Capital accionario (SE)
¿Qué es la equidad de los accionistas (SE)?
Para las corporaciones, el capital contable (SE), también conocido como capital contable, es el derecho residual de los propietarios de la corporación sobre los activos después de que se hayan pagado las deudas. El capital social es igual a los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales.
Conclusiones clave
- El capital contable (SE) es el derecho del propietario después de restar los pasivos totales de los activos totales.
- Si el capital contable es positivo, significa que la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos, pero si es negativo, los pasivos de la empresa superan sus activos.
- Las ganancias retenidas son parte del capital contable y es el porcentaje de las ganancias netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos y no deben confundirse con efectivo u otros activos líquidos.
Comprensión del capital social de los accionistas (SE)
Las ganancias retenidas son parte del capital contable y es el porcentaje de las ganancias netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos. Las ganancias retenidas no deben confundirse con efectivo u otros activos líquidos. Esto se debe a que los años de ganancias retenidas podrían usarse para gastos o cualquier tipo de activo para hacer crecer el negocio. El capital social de una empresa que es una empresa en funcionamiento no es lo mismo que el valor de liquidación. En liquidación, el valor de los activos físicos se ha reducido y existen otras condiciones extraordinarias.
El capital social puede ser negativo o positivo. Si es positivo, la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos. Si es negativo, los pasivos de la empresa exceden sus activos. Si se prolonga, se considera insolvencia del balance.
Por esta razón, muchos inversores ven a las empresas con capital social negativo como inversiones arriesgadas o inseguras. El capital social por sí solo no es un indicador definitivo de la salud financiera de una empresa. Si se utiliza junto con otras herramientas y métricas, el inversor puede analizar con precisión la salud de una organización.
Toda la información necesaria para calcular el capital contable de una empresa está disponible en su balance. Los activos totales incluyen activos corrientes y no corrientes. Los activos corrientes son activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año (por ejemplo, efectivo, cuentas por cobrar, inventario, et al.). Los activos a largo plazo son activos que no se pueden convertir en efectivo o consumir en un año (por ejemplo, inversiones; propiedades, planta y equipo; e intangibles, como patentes).
Los pasivos totales consisten en pasivos corrientes y pasivos a largo plazo. Los pasivos corrientes son deudas que normalmente deben reembolsarse en un año (por ejemplo, cuentas por pagar e impuestos por pagar). Los pasivos a largo plazo son obligaciones que deben pagarse en períodos superiores a un año (por ejemplo, bonos por pagar, arrendamientos y obligaciones por pensiones). Al calcular los activos y pasivos totales, se puede determinar el capital contable.
El capital social es una métrica importante para determinar el rendimiento que se genera frente al monto total invertido por los inversores en capital social. Por ejemplo, ratios como el rendimiento sobre el capital (ROE), que es el resultado del ingreso neto de una empresa dividido por el capital accionario, se utilizan para medir qué tan bien la administración de una empresa está utilizando el capital de los inversores para generar ganancias.
Por ejemplo, suponga que la empresa ABC tiene activos totales de $ 2.6 millones y pasivos totales de $ 920,000. Por lo tanto, el capital contable de ABC es de $ 1,68 millones.
Como ejemplo del mundo real, el capital contable total dePepsiCo Inc. (NYSE: PEP) disminuyó en el período de dos años de $ 17.4 mil millones en 2014 a $ 11.1 mil millones en 2016, lo que, dependiendo de las razones, podría preocupar a los analistas la salud del gigante de los refrescos y snacks. En el mismo período, el capital social total de los accionistas de su archirrival Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) cayó de $ 30,3 mil millones a $ 23,01 mil millones. Pero la caída porcentual no es tan grande porque los pasivos y cuentas por pagar de Coke también disminuyeron constantemente, mientras que Pepsi aumentó, lo que sugiere que Coke manejó mejor su deuda.
1:10
Cálculo del capital contable
La fórmula anterior también se conoce como ecuación contable o ecuación del balance. El balance tiene la base de la ecuación contable.
Los pasos para calcular el capital contable son los siguientes:
- Busque los activos totales de la empresa en el balance general del período.
- Sume todos los pasivos, que deben figurar en una lista separada en el balance general.
- Busque el capital total de los accionistas y agregue el número al pasivo total.
- Los activos totales serán iguales a la suma de los pasivos y el capital contable total.
Para algunos propósitos, como dividendos y ganancias por acción, una medida más relevante son las acciones «emitidas y en circulación». Esta medida excluye las acciones propias (acciones propiedad de la propia empresa).
Preguntas frecuentes
¿Qué puede decirle la equidad de los accionistas (SE)?
El capital social es una métrica importante para determinar el rendimiento que se genera frente al monto total invertido por los inversores en capital social. Por ejemplo, ratios como el rendimiento sobre el capital (ROE), que es el resultado del ingreso neto de una empresa dividido por el capital accionario, se utilizan para medir qué tan bien la administración de una empresa está utilizando el capital de los inversores para generar ganancias. Si el capital social es positivo, significa que la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos, pero si es negativo, los pasivos de la empresa superan sus activos, lo que es motivo de preocupación. Esencialmente, le dice el valor de un negocio después de que se les paga a los inversores y accionistas.
¿Cuáles son los componentes del capital contable (SE)?
Además de los componentes de acciones (comunes, preferentes y de tesorería), el estado de cuenta SE también incluye secciones que informan las ganancias retenidas, las ganancias y pérdidas no realizadas y el capital contribuido (pagado adicional). La porción de utilidades retenidas refleja el porcentaje de utilidades netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos y no debe confundirse con efectivo u otros activos líquidos.
¿Cómo se calcula el SE?
El capital contable es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de una empresa. Esta ecuación se conoce como ecuación del balance, ya que toda la información relevante se puede obtener del balance. Tome el capital al inicio del período contable, sume o reste las infusiones de capital (como sumar efectivo de las acciones emitidas o restar el efectivo utilizado para las compras de tesorería), sume los ingresos netos, reste todos los dividendos en efectivo pagados y las pérdidas netas, y lo que le queda es el capital contable de ese período.