Evaluación de riesgos
¿Qué es la evaluación de riesgos?
La evaluación de riesgos es un término general utilizado en muchas industrias para determinar la probabilidad de pérdida de un activo, préstamo o inversión. La evaluación del riesgo es esencial para determinar qué tan valiosa es una inversión específica y los mejores procesos para mitigar el riesgo. Presenta la recompensa al alza en comparación con el perfil de riesgo. La evaluación de riesgos es importante para determinar la tasa de rendimiento que un inversionista necesitaría obtener para considerar que una inversión vale el riesgo potencial.
Conclusiones clave
- La evaluación de riesgos es el proceso de analizar eventos potenciales que pueden resultar en la pérdida de un activo, préstamo o inversión.
- Las empresas, los gobiernos y los inversores realizan evaluaciones de riesgos antes de embarcarse en un nuevo proyecto, negocio o inversión.
- El análisis de riesgo cuantitativo utiliza modelos matemáticos y simulaciones para asignar valores numéricos al riesgo.
- El análisis de riesgo cualitativo se basa en el juicio subjetivo de una persona para construir un modelo teórico de riesgo para un escenario dado.
- Si bien la volatilidad pasada de una acción no garantiza rendimientos futuros, en general, una inversión con alta volatilidad indica una inversión más riesgosa.
Comprensión de la evaluación de riesgos
La evaluación de riesgos permite a las empresas, los gobiernos y los inversores evaluar la probabilidad de que un evento adverso pueda afectar negativamente a una empresa, una economía, un proyecto o una inversión. El análisis de riesgo proporciona diferentes enfoques que los inversores pueden utilizar para evaluar el riesgo de una posible oportunidad de inversión. Dos tipos de análisis de riesgo que un inversor puede aplicar al evaluar una inversión son el análisis cuantitativo y el análisis cualitativo.
Análisis cuantitativo
Un simulación de Monte Carlo. Este método, que se puede utilizar en una variedad de campos como las finanzas, la ingeniería y la ciencia, ejecuta una serie de variables a través de un modelo matemático para descubrir los diferentes resultados posibles.
Analisis cualitativo
Un análisis cualitativo de riesgo es un método analítico que no se basa en análisis numéricos o matemáticos. En cambio, utiliza el juicio subjetivo y la experiencia de una persona para construir un modelo teórico de riesgo para un escenario dado. Un análisis cualitativo de una empresa puede incluir una evaluación de la gestión de la empresa, la relación que tiene con sus proveedores y la percepción que tiene el público de la empresa.
Los inversores utilizan con frecuencia análisis cualitativos y cuantitativos en conjunto para proporcionar una imagen más clara del potencial de una empresa como inversión.
Otros métodos de evaluación de riesgos
Otro ejemplo de una técnica formal de evaluación de riesgos incluye el valor en riesgo condicional (CVaR), que los administradores de cartera utilizan para reducir la probabilidad de incurrir en grandes pérdidas. Los prestamistas hipotecarios utilizan la relación préstamo-valor para evaluar el riesgo de prestar fondos. Los prestamistas también utilizan el análisis crediticio para determinar la solvencia del prestatario.
Evaluaciones de riesgos para inversiones
Tanto las inversiones institucionales como las individuales tienen cantidades esperadas de riesgo. Esto es especialmente cierto en el caso de inversiones no garantizadas, como acciones, bonos, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF).
La desviación estándar es una medida que se aplica a la tasa de rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad de la inversión. En la mayoría de los casos, una inversión con alta volatilidad indica una inversión más riesgosa. Al decidir entre varias acciones, los inversores a menudo compararán la desviación estándar de cada acción antes de tomar una decisión de inversión.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que la volatilidad pasada de una acción (o la falta de ella) no predice los rendimientos futuros. Las inversiones que anteriormente experimentaron una baja volatilidad pueden experimentar fuertes fluctuaciones, particularmente durante las condiciones del mercado que cambian rápidamente.
Evaluaciones de riesgos para préstamos
Los prestamistas de préstamos personales, líneas de crédito e hipotecas también realizan evaluaciones de riesgo, conocidas como verificaciones de crédito. Por ejemplo, es común que los prestamistas no aprueben a los prestatarios que tengan puntajes de crédito por debajo de 600 porque los puntajes más bajos son indicativos de malas prácticas crediticias. El análisis crediticio de un prestamista de un prestatario puede considerar otros factores, como activos disponibles, garantías, ingresos o efectivo disponible.
Evaluaciones de riesgos para empresas
Los riesgos comerciales son enormes y varían de una industria a otra. Dichos riesgos incluyen la entrada de nuevos competidores al mercado; robo de empleados; violaciones de datos; retiradas de productos; riesgos operativos, estratégicos y financieros; y riesgos de desastres naturales.
Todas las empresas deben contar con un proceso de gestión de riesgos para evaluar sus niveles de riesgo actuales y hacer cumplir los procedimientos para mitigar los peores riesgos posibles. Una estrategia de gestión de riesgos eficaz busca encontrar un equilibrio entre proteger a la empresa de riesgos potenciales sin obstaculizar el crecimiento. Los inversores prefieren invertir en empresas que tengan un historial de buena gestión de riesgos.