Unidad de stock restringida (RSU)
¿Qué es una unidad de stock restringida (RSU)?
Una unidad de acciones restringidas (RSU) es una forma de compensación emitida por un empleador a un empleado en forma de acciones de la empresa. Las unidades de acciones restringidas se emiten a un empleado a través de un plan de adquisición de derechos y un programa de distribución después de lograr los hitos de desempeño requeridos o al permanecer con su empleador por un período de tiempo particular.
Las RSU otorgan a un empleado interés en las acciones de la empresa, pero no tienen un valor tangible hasta que se completa la consolidación. A las unidades de acciones restringidas se les asigna un valor justo de mercado cuando se consolidan. Una vez adquiridas, se consideran ingresos y una parte de las acciones se retiene para pagar impuestos sobre la renta. El empleado recibe las acciones restantes y puede venderlas a su discreción.
Conclusiones clave
- Las unidades de acciones restringidas (RSU) son una forma de compensación a los empleados basada en acciones.
- Las RSU están restringidas durante un período de adquisición de derechos que puede durar varios años, durante los cuales no se pueden vender. Una vez adquiridas, las RSU son como cualquier otra acción de la empresa.
- A diferencia de las opciones sobre acciones o warrants que pueden vencer sin valor, las RSU siempre tendrán algún valor basado en las acciones subyacentes.
- A efectos fiscales, el valor total de las RSU adquiridas debe incluirse como ingreso ordinario en el año de la consolidación.
Comprensión del stock restringido
Las acciones restringidas como una forma de compensación ejecutiva se hicieron más populares después de los escándalos contables a mediados de la década de 2000 que involucraron a compañías como Enron y WorldCom como una mejor alternativa a las opciones sobre acciones. A fines de 2004, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una declaración en la que exigía a las empresas que contabilizaran un gasto contable por las opciones sobre acciones emitidas. Esta acción igualó el campo de juego entre los tipos de acciones.
Anteriormente, las opciones sobre acciones habían sido el vehículo de elección, pero con los escándalos, la negligencia y los problemas de evasión de impuestos, las empresas pudieron (a partir de 2004) considerar otros tipos de adjudicaciones de acciones que podrían ser más efectivas para atraer y retener talentos. Pronto, las unidades de existencias restringidas, que antes solían estar reservadas para niveles superiores de gestión, se concedieron a todos los niveles de empleados en todo el mundo.
En consecuencia, el número medio de opciones sobre acciones otorgadas por empresa por las empresas de Fortune 1000 disminuyó en un 40% entre 2003 y 2005, mientras que el número medio de adjudicaciones de acciones restringidas aumentó en casi un 41% durante el mismo período.
Ventajas de las unidades de stock restringidas
Las RSU brindan a un empleado un incentivo para permanecer en una empresa a largo plazo y lo ayudan a funcionar bien para que sus acciones aumenten de valor. Si un empleado decide retener sus acciones hasta recibir la asignación total con derechos adquiridos y las acciones de la empresa aumentan, el empleado recibe la ganancia de capital menos el valor de las acciones retenidas para impuestos sobre la renta y el monto adeudado en impuestos sobre las ganancias de capital.
Los costos de administración son mínimos para los empleadores, ya que no hay acciones reales para rastrear y registrar. Las RSU también permiten que una empresa difiera la emisión de acciones hasta que se complete el calendario de consolidación, lo que ayuda a retrasar la dilución de sus acciones.
Limitaciones de las unidades de stock restringidas
Las RSU no proporcionan dividendos, ya que las acciones reales no se asignan. Sin embargo, un empleador puede pagar el equivalente de dividendos que se pueden transferir a una cuenta de depósito en garantía para ayudar a compensar las retenciones de impuestos o reinvertir mediante la compra de acciones adicionales. La tributación de las acciones restringidas se rige por la Sección 1244 del Código de Rentas Internas.
Las acciones restringidas se incluyen en la utilidad bruta para fines fiscales y se reconocen en la fecha en que las acciones se vuelven transferibles (también conocida como fecha de consolidación). Las RSU no son elegibles para la elección 83 (b) del Código de Rentas Internas (IRC) , que permite que un empleado pague impuestos antes de la consolidación, ya que el Servicio de Rentas Internas (IRS) no las considera propiedad tangible.
Las RSU no tienen derecho a voto hasta que las acciones reales se emiten a un empleado en el momento de la adjudicación. Si un empleado se va antes de la conclusión de su calendario de adjudicación, perderá las acciones restantes a la empresa. Por ejemplo, si el cronograma de adquisición de derechos de John consta de 5,000 RSU durante dos años y renuncia después de 12 meses, perderá el derecho a 2,500 RSU. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte » Cómo se gravan las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) «).
Ejemplos de RSU
Supongamos que Madeline recibe una oferta de trabajo. Debido a que la compañía cree que el conjunto de habilidades de Madeline es valioso y espera que siga siendo una empleada a largo plazo, le ofrece 1,000 RSU como parte de su compensación, además de un salario y beneficios.
Las acciones de la compañía tienen un valor de $ 10 por acción, lo que hace que las RSU tengan un valor potencial de $ 10,000 adicionales. Para darle a Madeline un incentivo para permanecer en la compañía y recibir las 1,000 acciones, coloca a las RSU en un programa de consolidación de cinco años. Después de un año de empleo, Madeline recibe 200 acciones; después de dos años, recibe otras 200, y así sucesivamente hasta que adquiera las 1000 acciones al final del período de consolidación. Dependiendo del desempeño de las acciones de la compañía, Madeline puede recibir más o menos de $ 10,000.
Como ejemplo real de lo que hace una empresa para emitir RSU, eche un vistazo al formulario 4 de la SEC de diciembre de 2017 presentado por la empresa de vehículos eléctricos acciones ordinarias.
Fuente: SEC EDGAR
Preguntas frecuentes
¿Qué son las unidades de stock restringidas?
Las unidades de acciones restringidas son un tipo de compensación en la que una empresa transfiere gradualmente acciones a un empleado. Dependiendo del desempeño de la empresa, las unidades de acciones restringidas pueden fluctuar en valor. Desde la perspectiva de una empresa, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a la retención de empleados al incentivar a los empleados a permanecer en la empresa a largo plazo. Para los empleados, las unidades de acciones restringidas pueden ayudar a compartir algunas de las ventajas asociadas con el éxito de una empresa, produciendo ocasionalmente ingresos muy sustanciales.
¿Cuál es la diferencia entre las unidades de acciones restringidas y las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones brindan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de adquirir acciones a un precio específico, que generalmente es más alto que el precio de mercado prevaleciente en el momento en que se otorgan las opciones. Por lo general, esto significa que el empleado se beneficia solo si el precio de las acciones de la empresa aumenta dentro de un período de tiempo específico. Las unidades de acciones restringidas, por otro lado, a menudo se estructuran de modo que el empleado reciba una cantidad determinada de acciones después de permanecer en la empresa durante un período de tiempo determinado.
¿Las unidades de acciones restringidas conllevan derechos de voto?
No, las unidades de acciones restringidas no conllevan derechos de voto. Para votar, el empleado tendría que esperar hasta que sus unidades de acciones restringidas se paguen y se conviertan en acciones ordinarias. De manera similar, antes de esta conversión en acciones ordinarias, las unidades de acciones restringidas no pagan dividendos.