Todo sobre el examen de la serie 79 de banca de inversión
Se requiere aprobar el examen de la Serie 79 para los solicitantes de trabajos de nivel de entrada como representantes de banca de inversión. Esta prueba, además del examen Securities Industry Essentials (SIE), es un paso necesario para obtener el registro para el trabajo.
Ambas pruebas son administradas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
La Serie 79 se considera una versión más ligera del examen de la Serie 7, pero no se deje engañar: es engañosamente difícil.
Foco en la banca de inversión
Antes de 2009, se requería el examen más conocido, el Serie 7. La banca de inversión es solo una pequeña parte del examen de la Serie 7. La mayor parte de la prueba es más relevante para las funciones y servicios de las firmas de valores minoristas.
Después de que se llevó a cabo un análisis de trabajo, un comité de banqueros de inversión acordó las principales obligaciones, funciones laborales y tareas asociadas con los que trabajan en la banca de inversión.
Conclusiones clave
- Pasar la prueba de la Serie 79 es un paso obligatorio para calificar como representante de banca de inversión.
- Los candidatos deben estar patrocinados por un miembro de FINRA para realizar el examen.
- Es una prueba de opción múltiple con 75 preguntas. Una calificación aprobatoria es del 73% o más.
En 2009, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó el nuevo examen de la Serie 79, conocido como Examen de Calificación del Representante de Banca de Inversión. Este examen también se conoce como examen de banqueros de inversión representativos limitados porque fue diseñado para banqueros de inversión de nivel de entrada.
Hay áreas específicas de finanzas para las que probablemente se necesite la licencia de la Serie 79. La Regla 1220 (b) (5) de FINRA define los diferentes tipos de categorías representativas, y la sección (i) Banca de inversión representativa limitada brinda una explicación detallada de las áreas.
Requisitos previos del examen Serie 79
El examen de la Serie 79 satisface elrequisito previo dela Serie 24 como examen representativo. Sin embargo, debido a que la Serie 79 se enfoca en la banca de inversión, el Principal General de Valores de la Serie 24 se limitará a las responsabilidades de supervisión de la banca de inversión si el candidato solo tiene la Serie 79.
Generalmente, los probadores necesitarán el registro de la Serie 79 incluso si ya tienen la Serie 7. Este es uno de los únicos casos en los que la Serie 79 se puede utilizar como requisito previo en lugar de la Serie 7.
Generalmente, un candidato puede necesitar la Serie 79 para trabajar en las áreas de Deuda, Capital o Fusiones y Adquisiciones.
Ofertas de deuda o acciones
Las actividades de deuda o capital que podrían requerir una serie 79 incluyen:
- Fijación de precios de valores en ofertas de deuda y acciones
- Originación, que se ocupa de los mercados de capital accionario y los mercados de capital de deuda.
- Suscripción
- Márketing
- Estructuración
- Sindicación
- Gestionar las actividades de asignación y estabilización de ofertas.
Fusiones y Adquisiciones y Reestructuraciones
Algunas responsabilidades para las que podría requerirse una Serie 79 en esta categoría pueden incluir:
- Ofertas de licitación
- Venta de activos
- Corporativa reorganización o desinversiones
- Transacciones que involucran combinaciones de negocios, que pueden incluir emitir opiniones de solvencia y equidad.
Excepciones de la serie 79
El registro de la Serie 79 puede no ser necesario para una participación limitada en actividades de banca de inversión. En algunos puestos de trabajo en los que los nuevos asociados rotan entre diversas áreas de negocio y departamentos con fines de formación, existe cierto margen de maniobra.
Generalmente, estos trabajadores recibirán un período de gracia de seis meses mientras se capacitan.
Para obtener una guía completa de las exenciones, consulte la Regla 1230 de FINRA.
El examen real
El examen consta de 75 preguntas de opción múltiple y se completa en una computadora personal. Los candidatos tienen 150 minutos para completar el examen. Los resultados están disponibles inmediatamente después del examen como calificación de aprobado o reprobado, con un desglose del desempeño del candidato en cada sección.
Los candidatos deben responder correctamente el 73% de las preguntas para obtener una calificación aprobatoria.
Se proporciona un tutorial sobre el examen antes de realizarlo. El examen de cada candidato incluye 10 preguntas adicionales que no contribuyen a la puntuación del candidato.
La Serie 79 es un requisito previo esencial para trabajar en deuda, capital y fusiones y adquisiciones.
Los candidatos deben estar patrocinados por un miembro de FINRA para realizar el examen. Los requisitos de elegibilidad incluyen tomar el examen de calificación apropiado.
Los candidatos deben aprobar los exámenes de la Serie 79 y SIE, aunque no es necesario que se tomen al mismo tiempo.
Secciones de prueba
Hay tres secciones para la prueba. Las 10 preguntas adicionales están distribuidas al azar.
Recolección, análisis y evaluación de datos (49%): Esta es la sección más grande, con 37 preguntas, e incluye identificar los datos relevantes y saber dónde encontrarlos. Por ejemplo, es posible que necesite saber qué figurará en el Formulario 14A o el Formulario 4 de las declaraciones de poder para el beneficiario final de los directores.
Esta sección también incluye la comunicación con varios departamentos y clientes, utilizando métricas y ratios, y analizando tendencias para evaluar lo que ha encontrado en los datos de la empresa y el sector.
Por último, esta sección prueba su comprensión de las actividades de diligencia debida, como el requisito reglamentario para las partes de compra y venta.
Transacciones de suscripción / financiamiento nuevo, tipos de ofertas y registro de valores (27%): Esta sección tiene 20 preguntas relacionadas con las regulaciones para el registro y registro de valores. Esto incluye formularios (como el prospecto ), reglas y estados financieros requeridos.
Esta sección también cubre la distribución de materiales de marketing y las reglas asociadas.
Fusiones y adquisiciones, ofertas públicas de adquisición y transacciones de reestructuración financiera (24%): esta sección tiene 18 preguntas sobretransacciones decompra y venta, la opinión de imparcialidad y, por supuesto, las reglas y regulaciones de la SEC. También pone a prueba su conocimiento de las regulaciones de las ofertas públicas y la reestructuración financiera.