Cómo se gravan las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU)
La compensación de los empleados es un gasto importante para la mayoría de las corporaciones; por lo tanto, a muchas empresas les resulta más fácil pagar al menos una parte en forma de acciones. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: reduce la cantidad de efectivo que los empleadores deben distribuir y también sirve como incentivo para la productividad de los empleados.
Hay muchos tipos de compensación de acciones y cada uno tiene su propio conjunto de reglas y regulaciones. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones enfrentan un conjunto especial de reglas que restringen las circunstancias bajo las cuales pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza de las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) y cómo se gravan.
¿Qué es el stock restringido?
Las acciones restringidas son, por definición, acciones que se han otorgado a un ejecutivo que no son transferibles y están sujetas a decomiso bajo ciertas condiciones, como la terminación del empleo o el incumplimiento de los parámetros de desempeño corporativos o personales. Las acciones restringidas también suelen estar disponibles para el destinatario según un programa de adjudicación gradual que dura varios años.
Aunque hay algunas excepciones, las acciones más restringidas se otorgan a ejecutivos que se considera que tienen conocimiento «interno» de una corporación, por lo que están sujetos a lasregulaciones sobre uso de información privilegiada bajo la Regla 144 de la SEC.1 El incumplimiento de estas regulaciones también puede resultar en el decomiso. Los accionistas restringidos tienen derecho a voto, al igual que cualquier otro tipo de accionista. Las concesiones de acciones restringidas se han vuelto más populares desde mediados de la década de 2000, cuando las empresas debían gastar las concesiones de opciones sobre acciones.
¿Qué son las unidades de stock restringidas?
Las RSU se asemejan conceptualmente a las opciones sobre acciones restringidas, pero difieren en algunos aspectos clave. Las RSU representan una promesa no garantizada por parte del empleador de otorgar una cantidad determinada de acciones al empleado una vez que se complete el cronograma de adjudicación. Algunos tipos de planes permiten que se realice un pago en efectivo en lugar de las acciones, pero la mayoría de los planes exigen que se emitan acciones reales de las acciones, aunque no hasta que se cumplan los convenios subyacentes.
Por lo tanto, las acciones no pueden entregarse hasta que no se hayan satisfecho los requisitos de otorgamiento y decomiso y se otorgue la liberación. Algunos planes de RSU permiten al empleado decidir, dentro de ciertos límites, exactamente cuándo recibir las acciones, lo que puede ayudar en la planificación fiscal. Sin embargo, a diferencia de los accionistas restringidos estándar, los participantes de RSU no tienen derechos de voto sobre las acciones durante el período de consolidación, porque en realidad no se han emitido acciones. Las reglas de cada plan determinan si los tenedores de RSU reciben dividendos equivalentes.
¿Cómo se gravan las acciones restringidas?
Las acciones restringidas y las RSU se gravan de manera diferente a planes de compra de acciones para empleados (ESPP) obligatorios o no reglamentarios. Por lo general, esos planes tienen consecuencias fiscales en la fecha de ejercicio o venta, mientras que las acciones restringidas suelen estar sujetas a impuestos una vez finalizado el calendario de consolidación. Para los planes de acciones restringidas, el monto total de las acciones adquiridas debe contarse como ingreso ordinario en el año de la consolidación.
El monto que se debe declarar se determina restando el precio original de compra o ejercicio de las acciones (que puede ser cero) del valor justo de mercado de las acciones a la fecha en que las acciones se adquieren por completo. La diferencia debe ser reportada por el accionista como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende las acciones en el momento de la consolidación y las vende en un momento posterior, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de la consolidación se informa como una ganancia o pérdida de capital.
Sección 83 (b) Elección
Los accionistas de acciones restringidas pueden informar el valor justo de mercado de sus acciones como ingreso ordinario en la fecha en que se otorgan, en lugar de cuando se adquieren si así lo desean. El tratamiento de las ganancias de capital aún se aplica, pero comienza en el momento de la concesión. Esta elección puede reducir en gran medida la cantidad de impuestos que se pagan sobre el plan porque el precio de las acciones en el momento en que se otorgan las acciones suele ser mucho más bajo que en el momento de la adjudicación. La estrategia puede ser especialmente útil cuando existen períodos de tiempo más largos entre el momento en que se otorgan las acciones y el momento en que se consolidan (cinco años o más).
Ejemplo: informe de stock restringido
Sam y Alex son ejecutivos clave en una gran corporación. Cada uno de ellos recibe concesiones de acciones restringidas de 10,000 acciones por cero dólares. Las acciones de la compañía se cotizan a $ 20 por acción en la fecha de concesión. Sam decide declarar las acciones en adjudicación, mientras que Alex elige el tratamiento de la Sección 83 (b). Por lo tanto, Sam no declara nada en el año de la subvención, mientras que Alex debe declarar $ 200,000 como ingresos ordinarios.
Cinco años después, en la fecha en que las acciones se adquieren por completo, las acciones se cotizan a $ 90 por acción. Sam tendrá que reportar la friolera de $ 900,000 del saldo de acciones como ingreso ordinario en el año de la adjudicación, mientras que Alex no reporta nada a menos que las acciones se vendan, que luego serían elegibles para el tratamiento de ganancias de capital. Por lo tanto, Alex paga una tasa más baja sobre la mayoría de las ganancias, mientras que Sam debe pagar la tasa más alta posible sobre la ganancia total obtenida durante el período de consolidación.
Desafortunadamente, existe un riesgo sustancial de decomiso asociado con la elección de la Sección 83 (b) que va más allá de los riesgos de decomiso estándar inherentes a todos los planes de existencias restringidas. Si Alex dejara la compañía antes de que se otorgue el plan, se podrían renunciar a todos los derechos sobre el saldo total de las acciones, aunque los $ 200,000 de acciones otorgadas se hubieran declarado como ingresos. Alex no podrá recuperar los impuestos pagados como resultado de esta elección. Algunos planes también requieren que el empleado pague al menos una parte de las acciones en la fecha de concesión, y esta cantidad se puede informar como pérdida de capital en estas circunstancias.
Fiscalidad de las RSU
La tributación de las RSU es un poco más simple que para los planes estándar de acciones restringidas. Debido a que no hay acciones reales emitidas en el momento de la concesión, no se permite la elección de la Sección 83 (b). Esto significa que solo hay una fecha en la vida del plan en la que se puede declarar el valor de las acciones. El monto informado será igual al valor justo de mercado de las acciones en la fecha de consolidación, que también es la fecha de entrega en este caso. Por lo tanto, el valor de las acciones se informa como ingreso ordinario en el año en que se adquieren las acciones.
La línea de fondo
Hay muchos tipos diferentes de acciones restringidas, y las reglas de impuestos y decomiso asociadas con ellas pueden ser muy complejas. Este artículo solo cubre los aspectos más destacados y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para eso, consulte a su contador o asesor financiero.