Riesgo sistemático
¿Qué es el riesgo sistemático?
El riesgo sistemático se refiere al riesgo inherente a todo el mercado o segmento de mercado. El riesgo sistemático, también conocido como “riesgo no diversificable”, “volatilidad” o “riesgo de mercado”, afecta al mercado en general, no solo a una acción o industria en particular. Este tipo de riesgo es impredecible e imposible de evitar por completo. No se puede mitigar mediante la diversificación, solo mediante coberturas o utilizando la estrategia correcta de asignación de activos.
Conclusiones clave
- El riesgo sistemático es inherente al mercado en su conjunto y refleja el impacto de factores económicos, geopolíticos y financieros.
- Este tipo de riesgo se distingue del riesgo no sistemático, que afecta a una industria o seguridad específicas.
- El riesgo sistemático es en gran medida impredecible y, en general, se considera difícil de evitar.
- Los inversores pueden mitigar un poco el impacto del riesgo sistemático mediante la creación de una cartera diversificada.
Comprensión del riesgo sistemático
El riesgo sistemático subyace a otros riesgos de inversión, como el riesgo de la industria. Si un inversor ha puesto demasiado énfasis en las acciones de ciberseguridad, por ejemplo, es posible diversificar invirtiendo en una variedad de acciones en otros sectores, como la salud y la infraestructura. El riesgo sistemático, sin embargo, incorpora cambios en las tasas de interés, inflación, recesiones y guerras, entre otros cambios importantes. Los cambios en estos dominios pueden afectar a todo el mercado y no pueden mitigarse cambiando posiciones dentro de una cartera de acciones públicas.
Para ayudar a gestionar el riesgo sistemático, los inversores deben asegurarse de que sus carteras incluyan una variedad de clases de activos, como renta fija, efectivo y bienes raíces, cada uno de los cuales reaccionará de manera diferente en caso de un cambio sistémico importante. Un aumento en las tasas de interés, por ejemplo, hará que algunos bonos de nueva emisión sean más valiosos, al tiempo que hará que algunas acciones de la compañía bajen de precio a medida que los inversionistas perciben que los equipos ejecutivos están recortando el gasto. En el caso de un aumento de la tasa de interés, garantizar que una cartera incorpore amplios valores que generen ingresos mitigará la pérdida de valor en algunas acciones.
El riesgo sistemático es diferente del riesgo sistémico, que es el riesgo de que un evento específico pueda causar un impacto importante en el sistema.
Riesgo sistemático vs. Riesgo no sistemático
Si bien el riesgo sistemático se puede considerar como la probabilidad de una pérdida asociada con todo el mercado o un segmento del mismo, el riesgo no sistemático se refiere a la probabilidad de una pérdida dentro de una industria o valor específico.
Riesgo sistemático y la gran recesión
La Gran Recesión también proporciona un ejemplo de riesgo sistemático. Cualquiera que haya invertido en el mercado en 2008 vio cómo los valores de sus inversiones cambiaron drásticamente a raíz de este evento económico. La Gran Recesión afectó a las clases de activos de diferentes maneras, ya que los valores más riesgosos (por ejemplo, los que estaban más apalancados ) se vendieron en grandes cantidades, mientras que los activos más simples, como los bonos del Tesoro de Estados Unidos, se volvieron más valiosos.
Si desea saber cuánto riesgo sistemático tiene un valor, fondo o cartera en particular,puede consultar su versión beta, que mide qué tan volátil es esa inversión en comparación con el mercado en general. Una beta mayor que 1 significa que la inversión tiene un riesgo más sistemático que el mercado, mientras que menos de 1 significa menos riesgo sistemático que el mercado. Una beta igual a uno significa que la inversión conlleva el mismo riesgo sistemático que el mercado.
Lo opuesto al riesgo sistemático, el riesgo no sistemático, afecta a un grupo muy específico de valores o un valor individual. El riesgo no sistemático se puede mitigar mediante la diversificación.