Compañía especulativa

¿Qué es una empresa especulativa?

Una empresa especulativa dedica un porcentaje significativo de sus activos a inversiones de alto riesgo con la esperanza de obtener rendimientos extraordinarios.

Comprensión de las empresas especulativas

Una empresa especulativa tiene un porcentaje significativo de sus activos comprometidos en proyectos con retornos inciertos. Una empresa especulativa participa en proyectos con alta probabilidad de fracaso. Sin embargo, si un proyecto tiene éxito, los beneficios pueden ser bastante sustanciales.

Invertir en una empresa especulativa, por otro lado, no necesita ser visto como una inversión de alto riesgo, especialmente si esa empresa ha establecido un modelo de negocio creíble y exitoso. Como tal, las acciones de ciertas compañías especulativas (Exxon Mobil Corp o Shell Canada) no se clasifican como acciones especulativas ya que el rendimiento esperado de las acciones de estas compañías especulativas establecidas puede estimarse con un grado razonable de confianza.

Las empresas de energía son los mejores ejemplos de una empresa especulativa, ya que continuamente comprometen un porcentaje significativo de sus activos a proyectos de exploración que, en la mayoría de los casos, terminan en fracaso. Sin embargo, si una de estas empresas tiene éxito y encuentra una nueva fuente de petróleo o gas natural, los beneficios potenciales pueden ser inmensos.

Si bien existe un riesgo significativo al invertir en empresas especulativas en etapa inicial, la posibilidad de que una pequeña empresa encuentre un depósito mineral gigante, invente la próxima gran aplicación o descubra una cura para una enfermedad ofrece un incentivo suficiente para que los especuladores asuman ese riesgo..

Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser empresas en etapa inicial, un chip azul puede convertirse ocasionalmente en una acción especulativa si atraviesa tiempos difíciles y sus perspectivas de futuro se deterioran rápidamente. Una acción de este tipo se conoce como un » ángel caído » y puede ofrecer una atractiva recompensa de riesgo si logra dar un giro a su negocio y evitar la quiebra. General Electric (GE), que actualmente cotiza alrededor de $ 9.38 por acción, podría calificar como un ejemplo de ángel caído. Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), una caída insondable para el único miembro original restante del índice.

Invertir en empresas especulativas

Puede ser difícil racionalizar la decisión de invertir en una empresa especulativa porque las métricas de valoración tradicionales como las relaciones precio-beneficio (P / E) y precio-venta (P / S) no se pueden utilizar, ya que a menudo se encuentran en una etapa temprana. y no rentable. Para estas empresas, es posible que se necesiten técnicas alternativas como la  valoración del flujo de efectivo descontado (DCF) o la valoración por pares para proyectar el potencial futuro.

Las empresas especulativas a menudo representan una pequeña parte de la cartera de un inversor experimentado. Estas acciones pueden mejorar las perspectivas de rentabilidad de la cartera en general sin agregar mucho riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que tengan una gestión experimentada, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deben evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación, mientras que los operadores deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos al negociar con empresas especulativas para evitar pérdidas bruscas.