, en sí misma, se usa principalmente para describir un problema específico relacionado con la salud que afecta a todo el cuerpo de una persona. Esta descripción luego se tomó prestada para explicar la forma en que los problemas financieros más pequeños pueden afectar peligrosamente la economía o el sistema financiero.
Riesgo sistemático
Si bien el riesgo sistémico es un poco amorfo, el riesgo sistemático tiene un significado más común. El término a menudo se usa indistintamente con «riesgo de mercado» y significa el peligro que se genera en el mercado en general y que no se puede resolver mediante la diversificación de su cartera o tenencias. El riesgo de mercado amplio puede ser causado por recesiones, períodos de debilidad económica, guerras, tasas de interés crecientes o estancadas, fluctuaciones en las monedas o los precios de las materias primas, entre otros problemas generales. Si bien el riesgo sistemático no se puede eliminar con una estrategia de asignación de activos diferente, se puede administrar.
El riesgo de mercado que es firme o específico de la industria y que se puede corregir se denomina riesgo no sistemático o idiosincrásico. Con riesgo sistemático, la diversificación no ayudará. Esto se debe a que los riesgos son mucho más amplios que los de un sector o empresa. La palabra sistemático implica un enfoque planificado, paso a paso, de un problema o cuestión.
Los inversores que esperan mitigar los riesgos del riesgo sistemático pueden asegurarse de que sus carteras incluyan una variedad de clases de activos, como acciones, renta fija, efectivo y bienes raíces, porque cada una de ellas reaccionará de manera diferente a un cambio sistémico importante.
Ejemplo de riesgo sistémico frente a riesgo sistemático
El colapso de Lehman Brothers Holdings Inc. en 2008 es un ejemplo de riesgo sistémico. Después de que la empresa global de servicios financieros se declaró en quiebra, las ondas de choque se sintieron en todo el sistema financiero y la economía. Debido a que Lehman Brothers era una empresa grande y estaba profundamente arraigada en la economía, su colapso resultó en un efecto dominó que generó un riesgo importante para el sistema financiero global.
La Gran Recesión de finales de la década de 2000 es un ejemplo de riesgo sistemático. Cualquiera que haya invertido en el mercado en 2008 vio cómo los valores de sus inversiones cambiaron drásticamente a raíz de este evento económico. Esta recesión afectó a las clases de activos de diferentes maneras: los valores más riesgosos se vendieron en grandes cantidades, mientras que los activos más simples, como los valores del Tesoro de Estados Unidos, aumentaron su valor.