Arrendamiento sintético
¿Qué es un arrendamiento sintético?
Un arrendamiento sintético es un arrendamiento operativo fuera del balance por el cual una entidad de propósito especial, establecida por la compañía operativa o matriz, compra un activo y luego lo arrienda nuevamente a la compañía operativa. El arrendamiento sintético es popular entre las empresas que cotizan en bolsa que buscan mejorar las relaciones de deuda a capital, ya que el activo se muestra en el balance general de la entidad de propósito especial y se registra como gasto en el estado de resultados de la empresa matriz / operativa.
Cómo funciona un arrendamiento sintético
Con un arrendamiento sintético, la entidad de propósito especial trata el arrendamiento como un arrendamiento de capital para propósitos fiscales y carga el gasto de depreciación contra sus ganancias. Esencialmente, el arrendamiento sintético permite que una empresa se arriende un activo a sí misma. Sin embargo, el activo no aparece en el balance de la empresa matriz. En cambio, la empresa matriz lo trata como un arrendamiento operativo a efectos contables, registrándolo como un gasto en el estado de resultados.
Conclusiones clave
- Un arrendamiento sintético es un arrendamiento operativo en el que una entidad de propósito especial, propiedad de una empresa matriz, compra un activo y lo alquila a la empresa operativa.
- El activo es propiedad del arrendador a efectos contables, pero es propiedad del arrendatario a efectos fiscales.
- Para la empresa matriz / arrendatario, la depreciación del activo no afecta la utilidad neta, como se muestra en la cuenta de resultados.
- Sin embargo, el arrendatario puede reclamar deducciones por depreciación a efectos fiscales.
La estructura del arrendamiento sintético permite a una empresa controlar la propiedad inmobiliaria sin necesidad de mostrar la propiedad inmobiliaria como un activo en los estados financieros. Después de la crisis de Enron, las leyes se endurecieron y la prevalencia de los arrendamientos sintéticos disminuyó. Sin embargo, están regresando para las entidades que tienen los recursos para navegar en el nuevo panorama regulatorio.
Beneficios de los arrendamientos sintéticos
Los arrendamientos sintéticos brindan opciones de financiamiento sofisticadas, así como otros beneficios. El inmueble no se registra en el balance general de la empresa operadora, pero se reconocen los beneficios por depreciación. A efectos fiscales, el arrendatario se reconoce como propietario, lo que le permite reclamar deducciones por intereses (parte de intereses de los pagos por arrendamiento) y depreciación. Sin embargo, debido a que la propiedad no es un activo del arrendatario / empresa operadora, su depreciación no reducirá la utilidad neta en su cuenta de resultados, creando una posición más favorable con los accionistas e inversionistas potenciales. Bajo un arrendamiento sintético, el arrendatario tiene la libertad de seleccionar el activo y tomar decisiones ejecutivas con respecto a su construcción y mejoras; Además, los pagos por arrendamiento son relativamente bajos en comparación con los de un arrendamiento convencional. En general, el arrendatario se beneficia de mejores ratios financieros, beneficios fiscales y control total sobre cómo se utiliza el activo: un escenario de lo mejor de ambos mundos.
Arrendamiento tradicional versus arrendamiento sintético
En un contrato de arrendamiento tradicional, el arrendador retiene el control total sobre cómo se usa la propiedad y generalmente es responsable de las mejoras; sin embargo, algunas disposiciones de arrendamiento permiten a los arrendatarios realizar modificaciones en la propiedad para satisfacer las necesidades comerciales. Todos los beneficios, gastos y responsabilidades (por ejemplo, impuestos) asociados con la propiedad de los activos son asumidos por el arrendador. Simplemente, el arrendador es el propietario a efectos fiscales y contables. El arrendatario no tiene ningún interés en la propiedad que no sea el otorgado por el arrendamiento operativo.