Riesgo especulativo

¿Qué es el riesgo especulativo?

El riesgo especulativo es una categoría de riesgo que, cuando se emprende, da como resultado un grado incierto de ganancia o pérdida. En particular, el riesgo especulativo es la posibilidad de que una inversión no se aprecie en valor. Los riesgos especulativos se toman como elecciones conscientes y no son solo el resultado de circunstancias incontrolables. Dado que existe la posibilidad de una gran ganancia a pesar del alto nivel o riesgo, el riesgo especulativo no es un riesgo puro, que implica la posibilidad de solo una pérdida y ningún potencial de ganancias.

Casi todas las actividades de inversión implican cierto grado de riesgo especulativo, ya que un inversor no tiene idea de si una inversión será un éxito rotundo o un fracaso total. Algunos activos, como un contrato de opciones, conllevan una combinación de riesgos, incluido el riesgo especulativo, que se pueden cubrir o limitar.

Comprensión del riesgo especulativo

Una inversión especulativa es aquella en la que los fundamentos no muestran una fortaleza inmediata o un modelo de negocio sostenible. En cambio, el comerciante espera que el precio suba debido a otras razones, o que las perspectivas futuras eclipsarán las circunstancias actuales. Una seguridad de este tipo puede tener un alto nivel de posibles ventajas, pero también un gran riesgo. Puede ser una acción de un  centavo  o una acción de un mercado emergente que el comerciante espera que sea mucho más favorable en el futuro.

Algunas inversiones son más especulativas que otras. Por ejemplo, invertir en bonos del gobierno tiene un riesgo especulativo mucho menor que invertir en bonos basura porque los bonos del gobierno tienen un riesgo de incumplimiento mucho menor. En muchos casos, cuanto mayor es el riesgo especulativo, mayor es el potencial de ganancias o retornos de la inversión.

Un riesgo especulativo tiene el potencial de resultar en una ganancia o pérdida. Requiere la participación de la persona que busca asumir el riesgo y, por lo tanto, es de naturaleza totalmente voluntaria. Al mismo tiempo, el resultado de un riesgo especulativo es difícil de anticipar, ya que se desconoce la cantidad exacta de ganancias o pérdidas. En cambio, se utilizan varios factores, como la historia de la empresa y las tendencias del mercado al comprar acciones, para estimar el potencial de ganancias o pérdidas.

Riesgo especulativo versus riesgo puro

A diferencia del riesgo especulativo, el riesgo puro implica situaciones en las que el único resultado es una pérdida. Generalmente, este tipo de riesgos no se asumen voluntariamente y, en cambio, a menudo están fuera del control del inversor. El riesgo puro se utiliza con mayor frecuencia en la evaluación de las necesidades de seguros. Por ejemplo, si una persona daña un automóvil en un accidente, no hay posibilidad de que el resultado sea una ganancia. Dado que el resultado de ese evento solo puede resultar en una pérdida, es un riesgo puro.

Ejemplos de riesgo especulativo

La mayoría de las inversiones financieras, como la compra de acciones, implican riesgo especulativo. Es posible que el valor de la acción suba, lo que resultará en una ganancia, o que baje, lo que resultará en una pérdida. Si bien los datos pueden permitir que se hagan ciertas suposiciones con respecto a la probabilidad de un resultado en particular, el resultado no está garantizado.

Las apuestas deportivas también califican como de riesgo especulativo. Si una persona está apostando sobre qué equipo ganará un partido de fútbol, ​​el resultado podría resultar en una ganancia o una pérdida, dependiendo del equipo que gane. Si bien no se puede conocer el resultado de antemano, se sabe que tanto una ganancia como una pérdida son posibles.

Si compra una opción de compra, sabe de antemano que su máximo riesgo a la baja es la pérdida de la prima pagada si el contrato de opción expira sin valor. Al mismo tiempo, no sabe cuál será su potencial beneficio, ya que nadie puede conocer el futuro.

Por otro lado, vender o suscribir una opción de compra conlleva un riesgo ilimitado a cambio de la prima cobrada. Sin embargo, parte de ese riesgo especulativo puede cubrirse con otras estrategias, como la posesión de acciones o la compra de una opción de compra con un precio de ejercicio más alto. Al final, la cantidad de riesgo especulativo dependerá de si la opción se compra o se vende y si está cubierta o no.