Reclasificación
¿Qué es la reclasificación?
La reclasificación se conoce más comúnmente como el proceso de cambio de una clase de acciones emitida por fondos mutuos. Esto puede ocurrir cuando se han cumplido ciertos requisitos, o bien puede ser causado por cambios realizados por la compañía de fondos mutuos. En la mayoría de los casos, la reclasificación no se considera un hecho imponible.
Conclusiones clave
- La reclasificación ocurre cuando una compañía de fondos mutuos cambia la clase de acciones de ciertas emisiones.
- Esto se puede hacer para agregar o eliminar una carga de ventas de las acciones del fondo, o para requerir inversiones mínimas más grandes para la compra.
- Las reclasificaciones suelen ser un evento no imponible, pero pueden afectar a los tenedores de fondos de diferentes maneras.
Comprensión de la reclasificación
La reclasificación se puede utilizar en la estructuración de fondos mutuos abiertos. Proporciona al fondo mutuo cierta flexibilidad para administrar las características de las clases de acciones. También puede proporcionar beneficios a los inversores.
En los fondos mutuos de capital variable, el fondo normalmente emite varias clases de acciones. Cada clase de acciones está estructurada con sus propias comisiones y cargas de ventas. Algunas compañías de fondos mutuos pueden estructurar ciertas acciones con disposiciones de reclasificación basadas en su duración. Las acciones de Clase B se convierten comúnmente en acciones de Clase A después de un período de tiempo específico. (Consulte también: El ABC de las clases de fondos mutuos ).
En el caso de las acciones de Clase B, un inversor podría potencialmente evitar los cargos de venta y pagar un índice de gastos más bajo después de la conversión. Las acciones de clase B comúnmente solo incurren en cargos de ventas diferidos de back-end que disminuyen con el tiempo. Después de un período de tiempo específico, estas acciones a menudo se convierten en acciones de Clase A. La conversión es un hecho no imponible. Además, el índice de gastos de la clase de acciones suele ser menor para las acciones de la Clase A, lo que constituye un beneficio adicional para el accionista.
Algunas compañías de fondos pueden tener ciertos requisitos que desencadenan una reclasificación de clases de acciones. Vanguard ofrece un ejemplo con sus Acciones Admiral, que están destinadas a personas de alto patrimonio neto. Si un inversor cae por debajo de la inversión mínima, sus acciones se reclasifican automáticamente a la clase de Acciones de inversores del fondo.
Los fondos dentro de una familia de fondos pueden reclasificarse debido a los privilegios de intercambio. Los privilegios de intercambio permiten a los inversores intercambiar fácilmente clases de acciones dentro de un fondo. También pueden intercambiar acciones a un nuevo fondo dentro de las ofertas de fondos de la compañía de inversión.
Reestructuración de clases de acciones
Algunos fondos pueden optar por reestructurar las clases de acciones a su discreción. Esto puede ocurrir cuando los cambios operativos afectan al fondo. La reestructuración de la clase de acciones también puede ser el resultado de la demanda. Una determinada clase de acciones puede tener poca demanda, lo que hace que la compañía del fondo la fusione con otra clase de acciones. Una empresa puede crear una nueva clase de acciones para la reclasificación que satisfaga las demandas de ciertos tipos de clientes.
Otras instancias de reclasificación
Las empresas pueden reclasificar los dividendos pagados, lo que puede afectar los impuestos de un inversor. Una compañía de fondos puede optar por fusionar un fondo debido a una baja demanda o rendimiento. Este tipo de reclasificación puede crear un hecho imponible para el inversor basado en el precio de conversión de acciones cuando se fusiona con el nuevo fondo.