Retorno de los ingresos – Definición de ROR

¿Qué es el rendimiento de los ingresos?

El retorno de los ingresos (ROR) es una medida de la rentabilidad de la empresa basada en la cantidad de ingresos generados. El rendimiento de los ingresos compara la cantidad de ingresos netos generados por cada dólar de ingresos.

El retorno de los ingresos es una de las métricas financieras más importantes para medir la rentabilidad de una empresa. ROR también es útil para determinar qué tan bien el equipo de administración de una empresa genera ventas y al mismo tiempo administra los gastos. El rendimiento de los ingresos también se denomina margen de beneficio neto.

Comprensión del rendimiento de los ingresos (ROR)

El retorno de los ingresos representa el porcentaje de ganancias que se genera a partir de los ingresos. Los ingresos son el dinero que genera una empresa por la venta de sus bienes y servicios. Los ingresos se registran en la parte superior del estado de resultados y es el número del que se restan todos los gastos y costos para llegar a las ganancias o ingresos netos de una empresa. En la industria minorista, los ingresos también pueden denominarse ventas netas o ingresos netos porque los ingresos totales se reducen mediante descuentos en las ventas y devoluciones de mercancías.

El ingreso neto representa las ganancias de una empresa y se calcula tomando los ingresos y restando los diversos costos y gastos para administrar la empresa. Algunas de las deducciones de los ingresos para llegar al ingreso neto incluyen el costo de los bienes vendidos, que son los costos involucrados en la producción, los impuestos, los gastos operativos y los costos generales llamados gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). El beneficio neto se encuentra en la parte inferior de la cuenta de resultados y, a menudo referida como la línea de fondo.

El rendimiento de los ingresos muestra la cantidad de ingresos que, en última instancia, se convierte en ingresos netos. En otras palabras, el ingreso neto es lo que queda de los ingresos después de deducir todos los costos. El rendimiento de los ingresos es el porcentaje de los ingresos totales que se registró como ganancia o lo que quedó después de que se completaron todos los gastos y sustracciones. La fórmula para calcular el rendimiento de los ingresos se muestra a continuación.

La fórmula para ROR es

Cómo calcular ROR

Los ingresos netos se dividen entre los ingresos, lo que arrojará un decimal. El resultado se puede multiplicar por 100 para convertirlo en un porcentaje.

El rendimiento de los ingresos utiliza los ingresos netos, que se calculan como ingresos menos gastos. El cálculo incluye tanto los gastos pagados en efectivo como los gastos no monetarios, como la depreciación. El cálculo de la utilidad neta incluye todas las actividades comerciales de la empresa, que incluyen las operaciones del día a día y elementos inusuales, como la venta de un edificio.

Los ingresos representan los ingresos totales de las ventas o los ingresos netos después de que se hayan otorgado reembolsos por la mercancía devuelta. Si una empresa utiliza los ingresos netos, se calcularán para los inversores y se informarán en la línea superior del estado de resultados.

¿Qué le dice el rendimiento de los ingresos?

El rendimiento de los ingresos o el margen de beneficio neto ayuda a los inversores a ver cuántos beneficios está generando una empresa a partir de las ventas al mismo tiempo que consideran los costos operativos y generales. Al saber cuántas ganancias se obtienen de los ingresos totales, los inversores pueden evaluar la efectividad de la administración. Una empresa no solo necesita generar más ventas e ingresos, sino que también debe mantener los costos contenidos. El rendimiento de los ingresos proporciona claridad en cuanto a la relación entre la generación de ingresos y la gestión de gastos.

Si la administración de una empresa genera ingresos, pero los costos de la empresa aumentan tanto que eclipsa los ingresos obtenidos, el margen de beneficio neto disminuirá. En otras palabras, si los gastos de una empresa aumentan a un ritmo más rápido que el crecimiento de sus ingresos, el margen de beneficio neto disminuirá con el tiempo.

Una empresa puede aumentar el rendimiento de los ingresos o el margen de ganancias aumentando los ingresos, disminuyendo los costos o alguna combinación de ambos. Las empresas también pueden cambiar la combinación de ventas para aumentar los ingresos. La mezcla de ventas es la proporción de cada producto que vende una empresa, en relación con las ventas totales. Cada producto vendido puede generar un nivel de beneficio diferente. Al cambiar las ventas a productos que brindan un mayor margen de ganancia, una empresa puede aumentar los ingresos netos y mejorar el ROR.

