20 abril 2021 3:22

Capital contable

Tabla de contenido

Expandir

¿Qué es el capital contable?

El capital contable, también conocido como capital social o de los propietarios, es la cantidad restante de activos disponibles para los accionistas las acciones en tesorería. El capital contable puede incluir acciones ordinarias, capital pagado, ganancias retenidas y acciones en tesorería.

Conceptualmente, el capital contable es útil como un medio para juzgar los fondos retenidos dentro de una empresa. Si esta cifra es negativa, puede indicar una próxima quiebra para ese negocio, especialmente si también existe una gran deuda.

Conclusiones clave

  • El capital contable se refiere a los activos que quedan en un negocio una vez que se han liquidado todos los pasivos.
  • Esta cifra se calcula restando el pasivo total del activo total; alternativamente, se puede calcular tomando la suma del capital social y las ganancias acumuladas, menos las acciones en tesorería.
  • Esta métrica es utilizada con frecuencia por analistas e inversores para determinar la salud financiera general de una empresa.
  • Si el patrimonio es positivo, la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos.
  • Un capital contable negativo puede indicar una quiebra inminente.

Comprensión del capital contable

El capital contable a menudo se conoce como el valor en libros de la empresa y proviene de dos fuentes principales. La primera fuente es el dinero invertido original y posteriormente en la empresa a través de ofertas de acciones. La segunda fuente consiste en las utilidades retenidas (RE) que la empresa acumula a lo largo del tiempo a través de sus operaciones. En la mayoría de los casos, especialmente cuando se trata de empresas que han estado en el negocio durante muchos años, las ganancias retenidas son el componente más importante.

El capital social puede ser negativo o positivo. Si es positivo, la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos. Si es negativo, los pasivos de la empresa exceden sus activos. Si se prolonga, se considera insolvencia del balance.

Por esta razón, muchos inversores ven a las empresas con capital social negativo como inversiones riesgosas o inseguras. El capital social por sí solo no es un indicador definitivo de la salud financiera de una empresa. Si se utiliza junto con otras herramientas y métricas, el inversor puede analizar con precisión la salud de una organización.



El capital, también conocido como capital social o de los accionistas, es el derecho residual de los propietarios de la corporación sobre los activos después de que se hayan pagado las deudas.

Cómo calcular el capital contable

La fórmula para calcular el capital contable es:

Encontrar los datos relevantes

Toda la información necesaria para calcular el capital contable está disponible en el balance de una empresa . Los activos totales incluyen activos corrientes y no corrientes. Los activos corrientes son activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año (por ejemplo, efectivo, cuentas por cobrar, inventario). Los activos a largo plazo son activos que no se pueden convertir en efectivo o consumir en un año (por ejemplo, inversiones;  propiedades, planta y equipo; e intangibles, como patentes).

Los pasivos totales consisten en pasivos corrientes y pasivos a largo plazo. Los pasivos corrientes son deudas que normalmente deben pagarse dentro de un año (por ejemplo, cuentas por pagar e impuestos por pagar). Los pasivos a largo plazo son obligaciones que deben pagarse en períodos superiores a un año (por ejemplo, bonos por pagar, arrendamientos y obligaciones por pensiones). Al calcular los activos y pasivos totales, se puede determinar el capital contable.

Ejemplo de capital contable

A continuación se muestra el  balance general  de Apple Inc.  (AAPL) a  septiembre de 2020. Para ese período:

  • Los activos totales (en verde) fueron $ 323,888 mil millones
  • El pasivo total (en rojo) fue de $ 258,549 mil millones

Por lo tanto, el capital contable fue de $ 65,339 mil millones ($ 323,888 – $ 258,549).

Si observamos el mismo período del año anterior, podemos ver que el cambio interanual en el patrimonio fue una disminución de $ 25,15 mil millones. El balance muestra que esta disminución se debe tanto a una reducción en los activos como a un aumento en el pasivo total.

El valor de 65.339 millones de dólares en capital social representa la cantidad que queda para los accionistas si Apple liquida todos sus activos y cancela todos sus pasivos.

Un cálculo alternativo del capital social de la empresa es el valor del  capital social  y las  ganancias acumuladas  menos el valor de  las acciones en tesorería.

El capital contable es una métrica eficaz para determinar el valor neto de una empresa, pero debe utilizarse junto con el análisis de todos los estados financieros, incluido el balance general, el  estado de resultados y  el estado de flujo de efectivo.

Capital social y capital contable

Las empresas financian sus compras de capital con capital social y capital prestado. El capital social / capital contable también se puede considerar como los activos netos de una empresa (activos totales menos pasivos totales ). Los inversores aportan su parte del capital (pagado) como accionistas, que es la fuente básica del capital contable total. La cantidad de capital pagado de un inversor es un factor para determinar su porcentaje de propiedad.

El papel de las ganancias retenidas en la creación de un mayor capital contable

Las ganancias retenidas (RE) son los ingresos netos de una empresa por operaciones y otras actividades comerciales retenidas por la empresa como capital social adicional. Por tanto, las utilidades retenidas forman parte del capital contable. Representan rendimientos sobre el capital contable total reinvertido en la empresa.

Las ganancias retenidas se acumulan y aumentan con el tiempo. En algún momento, las ganancias retenidas acumuladas pueden exceder la cantidad de capital social contribuido y eventualmente pueden crecer hasta convertirse en la principal fuente de capital contable.

Impacto de las acciones propias en el capital contable

Las empresas pueden devolver una parte del capital contable a los accionistas cuando no puedan asignar adecuadamente el capital social de manera que produzcan las ganancias deseadas. Este intercambio de capital inverso entre una empresa y sus accionistas se conoce como recompra de acciones. De acciones recompradas por las empresas se convierten en contrapartida.

Las acciones en tesorería continúan contando como acciones emitidas, pero no se consideran en circulación y, por lo tanto, no se incluyen en los dividendos ni en el cálculo de las ganancias por acción (UPA). Las acciones en tesorería siempre se pueden volver a emitir a los accionistas para que las compren cuando las empresas necesiten obtener más capital. Si una empresa no desea conservar las acciones para financiarlas en el futuro, puede optar por retirar las acciones.

Preguntas frecuentes sobre el capital contable

¿Qué se incluye en el capital contable?

El capital total representa efectivamente cuánto le quedaría a una empresa en activos si la empresa cerrara inmediatamente.

¿Cuáles son algunos ejemplos de capital contable?

Toda empresa tiene una posición patrimonial basada en la diferencia entre el valor de sus activos y sus pasivos. La equidad positiva indica que la empresa tiene un valor positivo. El precio de las acciones de una empresa a menudo se considera una representación de la posición de capital de una empresa.

¿Cómo se calcula la equidad?

El capital contable es igual a los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales. Todas estas cifras se pueden encontrar en el balance de una empresa.

 ¿Es el capital contable igual al efectivo disponible?

No. Dado que el patrimonio representa los activos totales y los pasivos totales, el efectivo y los equivalentes de efectivo solo representarían una pequeña parte del panorama financiero de una empresa.

 

Adblock
detector