Retorno de la inversión (ROI)
¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia o rentabilidad de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI intenta medir directamente la cantidad de retorno de una inversión en particular, en relación con el costo de la inversión.
Para calcular el ROI, el beneficio (o retorno) de una inversión se divide por el costo de la inversión. El resultado se expresa como porcentaje o proporción.
Conclusiones clave
- El retorno de la inversión (ROI) es una métrica de rentabilidad popular que se utiliza para evaluar el rendimiento de una inversión.
- El ROI se expresa como un porcentaje y se calcula dividiendo la ganancia (o pérdida) neta de una inversión por su costo o desembolso inicial.
- El ROI se puede utilizar para hacer comparaciones de manzanas con manzanas y clasificar las inversiones en diferentes proyectos o activos.
- El ROI no tiene en cuenta el período de tenencia o el paso del tiempo, por lo que puede perder los costos de oportunidad de invertir en otros lugares.
Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)
La fórmula de retorno de la inversión (ROI) es la siguiente:
«Valor actual de la inversión» se refiere a los ingresos obtenidos de la venta de la inversión de interés. Debido a que el ROI se mide como un porcentaje, se puede comparar fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones en comparación con unos y otros.
Comprender el retorno de la inversión (ROI)
El ROI es una métrica popular debido a su versatilidad y simplicidad. Básicamente, el ROI se puede utilizar como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Este podría ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera al expandir una fábrica o el ROI generado en una transacción inmobiliaria.
El cálculo en sí no es demasiado complicado y es relativamente fácil de interpretar para su amplia gama de aplicaciones. Si el ROI de una inversión es neto positivo, probablemente valga la pena. Pero si se encuentran disponibles otras oportunidades con mayores ROI, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar ROI negativos, que implican una pérdida neta.
Por ejemplo, supongamos que Jo invirtió $ 1,000 en Slice Pizza Corp.en 2017 y vendió las acciones por un total de $ 1,200 un año después. Para calcular el rendimiento de esta inversión, divida las ganancias netas ($ 1,200 – $ 1,000 = $ 200) por el costo de inversión ($ 1,000), para un ROI de $ 200 / $ 1,000, o 20%.
Con esta información, se podría comparar la inversión en Slice Pizza con cualquier otro proyecto. Suponga que Jo también invirtió $ 2,000 en Big-Sale Stores Inc. en 2014 y vendió las acciones por un total de $ 2,800 en 2017. El ROI de las participaciones de Jo en Big-Sale sería de $ 800 / $ 2,000, o 40%.
Limitaciones del retorno de la inversión (ROI)
Ejemplos como el de Jo (arriba) revelan algunas limitaciones del uso de ROI, particularmente cuando se comparan inversiones. Si bien el ROI de la segunda inversión de Jo fue el doble que el de la primera inversión, el tiempo entre la compra y la venta de Jo fue de un año para la primera inversión, pero de tres años para la segunda.
Jo podría ajustar el ROI de la inversión de varios años en consecuencia. Dado que el ROI total fue del 40%, para obtener el ROI anual promedio, Jo podría dividir el 40% entre 3 para obtener un 13,33% anualizado. Con este ajuste, parece que aunque la segunda inversión de Jo obtuvo más ganancias, la primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.
El ROI se puede utilizar junto con la tasa de rendimiento (RoR), que tiene en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede usar el valor actual neto (VAN), que representa las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del VPN al calcular el RoR a menudo se denomina tasa de rendimiento real.
Desarrollos en el retorno de la inversión (ROI)
Recientemente, ciertos inversionistas y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de métrica de ROI, llamada «retorno social de la inversión » o SROI. SROI se desarrolló inicialmente a fines de la década de 1990 y tiene en cuenta los impactos más amplios de los proyectos que utilizan valor extra-financiero (es decir, métricas sociales y ambientales que actualmente no se reflejan en las cuentas financieras convencionales).
SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede decidir reciclar agua en sus fábricas y reemplazar su iluminación con todas las bombillas LED. Estos emprendimientos tienen un costo inmediato que puede tener un impacto negativo en el ROI tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría conducir a un SROI positivo.
There are several other new flavors of ROI that have been developed for particular purposes. Social media statistics ROI pinpoints the effectiveness of social media campaigns—for example how many clicks or likes are generated for a unit of effort. Similarly, marketing statistics ROI tries to identify the return attributable to advertising or marketing campaigns.
El llamado retorno de la inversión del aprendizaje se relaciona con la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o la formación de habilidades. A medida que el mundo avanza y la economía cambia, es seguro que en el futuro se desarrollarán otras formas específicas de retorno de la inversión.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión (ROI) se calcula dividiendo la ganancia obtenida en una inversión por el costo de esa inversión. Por ejemplo, una inversión con una ganancia de $ 100 y un costo de $ 100 tendría un ROI de 1, o 100% cuando se expresa como un porcentaje.
Aunque el ROI es una forma rápida y sencilla de estimar el éxito de una inversión, tiene algunas limitaciones importantes. Por ejemplo, el ROI no refleja el valor del dinero en el tiempo y puede ser difícil comparar de manera significativa los ROI porque algunas inversiones tardarán más en generar ganancias que otras. Por esta razón, los inversores profesionales tienden a utilizar otras métricas, como el valor actual neto (VAN) o la tasa interna de rendimiento (TIR).
¿Qué es un buen ROI?
Lo que califica como un “buen” ROI dependerá de factores como la tolerancia al riesgo del inversionista y el tiempo requerido para que la inversión genere un retorno. En igualdad de condiciones, los inversores que son más reacios al riesgo probablemente aceptarán un ROI más bajo a cambio de asumir menos riesgos. Del mismo modo, las inversiones que tardan más en amortizarse generalmente requerirán un ROI más alto para ser atractivas para los inversores.
¿Qué industrias tienen el ROI más alto?
Históricamente, el ROI promedio del S&P 500 ha sido de alrededor del 10% anual. Sin embargo, dentro de eso, puede haber una variación considerable según la industria.
Por ejemplo, durante 2020, empresas de tecnología como Apple Inc., Microsoft Corp. y Amzon.com Inc. generaron rendimientos anuales muy por encima de este umbral del 10%. Mientras tanto, las empresas de otras industrias, como las de energía y servicios públicos, generaron un ROI mucho más bajo y, en algunos casos, enfrentaron pérdidas año tras año.
Con el tiempo, es normal que el ROI promedio de una industria cambie debido a factores como una mayor competencia, cambios tecnológicos y cambios en las preferencias de los consumidores.