Suponga, por ejemplo, que una tienda de artículos deportivos vende un guante de béisbol de $ 80 que genera una ganancia de $ 16 y un bate de béisbol de $ 200 que produce una ganancia de $ 20. Mientras que el murciélago genera más ingresos, el guante produce una ganancia del 20% ($ 16 / $ 80) y el murciélago solo obtiene una ganancia del 10% ($ 20 / $ 200). Al cambiar el esfuerzo de ventas y marketing de la tienda a los guantes de béisbol, la empresa puede obtener más ingresos netos por dólar de ventas, lo que aumenta el ROR.

El ROR de una corporación permite a un inversionista comparar la rentabilidad de un año a otro y evaluar las decisiones comerciales de la administración de la compañía. Dado que ROR no considera los activos y pasivos de una empresa, debe usarse junto con otras métricas al evaluar el desempeño financiero de una empresa.

ROR frente a EPS

Cuando la administración hace cambios para aumentar el ROR, las decisiones de la compañía también ayudan a aumentar las ganancias por acción (EPS). El EPS es un indicador de la rentabilidad de una empresa al comparar los ingresos netos con el número de acciones ordinarias en circulación. Cuanto mayor sea el EPS, más rentable se considera una empresa.

El EPS se calcula dividiendo los ingresos netos por el número de acciones ordinarias en circulación. Por ejemplo, supongamos que una empresa gana un ingreso neto total de $ 1 millón por año y tiene 100,000 acciones comunes en circulación, y EPS es ($ 1,000,000 / 100,000 acciones), o $ 10 por acción. Si la alta dirección puede aumentar los ingresos netos a $ 1,2 millones y no hay cambios en las acciones ordinarias, el EPS aumenta a $ 12 por acción. El aumento de la utilidad neta también aumenta el ROR. Sin embargo, ROR no influye en el número de acciones en circulación.

Tanto EPS como ROR miden el alcance de las ganancias generadas por una empresa. Las empresas emiten acciones para generar fondos para invertir en la empresa y aumentar las ganancias. Si una empresa genera una cantidad significativa de ingresos netos como resultado del capital recibido de la emisión de acciones, se consideraría que la administración de la empresa aumentará las ganancias de manera eficiente.

En otras palabras, las ganancias por acción muestran cuántos ingresos netos se han generado en función de la cantidad de acciones en circulación. Una empresa que genera más ganancias con un menor número de acciones en circulación que la competencia tendría un EPS más alto y sería vista más favorablemente por los inversores. EPS ayuda a mostrar la eficacia con la que la dirección utiliza sus recursos para generar beneficios.

Mientras que EPS mide la ganancia generada como resultado del número de acciones en circulación, ROR mide la ganancia generada a partir de la cantidad de ingresos generados. ROR ayuda a mostrar cuán efectiva es la administración de una empresa para aumentar las ventas mientras administra los costos para administrar el negocio. Ambas métricas son importantes y deben usarse en conjunto al evaluar el desempeño financiero de una empresa.

Ejemplo del mundo real de rendimiento de los ingresos

A continuación se muestra el estado de resultados de Apple Inc. ( presentación 10-K de la compañía .

• Las ventas o ingresos netos fueron de $ 260 mil millones para 2019 (resaltados en azul).
• La utilidad neta fue de $ 55,2 mil millones para 2019 (resaltada en verde).
• El retorno de los ingresos de Apple se calcula dividiendo el ingreso neto de $ 55,2 mil millones por las ventas netas totales de $ 260 mil millones.
• El retorno de los ingresos de Apple para 2019 fue del 21% o ($ 55,2 mil millones ÷ $ 260 mil millones) x 100.

Para determinar si el rendimiento de los ingresos de Apple fue favorable, los inversores deben comparar los resultados con los de otras empresas de la misma industria y durante el mismo período. Los inversores también pueden calcular el ROR de una empresa durante varios períodos para tener una idea de la tendencia del ROR.